特許金融分析師考試全面介紹

　　高頓網(wǎng)校CFA題庫，通過針對性地講解、訓(xùn)練、答疑、模考，對學(xué)習(xí)過程進(jìn)行全程跟蹤、專家權(quán)威解析與指導(dǎo)，幫助考生全面提升備考效果。
 

　　CFA考試是國際通行的金融投資從業(yè)者專業(yè)資格認(rèn)證，是美國以及全世界公認(rèn)金融證券業(yè)*6認(rèn)證書，也是全美重量級財務(wù)金融機構(gòu)的分析從業(yè)人員必備證書。

　　CFA由總部位于美國的CFA協(xié)會（原名為“投資研究及管理專業(yè)協(xié)會”--Association for Investment Management and Research簡稱AIMR），進(jìn)行資格評審和認(rèn)定，自從上世紀(jì)六十年代中期*9次考試以來，CFA考試已經(jīng)歷經(jīng)了近40個年頭。CFA已經(jīng)毫無異議地成為全球金融*9認(rèn)證體系，也因此被稱為金融*9考。CFA所推廣的金融理念已經(jīng)成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，CFA資格已廣泛地被全球頂尖金融機構(gòu)采用成為主要人力資源評估標(biāo)準(zhǔn)。特許金融分析師在全球增長速度迅速，CFA協(xié)會將此歸功于CFA知識體系的全球適用性和考試的嚴(yán)格性，及高標(biāo)準(zhǔn)的職業(yè)道德要求。簡而言之，CFA特許證已經(jīng)成為金融市場公認(rèn)的衡量從業(yè)人員水平的標(biāo)尺。

　　CFA協(xié)會是一家全球非營利專業(yè)機構(gòu)，負(fù)責(zé)在全世界范圍內(nèi)主辦CFA考試課程，并為投資業(yè)界制定自愿的、以道德為基礎(chǔ)的專業(yè)及投資表現(xiàn)報告準(zhǔn)則。截止至2012年5月?lián)﨏FA協(xié)會官網(wǎng)上數(shù)據(jù)，CFA協(xié)會在全球139個國家及地區(qū)擁有接近109,名會員，其中包括100,328名CFA特許狀持有者以及遍布58個國家和地區(qū)的135個會員協(xié)會。CFA協(xié)會的宗旨是通過建立*6的職業(yè)道德、教育水平、及專業(yè)風(fēng)范，[*{c}*]全球的投資行業(yè)。

　　CFA在投資金融界被譽為“金領(lǐng)階層”，在西方一直被視做進(jìn)軍華爾街的“入場券”。美國、加拿大、英國等國家的許多投資管理機構(gòu)甚至已經(jīng)把CFA資格作為對其雇員入職的基本要求。CFA的全球公認(rèn)性會使你的雇主馬上認(rèn)知你對金融市場知識的掌握程度和深度。你會有效學(xué)習(xí)如何分析股票，債券，衍生工具和財務(wù)比例從而加強你在金融投資行業(yè)的工作能力。通常，你獲得CFA之后的價值會體現(xiàn)在雇主給你的收入水平上。因此，長久以來CFA一直被視為金融投資界的MBA，在全球金融市場更為搶手。希望在金融投資界領(lǐng)域的人，CFA資格是一個非常明智的選擇。我國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧先生也認(rèn)為，CFA資格是國際通行的、*2權(quán)威的金融分析領(lǐng)域的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

　　準(zhǔn)備考CFA（注冊金融分析師）的人越來越多，任何事情都是有因可循的，CFA如此火爆，則絕對是由于全球金融的快速發(fā)展，決定了CFA對就業(yè)的巨大幫助，以及就業(yè)后無可比擬的高薪和令人尊敬的工作性質(zhì)！世界金融市場的成長帶來對合格投資專業(yè)人員前所未有的需求。投資人和雇主比以往任何時候都更需要一個標(biāo)準(zhǔn)來衡量個人的知識、誠信和專業(yè)化程度，從而信賴他們來管理金融資產(chǎn)。這個標(biāo)準(zhǔn)就是Chartered Financial Analyst注冊金融分析師。

　　CFA的權(quán)威性：舉辦CFA考試的機構(gòu)AIMR本身是一個具有悠久歷史和聲譽的著名，其創(chuàng)辦的投資雜志《Financial Analyst Journal》被譽為應(yīng)用金融和投資領(lǐng)域的世界*6水平的雜志，具有極高的引用率和影響力。

　　CFA的*10性和標(biāo)準(zhǔn)性：會計和精算考試在全世界都有幾個比較權(quán)威的考試，（精算有美國SOA和英國FIA，會計有ACCA、美國CPA等），而全世界投資業(yè)只有這一個權(quán)威的考試，擁有CFA可以在國外一些地區(qū)就業(yè)。
 

　　資格

　　1、中國注冊金融分析師（一級）

　?。?）報名條件

　　大學(xué)本科以上學(xué)歷；或者?？埔陨蠈W(xué)歷，兩年以上財務(wù)或者金融領(lǐng)域工作經(jīng)驗； 能夠在學(xué)習(xí)期間，確保250個小時的自學(xué)時間。
 

　?。?）招生對象

　　金融領(lǐng)域初、中級專業(yè)人士；企業(yè)財務(wù)、投資崗位中級以上專業(yè)人士。
 

　　2、中國注冊金融分析師（二級）

　　（1）報名條件

　　碩士研究生以上學(xué)歷，金融或者財務(wù)領(lǐng)域一年以上工作經(jīng)驗；或者大學(xué)本科以上學(xué)歷，金融或者財務(wù)領(lǐng)域三年以上工作經(jīng)驗；或者專科以上學(xué)歷，金融或者財務(wù)領(lǐng)域五年以上工作經(jīng)驗；

　　直接報名二級的學(xué)員需通過報名資格考試（考試難度相當(dāng)于一級考試水平）；

　　通過CRFA、CFA一級水平的專業(yè)人士也可以直接報名參加二級的學(xué)習(xí)；

　　二級學(xué)員在學(xué)習(xí)過程中（不能超過5天課程）如果發(fā)現(xiàn)自己跟不上課程進(jìn)度，可以申請退回到一級課程的學(xué)習(xí)班，但各地授權(quán)培訓(xùn)機構(gòu)仍然按照二級報名時的費用收費。如果該學(xué)員在通過一級的考試后，繼續(xù)參加二級的學(xué)習(xí)計劃則可按照一級的費用收?。?能夠在學(xué)習(xí)期間，確保250個小時的自學(xué)時間。
 

　?。?）招生對象

　　金融領(lǐng)域中級專業(yè)人士；企業(yè)財務(wù)、投資崗位的中、高級專業(yè)人士。
 

　　3、中國注冊金融分析師（三級）：

　　碩士研究生以上學(xué)歷，金融領(lǐng)域四年以上工作經(jīng)驗；或者大學(xué)本科以上學(xué)歷，金融或者財務(wù)領(lǐng)域五年以上工作經(jīng)驗；或者?？埔陨蠈W(xué)歷，金融或者財務(wù)領(lǐng)域連續(xù)8年以上工作經(jīng)驗；參加二級培訓(xùn)并獲得“中國注冊金融分析師”二級證書，或者通過國際注冊金融分析師（CFA）二級的學(xué)員； 能夠在學(xué)習(xí)期間，確保250個小時的自學(xué)時間。
 

　　CFA每個級別的考試的報名時間都分為三個階段，這是由于CFA協(xié)會鼓勵考生提早報名提早復(fù)習(xí)，越早的準(zhǔn)備越充分，從而順利通過考試。

　　CFA考試費用以美元結(jié)算，由兩個部分構(gòu)成：

　　注冊費（Enrollment Fee）：只需*9次注冊CFA考試時繳納，即意味著在報考二級、三級考試時無需再繳。

　　考試費（Registration Fee）：每次報考時都需要繳納，考試費依據(jù)報名時間的早晚而不同。
 

　　[注:] 一級重考考生及二、三級考生僅需支付考試費，無需支付注冊費。

　　根據(jù)CFA協(xié)會的*7規(guī)定，自2011年2月16日起，凡中國區(qū)考生在注冊報名參加CFA考試時（包括新考生和老考生），CFA協(xié)會將會依據(jù)所需繳 納的注冊費和考試費按3%的比例加收營業(yè)稅費（Business Tax），同時還將根據(jù)所需要繳納的營業(yè)稅費按7%的比例加收城市建設(shè)和維護(hù)費（Urban Construction and Maintenance Tax）及按3%的比例加收教育附加費（Education Surcharge）。營業(yè)稅費、城市建設(shè)和維護(hù)費和教育附加費在考生注冊報名時會自動增加，由CFA協(xié)會代為收取并繳納給中國稅務(wù)機關(guān)，原文參見：

　　注意：一經(jīng)繳費，CFA協(xié)會既不會退款也不會給考生更換教材版本（電子版或者印刷版），所以請大家認(rèn)真選擇所訂教材！

　　一級重考考生、二級、三級考生僅需支付考試費，無需支付注冊費。
 

　　考試等級

　　CFA考試分為一、二、三級共三個階段，考過前一階段，才能參加下一階段考試。*9級考試每年6月和12月各舉行一次；第二級及第三級考試每年均于6月同時舉行一次。參加*9階段考試者，需具備以下條件：

　　1）擁有學(xué)士學(xué)位或相當(dāng)?shù)膶I(yè)水準(zhǔn)以上，對專業(yè)沒有任何限制；

　　2）大學(xué)學(xué)習(xí)年限與全職工作經(jīng)驗合計滿四年；

　　3）如果申請人不具備學(xué)士學(xué)位，而是具備相當(dāng)?shù)膶I(yè)水準(zhǔn)，也可被接受為候選人。CFA協(xié)會用工作經(jīng)歷來考核申請人的專業(yè)水準(zhǔn)，一般來講，4年的工作經(jīng)歷即被視為替代學(xué)士學(xué)位。這4年的工作經(jīng)歷，不一定要從事投資領(lǐng)域相關(guān)工作，只要是合法、全職、專業(yè)性的工作經(jīng)歷都可被接受；

　　4）在校大學(xué)四年級學(xué)生，可在最后一個學(xué)年參加考試。

　　CFA的課程以投資行業(yè)的實務(wù)為基礎(chǔ)。CFA 協(xié)會定期對全球的特許金融分析師進(jìn)行職業(yè)分析，以確定課程中的投資知識體系和技能在特許金融分析師的工作實踐中是否重要。

　　考生的Body of KnowledgeTM（知識體系）主要由四部分主要內(nèi)容組成：道德和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、投資評估和管理的工具和因素（含定量分析方法、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財務(wù)報表分析及公司金融）、資產(chǎn)評估（包括股票、固定收益產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品及另類投資產(chǎn)品）, 投資組合管理及投資表現(xiàn)報告。

　　CFA一級考試課程著重于投資評估和管理的工具和因素，包括資產(chǎn)評估和投資組合管理技巧的入門介紹。

　　CFA二級考試課程著重于資產(chǎn)評估及其工具和因素的應(yīng)用（包括經(jīng)濟(jì)、財務(wù)報表分析和定量分析方法）。

　　CFA三級考試課程著重于投資組合管理，包括應(yīng)用因素和工具的戰(zhàn)略，以及個人或機構(gòu)管理股票證券、固定收益證券、衍生工具和另類投資的資產(chǎn)評估模式。

　　道德和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是CFA三個級別的考試課程中均強調(diào)的內(nèi)容。
 

　　CFA考試內(nèi)容分為三個不同級別，分別是方式是Level I、Level II和Level III。 考試在全球各個地點統(tǒng)一舉行，每個考生必須依次完成三個不同級別的考試。

　　自2003年起，將Level I考試由每年一次增加為每年兩次，除了5月/6月在全球160個考點舉行一次外，每年12月將在包括新加坡、香港等考生較為集中的23個地區(qū)再舉行一次。Level II和Level III考試仍為一年一次。

　　CFA考試項目涉及范圍很廣，水平越高，范圍就越廣，題目也越難。為便于考生復(fù)習(xí)和準(zhǔn)備，每年“投資管理與研究協(xié)會”都會出一些CFA考試復(fù)習(xí)資料，針對不同考試水平給出不同的閱讀材料，內(nèi)容全部以原著形式或論文摘錄形式出現(xiàn)。
 

　　6月國內(nèi)大陸地區(qū)CFA考點：北京、上海、廣州、南京、成都、天津、深圳、武漢（2015年新增）。

　　12月國內(nèi)大陸地區(qū)CFA考點：北京、上海、廣州。

　　補充說明：

　　每個城市有若干個考點，具體考點由CFA協(xié)會統(tǒng)一安排，一般在考前一個半月開放準(zhǔn)考證打印通道的時候公布每位考生的具體考點。
 

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)（宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、國際金融、國際貿(mào)易）、定量分析、國際金融市場與投資工具、另類投資、股權(quán)資本評估、固定收益投資分析、財務(wù)分析、公司理財、投資組合管理、金融衍生工具、職業(yè)道德與操守。

　　CFA的課程設(shè)置和認(rèn)證內(nèi)容深深植根于投資管理的實踐，涉及豐富的金融投資相關(guān)學(xué)科的基礎(chǔ)知識，并隨著金融市場的發(fā)展，每年都在修改考試標(biāo)準(zhǔn)和閱讀書目，以反映投資領(lǐng)域*7的變化。
 

　　考試內(nèi)容主要包括：

　?、賯惱砗吐殬I(yè)標(biāo)準(zhǔn)；

　　②財務(wù)會計；

　?、蹟?shù)量技術(shù)；

　?、芙?jīng)濟(jì)學(xué)；

　?、莨潭ㄊ找孀C券分析；

　?、迿?quán)益證券分析；

　?、呓M合投資管理。

　　CFA考試的“知識體系”包括的科目有：道德與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、量化統(tǒng)計、經(jīng)濟(jì)、財務(wù)報表分析、企業(yè)財務(wù)、債務(wù)投資分析、股權(quán)投資分析、衍生工具分析、其它投資分析、投資組合管理和投資表現(xiàn)衡量與原因分析。

　　CFA三個等級考試的側(cè)重點、程度各有不同。Level I 考試題型為選擇題，內(nèi)容基本以投資原理和投資工具為主，主要在于考察考生對投資評估及管理的工具和概念的理解；Level II、Level III 則為案例分析和多項選擇相結(jié)合的方式，各占50%，著重考核候選人在實踐中綜合運用投資原理的分析、決策能力，其中，Level II 主要考察資產(chǎn)評估的能力，Level III 考察組合管理及資產(chǎn)分配的能力。
 

　　CFA考試成績通過標(biāo)準(zhǔn)：

　　1.考試成績分為"Pass"或者"Fail"；

　　2.成績一般在考試結(jié)束后45天內(nèi)公布；

　　3.評分體系: CFA考試中會對各個科目單獨評分，每個科目的成績分為三檔:<=50%、51%-70%、>70%.CFA協(xié)會會把考生各個科目成績匯總做加權(quán)平均，從而評判考生是否能通過考試；

　　4.CFA協(xié)會官方尚沒公布具體的通過標(biāo)準(zhǔn)，以下標(biāo)準(zhǔn)為根據(jù)歷年考生的實際通過情況進(jìn)行估算的：考生正確的答案數(shù)量>=全球成績排名前1%的考生的平均正確答案數(shù)量的70%。

　　例如：試題總量為240題，全球成績排名前1%的考生的平均正確答案數(shù)量為220題，那么考生必須答對220*70%=154題才可通過本次考試。

　　5.Ethics部分的影響：如果考生成績在及格線邊緣，那Ethics的成績會對考生是否通過考試產(chǎn)生重要影響，如果考生Ethics的成績很好的話，跟那些同等分?jǐn)?shù)的考生相比會有更多的機會通過考試，所以考生應(yīng)該更加重視這部分內(nèi)容。

　　CFA考試成績單樣張：

　　CFA一級

　　CFA 一級考試分上、下午兩個階段，每個階段完成一套包含以下內(nèi)容的試卷。
 

　　（1）知識

　　CFA廣泛的學(xué)習(xí)課程使投資專業(yè)人員必須掌握從投資組合管理到資產(chǎn)估值及衍生證券和定量分析在內(nèi)的專業(yè)知識。為了獲得使用CFA名銜的權(quán)利，平均來說，候選人需要240個小時來準(zhǔn)備這個考核，即使這樣，每年仍有一半左右的候選人無法通過考核。
 

　?。?）誠信

　　投資人對資產(chǎn)經(jīng)理和金融分析師的信任必須是無條件的。投資專業(yè)人士要想贏得這種信任，誠信就必須永遠(yuǎn)是不容質(zhì)疑的品質(zhì)。因此，要想贏得并保持使用CFA特許狀的權(quán)利，嚴(yán)格遵守“投資管理與研究協(xié)會”的道德守則與掌握CFA計劃的知識同等重要。但是，與很多其它行業(yè)不同的是，在投資行業(yè)中，區(qū)分道德行為與非道德行為的界限并不總是十分清楚。只有清楚地理解如何應(yīng)用這些規(guī)則、法規(guī)和道德，投資專業(yè)人士才能安全地避免道德糾紛并正確地為他們的客戶服務(wù)。在CFA特許狀每年必須簽署的“專業(yè)人員行為申明”中規(guī)定了很多責(zé)任，其中包括在投資決策過程的所有方面勤勉和一絲不茍的工作作風(fēng)。
 

　　（3）專業(yè)化程度

　　在投資管理行業(yè)中，沒有其他任何標(biāo)志享有CFA特許狀同樣的崇高威望。在持有CFA特許狀的個人名單中包括有一流投資事務(wù)所的首席執(zhí)行官及合伙人、最主要的投資策略專家和在全世界享有盛譽的研究機構(gòu)。在名字后面加上CFA名銜，投資專業(yè)人員便能夠進(jìn)入優(yōu)秀的公司，并贏得投資行業(yè)所有領(lǐng)域的廣泛尊重和信賴。

　　CFA稱號擁有者和CFA的應(yīng)考人員都要同意簽署這一守則。該守則要求CFA在處理與客戶、上司、雇員、同事和合作管理者之間的關(guān)系時必須遵循良好的行為準(zhǔn)則，必須仔細(xì)領(lǐng)會法律的文字和精神，必須與監(jiān)管機構(gòu)、交易所和行業(yè)團(tuán)體充分合作；CFA應(yīng)想客戶所想，不得有違背客戶利益的行為；CFA不得要求推薦其服務(wù)的他人支付費用或傭金，在借用其它分析師資料時也需十分謹(jǐn)慎，杜絕抄襲；CFA不可通過登廣告來宣傳其稱號以吸引他人等。每年，CFA都要被重新審定是否遵守這一守則，同時，任何來自客戶的、與倫理相關(guān)的投訴一旦被披露，被披露者就有可能失去CFA的稱號。“投資管理與研究協(xié)會”對違規(guī)者制裁很嚴(yán)，包括開除或取消CFA注冊稱號，由于美國證券業(yè)務(wù)業(yè)具有一套完整的淘汰機制，所以證券從業(yè)人員都非常珍惜這一稱號。

　　CFA是“注冊金融分析師”（Chartered Financial Analyst）的簡稱（也稱“特許金融分析師”），它是證券投資與管理界的一種職業(yè)資格稱號，由美國“注冊金融分析師學(xué)院”（ICFA）發(fā)起成立。該學(xué)院最初是在1959年6月由美國“金融分析師聯(lián)合會”（FAF）同意在弗吉尼亞的夏洛茨維爾市與弗吉尼亞大學(xué)聯(lián)合設(shè)立。

　　1962年1月，“注冊金融分析師學(xué)院”與“金融分析師聯(lián)合會”一起成立了美國“投資管理與研究協(xié)會”（AIMR）。“投資管理與研究協(xié)會”是一個全球性非盈利機構(gòu)，它是美國證券分析員、投資經(jīng)理和其他參與投資決策專業(yè)人員的專門組織，其使命是建立并保持專業(yè)的精益求精以及誠信的*6標(biāo)準(zhǔn)，來促進(jìn)全球投資行業(yè)的利益，其宗旨是提高投資決策人員的各方面專業(yè)水平。自1963年*9個注冊金融分析師產(chǎn)生以來，CFA資格證書就成為全球從事投資行業(yè)人員職業(yè)典范的象征，國際知名企業(yè)和投資機構(gòu)均視CFA資格為衡量專業(yè)投資人員職業(yè)水準(zhǔn)和職業(yè)道德的a1標(biāo)準(zhǔn)。

　　“注冊金融分析師學(xué)院”設(shè)立的宗旨是提高投資決策人員的各方面專業(yè)水平，并通過授與CFA稱號來確信從業(yè)人員具有高級職業(yè)水平。學(xué)院設(shè)立之初，恰好美國證券交易委員會(SEC)完成了一個“證券市場專項研究”報告，該報告除了分析60年代初的美國證券市場外，也提到了證券從業(yè)人員魚龍混盡可能，需要培養(yǎng)一些具有正式“資格”的分析人員。

　　于是在1964年1月，當(dāng)時的“金融分析師聯(lián)合會”董事會主席William Norby看準(zhǔn)時機，努力促成CFA制度的形成。他寫信給各監(jiān)管絕對值和交易所，請求使CFA成為職業(yè)投資分析家的衡量資格標(biāo)準(zhǔn)。他提出，如果自律機構(gòu)要確定一位分析師的資格，則CFA應(yīng)是標(biāo)準(zhǔn)，這種統(tǒng)一的資格可以消除混亂，提高CFA注冊價值，同時也便于分析師在投資行業(yè)不同部門的流動。

　　Norby的努力沒有白費，在1964年6月，紐約證券交易所就明確強調(diào)監(jiān)管、研究人員必須具備學(xué)院注冊資格。之后，“美國投資咨協(xié)會”、“美國投資銀行家協(xié)會”和“紐約金融協(xié)會”等機構(gòu)也都表示成員應(yīng)具有CFA資格才能加入。這樣就使得CFA資格具有了行業(yè)職業(yè)權(quán)威的特點。
 

　?。?）通過三級考試　Level I 是單純客觀題的考試，主要在于考察考生對投資評估及管理的工具和概念的理解；Level II 主要考察資產(chǎn)評估的能力；Level III 則考察組合管理及資產(chǎn)分配的能力。Level II 和Level III 考試的形式是50%的論文和50%的應(yīng)用題（其中主要是案例分析）。在參加CFA 認(rèn)證考試之前，考生必須已經(jīng)獲得學(xué)士學(xué)位（或大學(xué)本科四年級），但可以不具備投資管理決策的工作經(jīng)驗。由于“投資管理與研究協(xié)會”將三種層次的考試放在同一天進(jìn)行考試，一級增加了一次，且要求必須在通過前一層次的考試后才能進(jìn)入下一層次的考試，所以一名考生要通過這三級考試，最短的時間是整整兩年半左右。AIMR對CFA 認(rèn)證考試如此設(shè)計的目的在于在一個不短的時期內(nèi)，將考生的學(xué)習(xí)教育與工作經(jīng)驗相結(jié)合以達(dá)到互補效果，開擴考生的視野，加深知識的理解。參加CFA 認(rèn)證考試主要是一個自學(xué)的過程，每一水平的考試一般要求有多達(dá)250小時的準(zhǔn)備時間，具體情況因人而異。當(dāng)注冊并報名參加CFA認(rèn)證考試后，AIMR會給考生寄發(fā)學(xué)習(xí)指南，根據(jù)學(xué)習(xí)指南，考生可以定購AIMR推薦的輔助教科書進(jìn)行復(fù)習(xí)迎考。但必須指出的是，CFA認(rèn)證考試不是一種入門級基礎(chǔ)性知識的考試，它的難度至少達(dá)到碩士研究生課程的層次，而且是全英文考試。
 

　　（2）四年的被“投資管理與研究協(xié)會”所認(rèn)可的工作經(jīng)驗。

　　包括：在投資決策過程（如金融分析、投資管理、和證券分析等等）中收集、評估及應(yīng)用金融、經(jīng)濟(jì)和統(tǒng)計數(shù)據(jù)；直接或間接主管他人進(jìn)行上述活動；從事上述投資決策活動的教學(xué)培訓(xùn)工作等等。“投資管理與研究協(xié)會”要求CFA認(rèn)證的申請者必須花超過50%的時間用于以上工作，其中假期、兼職和實習(xí)期間的工作經(jīng)驗不予承認(rèn)。工作經(jīng)驗的積累可以在參加CFA考試之前，其間或以后，但只有達(dá)到四年的相關(guān)工作經(jīng)驗積累后，才能獲得CFA認(rèn)證。
 

　?。?）滿足AIMR的會員資格要求（其中很大部分是職業(yè)行為和道德準(zhǔn)則要求）并申請成為一名“投資管理與研究協(xié)會”的成員。

　　參加CFA認(rèn)證是耗時耗力但極具回報價值的投資。在經(jīng)歷上述艱苦的學(xué)習(xí)過程和達(dá)到AIMR的要求后，候選人可以獲準(zhǔn)使用CFA稱號。在CFA項目開設(shè)以來的38年里（截止于2001年）全球只有約41400名專業(yè)人士獲得了CFA認(rèn)證資格。擁有CFA資格是一個投資決策管理從業(yè)人員高執(zhí)業(yè)水平和道德水準(zhǔn)的有力證明。世界各主要發(fā)達(dá)國家的相關(guān)行業(yè)都將其作為一個行業(yè)高水平人員的衡量標(biāo)準(zhǔn)，對獲得CFA資格者委以重任，報以高薪。

　　綜合以上幾個方面，通過CFA高級水平考試的及格者并不能馬上得到CFA證書，除非他們已有四年以上金融分析師的任職經(jīng)歷，同時又是“金融分析師聯(lián)合會”的成員?？梢奀FA既要有全面的金融理論知識，還需要有實踐經(jīng)驗和良好的職業(yè)道德。他們還都必須遵守“投資管理與研究協(xié)會”公布的《職業(yè)行為倫理標(biāo)準(zhǔn)守則》。
 

　　——打造"金領(lǐng)人生"

　　世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加速和全球金融市場的蓬勃發(fā)展，帶來的是對金融投資從業(yè)人員，尤其是精通投資管理和資本市場運作的專業(yè)分析人才的大量需求。投資人和雇主比以往任何時候都更需要一個標(biāo)準(zhǔn)來衡量個人的知識、誠信和專業(yè)化程度，從而信賴他們來管理金融資產(chǎn)。這個標(biāo)準(zhǔn)就是Chartered Financial Analyst-特許金融分析師。CFA特許狀授予參與金融投資決策過程的各類專業(yè)人員，包括基金經(jīng)理、證券分析師、投資顧問、財務(wù)總監(jiān)等。它要求候選人掌握嚴(yán)格而廣泛的課程知識，包括與投資有關(guān)的各個領(lǐng)域，如財務(wù)分析、資產(chǎn)評估，投資組合管理和資產(chǎn)分配。然后，候選人必須通過三級考核來展示他們將這種知識應(yīng)用于實際情況的能力，使其適應(yīng)銀行、保險、證券、基金等各類型金融機構(gòu)的職務(wù)需要。

　　國際金融企業(yè)在招聘人員時，是比較看中是否具有CFA資格。比如，職位廣告中經(jīng)常包括： “CFAPreferred" 或者 “CFA candidate, Level I or II preferred. Analytical skills – quantitative highly desirable”。從這些方面，雇主們對CFA的認(rèn)可度可略見一斑。因為薪資水平往往是就業(yè)市場的*4反映，CFA持有人的高額薪資充分體現(xiàn)了金融行業(yè)對CFA證書的價值認(rèn)可。自1963年*9個注冊金融分析師產(chǎn)生以來，CFA資格證書就成為全球從事投資行業(yè)人員的職業(yè)典范的象征。

　　正如獲格認(rèn)證顯示了投資專才對更高標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)著追求，聘用CFA特許資格認(rèn)證持有人也表現(xiàn)了公司對此的重視。全球金融機構(gòu)的雇主都將CFA特許資格認(rèn)證視為卓越的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。憑著如此廣泛的認(rèn)同，CFA特許資格認(rèn)證持證人在國際職場上享有明顯的競爭優(yōu)勢。CFA特許資格認(rèn)證持有人通常就職于投資公司、互惠基金公司、證券公司、投資銀行等，或成為私人財富經(jīng)理。 在中國大陸擁有最多CFA特許資格認(rèn)證持有人的雇主包括普華永道、中國銀行、中國工商銀行、中國國際金融有限公司、匯豐銀行、中國中信、法國巴黎銀行、瑞銀、德勤、安永會計師事務(wù)所、中國平安保險、招商局集團(tuán)、國泰君安證券股份有限公司等。

　　全球范圍內(nèi)，雇傭CFA協(xié)會會員的十大主要公司：美國銀行美林證券(Bank of America Merrill Lynch)、花旗集團(tuán)(Citigroup)、瑞士信貸集團(tuán)(Credit Suisse)、德意志銀行(Deutsche Bank)、匯豐銀行(HSBC)、摩根大通(JP Morgan Chase)、摩根斯坦利(Morgan Stanley Smith Barney)、加拿大皇家銀行(RBC)、瑞士聯(lián)合銀行(UBS)、富國銀行(Wells Fargo)
 

　　作為緊缺人才，全球擁有CFA認(rèn)證的約10萬人，中國內(nèi)地地區(qū)約2000人：

　　CFA年收入統(tǒng)計(單位：美元)：美國少于一年工作經(jīng)驗5.8萬，一至四年工作經(jīng)驗6.2萬，五至九年工作經(jīng)驗得年薪9萬，十年至十九年工作經(jīng)驗者可賺12萬美元年薪，二十年以上工作經(jīng)驗者平均年薪達(dá)15萬美元。

　　通過CFA除了在就業(yè)方面有無庸置疑的巨大幫助，同時，對有效的獲得提升也很有好處。CFA考試面廣，層次深，三級考試層層篩選下來，通過者一定應(yīng)該對投資知識的了解比較透徹，也正因為如此，公司常把CFA作為衡量員工能力和專業(yè)素質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)之一，有的甚至把它作為經(jīng)理評定的先決條件之一。

　　CFA考試2000年進(jìn)入中國大陸地區(qū)，其注冊機構(gòu)為中華人民共和國勞動和社會保障部，并于2002年9月取得授權(quán)，其中方合作機構(gòu)為上海交通大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心。根據(jù)勞動部部要求，從2004年12月開始，中國大陸的CFA Charter holder同時獲得CFA Institute在華頒發(fā)的CFA 英文版和中文版兩份證書。中文版證書經(jīng)勞動部認(rèn)證，旨在保護(hù)CFA考試在中國的合法性，同時提供該中文版證書的網(wǎng)上檢索功能。

　　金融分析師資格考試被稱作"全球金融*9考"。據(jù)介紹，特許金融分析師是當(dāng)今世界證券投資與管理界普遍認(rèn)可的一種職業(yè)稱號，金融分析師更是存在巨大供需缺口。僅以上海為例，據(jù)預(yù)測，未來3年對CFA的需求量是5000人，這些CFA資格擁有者，受到多家國內(nèi)外金融機構(gòu)挖搶，他們的年薪通常也很高。" 正因為如此，中國的特許金融分析師熱正在不斷升溫，報考CFA的人數(shù)在逐年遞增。據(jù)統(tǒng)計，2008年6月CFA考試中國內(nèi)地總計有10000多名考生報名參加。這些數(shù)字說明了有越來越多的金融機構(gòu)認(rèn)識到了培養(yǎng)CFA人才的重要性，也反映了金融從業(yè)人員意識到CFA名銜是個人職業(yè)發(fā)展的金字招牌。

　　在中國內(nèi)地，諸多投資銀行、基金管理公司及證券公司等機構(gòu)更是有千金易得，分析師難求的慨嘆。據(jù)調(diào)查，隨著2005年以來，國內(nèi)金融證券市場的持續(xù)發(fā)展，越來越多的特許金融分析師活躍于國內(nèi)的金融投資舞臺，許多已擔(dān)任了如基金經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)等重要職位。
 

　　各位考生想順利通過CFA考試，除了掌握專業(yè)知識和答題技巧之外，還可以關(guān)注高頓網(wǎng)校的精品網(wǎng)課，高頓網(wǎng)校專業(yè)講師為考生們提供考試復(fù)習(xí)筆記匯總，幫助考生更好地理解CFA知識，高頓祝各位考生考試大捷！進(jìn)入直播>>