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什么是CFA？
CFA是Chartered Financial Analyst，“特許金融分析師”的簡稱；另外，CFA也是China Futures Association，“中國期貨業(yè)協(xié)會”的簡稱；Chinese football association，“中國足球協(xié)會”的簡稱；The Cat Fanciers’ Association，世界*5的純種貓的機(jī)構(gòu)。
簡介
CFA全稱 Chartered Financial Analyst （特許注冊金融分析師），是全球投資業(yè)里最為嚴(yán)格與含金量*6的資格認(rèn)證，被稱為金融*9考的考試，為全球投資業(yè)在道德操守、專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及知識體系等方面設(shè)立了規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)。自1962年設(shè)立CFA課程以來，對投資知識、準(zhǔn)則及道德設(shè)立了全球性的標(biāo)準(zhǔn)，被廣泛認(rèn)知與認(rèn)可?！督鹑跁r報》雜志于2006年將CFA專業(yè)資格比喻成投資專才的“黃金標(biāo)準(zhǔn)”。
協(xié)會
主辦CFA考試和授予CFA特許狀頭銜的機(jī)構(gòu)是總部位于美國的CFA協(xié)會（CFA Institute），由全球性投資專業(yè)人士會員組成，屬于全球非盈利性專業(yè)機(jī)構(gòu)，具有悠久的歷史，負(fù)責(zé)在世界范圍內(nèi)主辦 CFA 考試，并為全球金融投資界制定體現(xiàn)職業(yè)道德的專業(yè)準(zhǔn)則。截止2010年10月，CFA協(xié)會擁有會員103，109人，持證人91,555人，會員遍布全球137個國家。為了更好的服務(wù)中國的CFA學(xué)員和持證人，CFA協(xié)會于2008年12月成立CFA China，使命是：提供*3質(zhì)的會員服務(wù)以支持CFA投資專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；通過后續(xù)教育及活動建立廣泛的會員之間及會員與投資團(tuán)體之間緊密的聯(lián)系。
國際認(rèn)可度
美國證監(jiān)會(SEC)認(rèn)可CFA特許資格是等同美國證券從業(yè)員第七系列(Series 7) 法定資格。
美國紐約證券交易所(NYSE)給予CFA特許資格持有人只需加考證券分析師考試(The Supervisory Analyst Examination)中的證券規(guī)則部份，那便可以得到美國證券分析師(Supervisory Analyst)專業(yè)資格。
美國會計(jì)師協(xié)會（AICPA）給予CFA特許資格持有人只需加考由他們所舉辦的商業(yè)價值評估資格(Accredited in Business Valuation)半天考試，這樣便可以得到美國會計(jì)師協(xié)會（AICPA）的商業(yè)價值評估專業(yè)資格(ABV)。
英國證券及投資公會（SII）給予CFA特許資格持有人可以直接得到英國證券及投資公會（SII）的會員資格（MSI）或符合相關(guān)經(jīng)驗(yàn)要求便可以成為資深會員（FSI）。
CFA優(yōu)勢
正如獲取CFA特許資格認(rèn)證顯示了投資專才對更高標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)著追求，聘用CFA特許資格認(rèn)證持有人也表現(xiàn)了公司對此的重視。全球的雇主和傳媒都將CFA特許資格認(rèn)證視為卓越的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。憑著如此廣泛的認(rèn)同，CFA特許資格認(rèn)證持證人在國際職場上享有明顯的競爭優(yōu)勢。CFA特許資格認(rèn)證持有人通常就職于投資公司、互惠基金公司、證券公司、投資銀行等，或成為私人財富經(jīng)理。 在中國大陸擁有最多CFA特許資格認(rèn)證持有人的雇主包括普華永道、中國銀行、中國工商銀行、中國國際金融有限公司、匯豐銀行、中國中信、法國巴黎銀行、瑞銀、德勤、安永會計(jì)師事務(wù)所、中國平安保險、招商局集團(tuán)、國泰君安證券股份有限公司等。
雇用公司
雇傭CFA協(xié)會會員的十大主要公司： Bank of America，CIBC，F(xiàn)idelity Investments，Goldman Sachs， Merrill Lynch & Co., Inc. MorganStanley，Prudential Capital Group，RBC，Dominion Securities Inc. ，Soloman Smith Barney Wellington Management Company
CFA考試
考試證書
CFA考試內(nèi)容分為三個不同級別，分別是方式是Level I、Level II和Level III。 考試在全球各個地點(diǎn)統(tǒng)一舉行，每個考生必須依次完成三個不同級別的考試。CFA資格考試采用全英文，候選人除應(yīng)掌握金融知識外，還必須具備良好的英文專業(yè)閱讀能力。順利通過CFA課程即是達(dá)到一種成就，能獲得雇主、投資者和整個投資界的高度尊重。
隨著CFA考試參考人數(shù)的不斷增加，“投資管理與研究協(xié)會”自2003年起，將Level I考試由每年一次增加為每年兩次，除了6月在全球160個考點(diǎn)舉行一次外，12月將在包括新加坡、香港等考生較為集中的23個地區(qū)再舉行一次。因而，從2003年起Level I考生將有兩次機(jī)會參加考試。中國內(nèi)地已經(jīng)開設(shè)考場，每年6月份的考點(diǎn)有北京、上海、廣州、香港、南京、成都、天津、深圳，12月份的考點(diǎn)有北京、上海、廣州、香港。
考試內(nèi)容涵蓋了廣泛的金融知識，同時考察當(dāng)年*7的金融市場相關(guān)知識以及*7金融領(lǐng)域研究成果?？荚嚨碾y度每級遞增，雖不屬于注冊考試，但通過Level II和Level III的難度極高。各級通過率約35%（條件概率），即考生只有通過了前一級，才能參加下一級的報名。全部考完至少需要2-3萬人民幣。
考試費(fèi)（Registration Fee）：每次報考時都需要繳納，當(dāng)重考同一級別時有50美元的折扣，考試費(fèi)依據(jù)報名時間的早晚而不同。
考試內(nèi)容
1. 道德和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)
2. 數(shù)量方法
3. 經(jīng)濟(jì)學(xué)（邁克·帕金版）
4. 財務(wù)報表分析
5. 公司金融
6. 投資組合管理
7. 權(quán)益類投資分析
8. 固定收益證券分析
9. 衍生工具分析與應(yīng)用
10. 其它類投資分析
報考條件
CFA報考資格
1. 擁有學(xué)士學(xué)位或相當(dāng)?shù)膶I(yè)水準(zhǔn)以上，對專業(yè)沒有任何限制;
大學(xué)學(xué)習(xí)年限與全職工作經(jīng)驗(yàn)合計(jì)滿四年;
如果申請人不具備學(xué)士學(xué)位，而是具備相當(dāng)?shù)膶I(yè)水準(zhǔn)，也可被接受為候選人。CFA會用工作經(jīng)歷來考核申請人的專業(yè)水準(zhǔn)，一般來講，4年的工作經(jīng)歷即被視為 替代學(xué)士學(xué)位。這4年的工作經(jīng)歷，不一定要從事投資領(lǐng)域相關(guān)工作，只要是合法、全職、專業(yè)性的工作經(jīng)歷都可被接受;
在校大學(xué)生，最早可在畢業(yè)前18個月內(nèi)注冊報名考試。
2. 遵守職業(yè)道德規(guī)范
3. 完成注冊和報名以及支付費(fèi)用
4. 能夠用英語參加考試
合格標(biāo)準(zhǔn)
美國特許金融分析師（CFA）三級考試課程著重于投資組合管理，還包括投資工具的使用戰(zhàn)略，以及個人或機(jī)構(gòu)管理權(quán)益類證券產(chǎn)品、固定收益證券、金融衍生產(chǎn)品和其他類投資產(chǎn)品的資產(chǎn)評估模式。三級考試（LevelⅢ）的考試形式是50%的論文寫作及50%的案例題分析。倫理和職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)是CFA三個級別考試課程中均強(qiáng)調(diào)的內(nèi)容。
CFA考生只要完成三個階段的6-hourCFA考試，持有學(xué)士學(xué)位或累積至少四年投資決策相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，以及遵守CFA的道德標(biāo)準(zhǔn)守則(Code of Ethics and Standards)，這樣便可以得到特許財務(wù)分析師(CFA)資格。
只要擁有一個大學(xué)學(xué)士學(xué)位，無論是哪個學(xué)系畢業(yè)，均可報考CFA考試?？墒?，無論考生在大學(xué)所修讀的是與CFA內(nèi)容相關(guān)的學(xué)系、學(xué)位、資歷或?qū)I(yè)經(jīng)驗(yàn)，考取CFA都不會獲得任何豁免。
CFA考試主要量度考生應(yīng)用投資原則的能力及專業(yè)操守。*9階段的課程及考試針對投資評價及管理的不同投資工具及概念；第二階段著重資產(chǎn)評價，第三階段則深入探討投資組合管理。而且，全球的CFA課程與考試都是一樣的，考試均使用英文。
評分標(biāo)準(zhǔn)
考試成績分為"Pass"或者"Fail";
成績一般在考試結(jié)束后45天內(nèi)公布;
評分體系: CFA考試中會對各個科目單獨(dú)評分，每個科目的成績分為三檔:<=50%、51%-70%、>70%.CFA協(xié)會會把考生各個科目成績匯總做加權(quán)平均，從而評判考生是否能通過考試;
CFA協(xié)會官方尚沒公布具體的通過標(biāo)準(zhǔn)，以下標(biāo)準(zhǔn)為根據(jù)歷年考生的實(shí)際通過情況進(jìn)行估算的：考生正確的答案數(shù)量>=全球成績排名前1%的考生的平均正確答案數(shù)量的70%。
例如：試題總量為240題，全球成績排名前1%的考生的平均正確答案數(shù)量為220題，那么考生必須答對220*70%=154題才可通過本次考試。
Ethics部分的影響：如果考生成績在及格線邊緣，那Ethics的成績會對考生是否通過考試產(chǎn)生重要影響，如果考生Ethics的成績很好的話，跟那些同等分?jǐn)?shù)的考生相比會有更多的機(jī)會通過考試，所以考生應(yīng)該更加重視這部分內(nèi)容。
認(rèn)證的院校
截止至2014年5月，中國大陸地區(qū)共計(jì)有十一所大學(xué)成為了CFA協(xié)會的合作高校：
北京大學(xué)：金融碩士
清華大學(xué)：金融MBA
復(fù)旦大學(xué)：金融碩士
上海交通大學(xué)：金融MBA 、金融碩士
中國人民大學(xué)：金融碩士
對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)：金融學(xué)專業(yè)（CFA方向）實(shí)驗(yàn)班
中南財經(jīng)政法大學(xué)：金融學(xué)專業(yè)（CFA方向）實(shí)驗(yàn)班
中央財經(jīng)大學(xué)：金融碩士
中山大學(xué)：金融碩士 、金融學(xué)士
西南財經(jīng)大學(xué)：金融雙語專業(yè)
上海大學(xué)： 金融MBA、
營業(yè)稅
根據(jù)CFA協(xié)會的*7規(guī)定，自2011年2月16日起，凡中國區(qū)考生在注冊報名參加CFA考試時（包括新考生和老考生），CFA協(xié)會將會依據(jù)所需繳納的注冊費(fèi)和考試費(fèi)按3%的比例加收營業(yè)稅費(fèi)（Business Tax），同時還將根據(jù)所需要繳納的營業(yè)稅費(fèi)按7%的比例加收城市建設(shè)和維護(hù)費(fèi)（Urban Construction and Maintenance Tax）及按3%的比例加收教育附加費(fèi)（Education Surcharge）。營業(yè)稅費(fèi)、城市建設(shè)和維護(hù)費(fèi)和教育附加費(fèi)在考生注冊報名時會自動增加，由CFA協(xié)會代為收取并繳納給中國稅務(wù)機(jī)關(guān)。
助學(xué)金申請
為了減輕部分難以支付CFA報名費(fèi)學(xué)員的負(fù)擔(dān)，CFA協(xié)會每年都會推出助學(xué)金幫助財務(wù)狀況不佳的學(xué)員參加CFA考試。申請成功的學(xué)員僅需支付250美金即可參加CFA考試（其中包括一套電子教材）。2014年CFA助學(xué)金于2013年3月1日至2013年9月15日申請。
助學(xué)金申請注意事項(xiàng)：
1.必須遵守協(xié)會關(guān)于考試及獎學(xué)金的一切規(guī)定
2.證明是自費(fèi)考試
3.證明無力負(fù)擔(dān)CFA考試費(fèi)用
4.不能與CFA協(xié)會有利益沖突
5.考試后協(xié)會將向社會公示所有取得助學(xué)金的考生的成績
6.取得助學(xué)金的考生必須協(xié)助CFA協(xié)會完成考前、考后調(diào)查
7.助學(xué)金限當(dāng)期考試使用、不得延期
助學(xué)金申請方法：
2013年3月1日（美國東岸時間）CFA協(xié)會將公布助學(xué)金申請細(xì)則與助學(xué)申請表，屆時可在CFA協(xié)會官網(wǎng)首頁下載并填寫。
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