眾所周知CFA考試有相當(dāng)?shù)碾y度，如何充分復(fù)習(xí)、積極準(zhǔn)備對(duì)順利獲取CFA證書(shū)至關(guān)重要。這里，小編為大家總結(jié)了CFA的基本內(nèi)容，希望對(duì)正在準(zhǔn)備參加CFA考試以及想要報(bào)考CFA的人們有所幫助。
　　CFA的基本特征：
　　知識(shí)
　　CFA計(jì)劃內(nèi)容廣泛的自學(xué)課程使投資專業(yè)人員在該行業(yè)各核心領(lǐng)域建立投資原理的使用知識(shí)，這些領(lǐng)域包括從投資組合管理到資產(chǎn)估值到衍生政權(quán)和定量分析。為了獲得使用CFA名銜的權(quán)利，候選人必須證明對(duì)著系核心領(lǐng)域有所理解以及將他們應(yīng)用到投資決策過(guò)程的能力。
　　CFA計(jì)劃所包括的材料的選材力求全面地反應(yīng)知識(shí)已跟上全球投資行業(yè)不斷變化的步伐。這包括十個(gè)一般性題目和將近九十個(gè)分類。平均來(lái)說(shuō)，候選人需要240個(gè)小時(shí)來(lái)準(zhǔn)備這個(gè)考核，即使這樣，每年仍有一半左右的候選人無(wú)法通過(guò)考核。因此，即使最有經(jīng)驗(yàn)的投資專業(yè)人士，成功地完成CFA計(jì)劃仍然是一項(xiàng)難以應(yīng)付的挑戰(zhàn)。取得這項(xiàng)成就在雇主、投資人之間乃至整個(gè)投資行業(yè)自然贏得廣泛的尊重。
　　誠(chéng)信
　　雇主與投資人對(duì)資產(chǎn)經(jīng)理和金融分析師的信任必須是無(wú)條件的。投資專業(yè)人士要想贏得這種信任，誠(chéng)信就必須永遠(yuǎn)是不容質(zhì)疑的品質(zhì)。因此，要想贏得并保持使用CA特許狀的權(quán)利，嚴(yán)格遵守AIMR的道德守則與掌握CFA計(jì)劃的知識(shí)同等重要。
　　但是，與很多其他行業(yè)不同的是，在投資汗液中，區(qū)分道德行為與非道德行為的界限并不總是十分清楚。只有清楚地理解如何應(yīng)用這些規(guī)則、法規(guī)和道德，投資專業(yè)人士才能安全地避免道德糾紛并正確地為他們的客戶及雇主服務(wù)。
　　在CFA特許狀每年必須簽署的\"專業(yè)人員行為申明\"中規(guī)定了很多責(zé)任，其中包括在投資決策過(guò)程的所有方面勤勉和一絲不茍的工作作風(fēng)。如果有人對(duì)CFA特許狀員提出道德方面的抱怨，CFA特許狀員則必須向AIMR全面詳盡地披露這些抱怨，否則他們就面臨著失去使用CFA名銜的危險(xiǎn)。
　　專業(yè)化程度
　　在投資管理行業(yè)中，沒(méi)有其他任何標(biāo)志享有與CFA特許狀同樣的崇高威望。在持有CFA特許狀的個(gè)人名單中包括有一流投資事務(wù)所的首席執(zhí)行官及合伙人、最主要的投資策略專家和在全世界享有盛譽(yù)的研究機(jī)構(gòu)。在名字后面加上CFA名銜，投資專業(yè)人員便能夠進(jìn)入優(yōu)秀的公司，并贏得投資行業(yè)所有領(lǐng)域的廣泛尊重和信賴。
　　為了贏得CFA特許狀，候選人首先必須在投資決策過(guò)程中具有至少三年的合格專業(yè)景仰。雇主在雇傭、提升及在其公司內(nèi)部委派附加職責(zé)的時(shí)候明知地運(yùn)用CFA特許狀作為衡量能力和專業(yè)化程度的基準(zhǔn)。同樣，越來(lái)越多的個(gè)人與機(jī)構(gòu)投資人現(xiàn)在也認(rèn)識(shí)到CFA計(jì)劃所代表的高標(biāo)準(zhǔn)，并且在選擇顧問(wèn)時(shí)使用CFA名銜作為他們的標(biāo)準(zhǔn)。
　　CFA制度的形成：
　　CFA是\"注冊(cè)金融分析師\"(CharteredFinancialAnalyst)的簡(jiǎn)稱，它是證券投資與管理界的一種職業(yè)資格稱號(hào)，由美國(guó)\"注冊(cè)金融分析師學(xué)院\"(ICFA)發(fā)起成立。該學(xué)院最初是在1959年6月由美國(guó)\"金融分析師聯(lián)合會(huì)\"(FAF)同意在弗吉爾亞的夏洛茨維爾市與弗爾市與弗吉尼亞大學(xué)聯(lián)合設(shè)立。1962年1月，ICFA與FAF一起成立了美國(guó)\"投資管理與研究協(xié)會(huì)\"(AIMR)。\"注冊(cè)金融分析師學(xué)院\"設(shè)立的宗旨是提高投資決策人員的各方面專業(yè)水平，并通過(guò)授與CFA稱號(hào)來(lái)確信從來(lái)人員具有高級(jí)職業(yè)水平。學(xué)院設(shè)立之初，恰好美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)完成了一個(gè)\"證券市場(chǎng)專項(xiàng)研究\"報(bào)告，該報(bào)告除了分析60年代初的美國(guó)證券市場(chǎng)外，也提到了證券從業(yè)人員魚(yú)龍混盡可能，需要培養(yǎng)一些具有正式\"資格\"的分析人員。
　　于是在1964年1月，當(dāng)時(shí)的\"金融分析師聯(lián)合會(huì)\"董事會(huì)主席WilliamNorby看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，努力促成CFA制度的形成。他寫(xiě)信給各監(jiān)管絕對(duì)值和交易所，請(qǐng)求使CFA成為職業(yè)投資分析家的衡量資格標(biāo)準(zhǔn)。他提出，如果自律機(jī)構(gòu)要確定一位分析師的資格，則CFA應(yīng)是標(biāo)準(zhǔn)，這種統(tǒng)一的資格可以消除混亂，提高CFA注冊(cè)價(jià)值，同時(shí)也便于分析師在投資行業(yè)不同部門(mén)的流動(dòng)。
　　Norby的努力沒(méi)有白費(fèi)，在1964年6月，紐約證券交易所就明確強(qiáng)調(diào)監(jiān)管、研究人員必須具備學(xué)院注冊(cè)資格。之后?quot;美國(guó)投資咨協(xié)會(huì)\"、\"美國(guó)投資銀行家協(xié)會(huì)\"和\"紐約金融協(xié)會(huì)\"等機(jī)構(gòu)也都表示成員應(yīng)具有CFA資格才能加入。這樣就使得CFA資格具有了行業(yè)職業(yè)權(quán)威的特點(diǎn)。然而，要成為一名CFA并非易事，必須經(jīng)過(guò)學(xué)院統(tǒng)一組織的嚴(yán)格考試。應(yīng)考人員至少應(yīng)有大學(xué)學(xué)歷，但可以不具備證券投資實(shí)際經(jīng)歷，這很類似于我國(guó)的\"律師資格考試\"、\"會(huì)計(jì)資格考試\"制度?？荚嚪秩齻€(gè)水平等級(jí)，各個(gè)水平分別出題，每一水平試題又分為上午和下午題各三小時(shí)。應(yīng)考人員每次只能選其中某一水平的等級(jí)考試。候選人要想通過(guò)資格考試至少要三年，且考試內(nèi)容具有較高難度。雖為非學(xué)歷考試，但由于CFA發(fā)起者\(yùn)"金融分析師聯(lián)合會(huì)\"的權(quán)威和影響，以及獲得該資格后享受優(yōu)厚的待遇，所以考生趨之若鷸。
　　CFA的考試內(nèi)容：
　　CFA考試項(xiàng)目涉及范圍很廣，等級(jí)越高，范圍就越廣，題目也越難。為便于考生復(fù)習(xí)和準(zhǔn)備，每年AIMR都會(huì)出一些CFA考試復(fù)習(xí)資料，針對(duì)不同考試等級(jí)給出不同的閱讀材料，內(nèi)容全部以原著形式或論文摘錄形式出現(xiàn)。根據(jù)對(duì)1992年CFA考生閱讀材料的統(tǒng)計(jì)，初級(jí)(即最低層次)的閱讀材料有15種，中級(jí)有15種，高級(jí)有19種，其量之大并不亞于攻讀MBA或Ph.D所需的閱讀材料。
　　CFA考試內(nèi)容主要包括：
　　1.職業(yè)道德和行業(yè)準(zhǔn)則;
　　2.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì);
　　3.數(shù)量分析技術(shù);
　　4.經(jīng)濟(jì)學(xué);
　　5.固定收益證券分析;
　　6.權(quán)益證券分析;
　　7.組織和管理。
　　現(xiàn)將各部分按不同水平內(nèi)容介紹如下：1.倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、證券法與監(jiān)管機(jī)制
　?、俜珊捅O(jiān)管機(jī)制。包括信用標(biāo)準(zhǔn)的本質(zhì)和適用性;相關(guān)法規(guī);監(jiān)管團(tuán)體的組織和目的。
　　②職業(yè)準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)。包括倫理準(zhǔn)則;職業(yè)操守標(biāo)準(zhǔn);ICFA有關(guān)規(guī)章;AIMR有關(guān)規(guī)章。
　　③倫理標(biāo)準(zhǔn)和職業(yè)義務(wù)。包括與客戶、公眾、公司管理者、雇主、助手及其它分析師的關(guān)系;內(nèi)部信息問(wèn)題;監(jiān)管責(zé)任;研究報(bào)告和投資建議;補(bǔ)償利益沖突;信用責(zé)任(以上為初級(jí)應(yīng)考內(nèi)容);職業(yè)道德;投資適宜性。
　?、軅惱硇袨榈膯?wèn)題識(shí)別與管理。包括信用責(zé)任;內(nèi)部交易;公司治理和機(jī)構(gòu)投資者;\"謹(jǐn)慎人\"原則(以上為中級(jí)加考內(nèi)容);能力和合適的關(guān)心;安排和接受站償?shù)睦鏇_突一般企業(yè)倫理價(jià)值和義務(wù);倫理組織變化(以上為高級(jí)加考內(nèi)容)。
　　2.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)
　　①基本會(huì)計(jì)報(bào)表的作用與功能包括收益表;資產(chǎn)負(fù)債表;現(xiàn)金流量表。
　?、跁?huì)計(jì)報(bào)表的解釋和使用。包括收入識(shí)別;存貨成本;折扣方法;可市場(chǎng)化證券投資;表外融資;不良債務(wù)重組;租憑和所得稅(以上為初級(jí)考試內(nèi)容);流動(dòng)現(xiàn)金流分析、匯總;公司間投資和企業(yè)合并。
　　③若干專題：如財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的;有效市場(chǎng)假設(shè)的意義;會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn);財(cái)務(wù)報(bào)表的調(diào)整;國(guó)際會(huì)計(jì)和價(jià)格水平調(diào)整等。
　　3.數(shù)量分析
　?、贁?shù)量分析方法導(dǎo)論;復(fù)利、現(xiàn)值和未來(lái)值的數(shù)學(xué)計(jì)算;基本統(tǒng)計(jì)和回歸分析;風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量和衍生證券導(dǎo)論(①為初級(jí)應(yīng)考內(nèi)容)
　?、诟呒?jí)回歸分析基本及高級(jí)期權(quán)和期貨定價(jià)
　　4.經(jīng)濟(jì)學(xué)
　?、俸暧^經(jīng)濟(jì)學(xué)主要內(nèi)容;
　　②國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué);
　?、畚⒂^經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)與分析(①～③為初級(jí)應(yīng)考范圍);
　　④經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)(①～④為中級(jí)應(yīng)考范圍);
　?、葑C券分析和組合管理應(yīng)用;
　?、蕻?dāng)前美國(guó)及全球經(jīng)濟(jì)問(wèn)題(④～⑥為高級(jí)應(yīng)考范圍)。
　　5.固定收益證券
　?、賹?dǎo)論。包括固定收益證券特點(diǎn);國(guó)際固定收益證券市場(chǎng)。
　　②數(shù)學(xué)性質(zhì)。包括價(jià)格/收益關(guān)系;期間和凸型(①～②為初級(jí)應(yīng)考內(nèi)容)
　　③作用評(píng)價(jià)。包括債券評(píng)價(jià);收益和現(xiàn)金分析;資產(chǎn)保護(hù)和合約。
　?、苁袌?chǎng)分析。包括收益曲線;預(yù)測(cè)利率;國(guó)際市場(chǎng)和衍生證券。(①～④為中級(jí)應(yīng)考內(nèi)容)
　　⑤組合決策。包括積極型的決策;被動(dòng)型決策指數(shù)。(①～⑤為高級(jí)應(yīng)考內(nèi)容)。
　　6.權(quán)益證券(股票)分析
　　①導(dǎo)論。包括投資環(huán)境;證券高層;證券交易機(jī)制;證券市場(chǎng);歷史及全球性投資。
　?、谪?cái)務(wù)分析。包括比率;ROE分配;財(cái)務(wù)報(bào)表分析和資本結(jié)構(gòu)。
　?、墼u(píng)價(jià)方法。包括收益;紅利折扣;現(xiàn)金流;資產(chǎn)定價(jià)及技術(shù)分析。
　?、芄痉治龊驮u(píng)價(jià)。包括基本分析;行業(yè)和經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和分析綱要;(以上為初級(jí)應(yīng)考內(nèi)容);預(yù)測(cè);相對(duì)環(huán)境;公司計(jì)劃和決策;質(zhì)量因素及研究報(bào)告(以上為中級(jí)應(yīng)考內(nèi)容)。
　?、萃顿Y決策。包括趨勢(shì);市場(chǎng)非有效性和心理影響。
　?、薰局亟M。包括LBO及收購(gòu)。
　?、唢L(fēng)險(xiǎn)資本和緊密控股公司。包括分析和評(píng)價(jià)(①～⑦為高級(jí)應(yīng)考內(nèi)容)。
　　7.組合管理
　?、俳鹑谫Y產(chǎn)管理原則。包括組合管理定義和基本概念。
　?、谕顿Y者目標(biāo)。包括投資限制因素和政策。
　?、圪Y產(chǎn)分配。包括期望收益和風(fēng)險(xiǎn);a1組合及動(dòng)態(tài)決策等(①～③為初級(jí)應(yīng)考內(nèi)容)
　?、苎苌C券分析。
　?、蓊A(yù)期因素。包括社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)及資本市常
　?、藿M合政策的完整笥和預(yù)期因素。包括結(jié)構(gòu)、變化及執(zhí)行等內(nèi)容(①～⑥為中級(jí)應(yīng)考內(nèi)容)
　　⑦組合績(jī)效的評(píng)價(jià)。包括績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)、基準(zhǔn)誤差和國(guó)際比較等(①～⑦為高級(jí)應(yīng)考內(nèi)容)。
　　以上CFA資格考試水平的內(nèi)容是1992年的考試涉及范圍，從總體上看，每年的內(nèi)容變化不大。