CFA小小個(gè)人經(jīng)驗(yàn)-Mike

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　　一，CFA簡(jiǎn)介

　　CFA可以說(shuō)毫無(wú)爭(zhēng)議的是目前全世界投資界認(rèn)可度*6的一個(gè)證照。一共有三個(gè)級(jí)別全英文考試，其中一級(jí)每年6月，12月兩次，二，三級(jí)每年6月一次。考生要分別通過(guò)一，二，三級(jí)考試，并積累4年以上投資決策或者相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)后，經(jīng)過(guò)CFA協(xié)會(huì)審核，繳納年費(fèi)，通過(guò)會(huì)員推薦成為CFA institute member，方可取得CFA Charter。一級(jí)以金融工具為主，二級(jí)以金融產(chǎn)品估值為主，三級(jí)以投資組合管理為主。 可以說(shuō)每個(gè)級(jí)別的考試內(nèi)容都是建立在上一個(gè)級(jí)別的知識(shí)基礎(chǔ)上的。每個(gè)級(jí)別CFA協(xié)會(huì)推薦300個(gè)小時(shí)的復(fù)習(xí)時(shí)間，但具體復(fù)習(xí)時(shí)間因每個(gè)人的金融知識(shí)基礎(chǔ)，閱讀速度，理解能力，英文能力而異。通過(guò)率方面，每年基本上有穩(wěn)定并小幅下降的趨勢(shì)。 近幾年一級(jí)二級(jí)的通過(guò)率在40%左右，三級(jí)稍高。

　　二、CFA作用

　　個(gè)人認(rèn)為CFA*5的作用應(yīng)該是在于他知識(shí)的全面性和社會(huì)的認(rèn)可度。拿一級(jí)為例，考點(diǎn)包含了：Alternative Investments，Corporate Finance， Derivatives，Economics，Equity Investments，Ethical & Professional Standards，F(xiàn)inancial Reporting & Analysis，F(xiàn)ixed Income Investment， Portfolio Management， Quantitative Methods。掌握全面的金融知識(shí)對(duì)于現(xiàn)在激烈競(jìng)爭(zhēng)的社會(huì)顯得尤為重要。認(rèn)可度方面，雖然CFA進(jìn)入亞洲和中國(guó)市場(chǎng)較晚，但中國(guó)狂熱考證的人民們已經(jīng)讓這個(gè)美國(guó)來(lái)的證書(shū)有了爆棚式的發(fā)展。考點(diǎn)每年都在增加，考場(chǎng)每年都在擴(kuò)大。所帶來(lái)的好處壞處都有，但總的來(lái)說(shuō)提高了CFA在國(guó)內(nèi)的知名度，也讓很多金融機(jī)構(gòu)在招聘的時(shí)候加了一句CFA designation preferred。目前亞洲地區(qū)的CFA holder已經(jīng)占全球40%，并有在較短期內(nèi)超過(guò)全球一半的趨勢(shì)。

　　考CFA的不利因素也有幾方面。首先CFA是全英文考試，這對(duì)很多英文不是太好的人是個(gè)小小的挑戰(zhàn)。其次，CFA的課程主要還是按照美國(guó)的金融系統(tǒng)來(lái)設(shè)計(jì)的。 美國(guó)和中國(guó)的金融系統(tǒng)那叫一個(gè)千差萬(wàn)別，所以很多人覺(jué)得學(xué)的東西在實(shí)際工作中的使用有很大的出入。比如說(shuō)三級(jí)中很多關(guān)于美國(guó)個(gè)人理財(cái)方面的tax planning和retirement planning。 這些東西也不能說(shuō)學(xué)來(lái)沒(méi)用，但是這一套完全沒(méi)辦法套用在中國(guó)的國(guó)情當(dāng)中來(lái)。第三，動(dòng)輒上千美元的考試費(fèi)也讓很多人望而卻步, 如果一次不過(guò)還得再掏個(gè)幾百刀來(lái)重考。最后，CFA在金融行業(yè)也不是萬(wàn)能的。CFA和學(xué)歷，經(jīng)驗(yàn)，能力在職場(chǎng)里是相輔相成的，單靠CFA想找到一個(gè)好工作或者想工資翻番是只能做夢(mèng)的。所以在考取CFA的路上，也應(yīng)該重視經(jīng)驗(yàn)的積累和人脈的拓展。而且金融業(yè)的每個(gè)崗位CFA都適用的。 CFA的核心考察內(nèi)容在于投資組合管理，更適合于投資決策類工作，比如說(shuō)研究，基金，理財(cái)。所以，for example，有些對(duì)會(huì)計(jì)和法律有要求的地方，比如投行的IBD反而更看重CPA or 司考。

　　三、決定考CFA前需要準(zhǔn)備神馬

　　首先，如果不想以后從事金融投資職業(yè)，沒(méi)必要考，因?yàn)榧词鼓憧歼^(guò)了，沒(méi)有相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)也是永遠(yuǎn)也拿不到證書(shū)的。

　　第二，要做好打持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備。一二三級(jí)都是知識(shí)面相當(dāng)大，內(nèi)容無(wú)比多，異常折磨消耗斗志的考試。為了每年六月的考試，至少有三年的春天沒(méi)法開(kāi)開(kāi)心心快快樂(lè)樂(lè)的有著大把時(shí)間出去玩，陪老婆老公孩子父母，因?yàn)槿绻雙ass你是絕對(duì)沒(méi)有時(shí)間的。

　　第三，做好全英文考試的準(zhǔn)備。其實(shí)CFA考試用的英語(yǔ)并不難，個(gè)人覺(jué)得比Economist雜志里的文章用的英語(yǔ)簡(jiǎn)單多了，比托福閱讀也簡(jiǎn)單，所以這方面大家還是應(yīng)該有信心的。

　　第四，做好做數(shù)學(xué)題的準(zhǔn)備。CFA里面很多數(shù)學(xué)計(jì)算的內(nèi)容，必須通過(guò)多做題才能完全掌握。

　　四、個(gè)人經(jīng)歷

　　終于可以自由發(fā)揮一下了。。。如此漫長(zhǎng)的CFA準(zhǔn)備過(guò)程如果要寫(xiě)真可以寫(xiě)本書(shū)。。。。。本科來(lái)自非牛校非金融專業(yè)，大四突然腦子發(fā)熱想畢生致力于金融事業(yè)，就拎著剛辦的招行的雙幣信用卡把6月的CFA一級(jí)給報(bào)了。 12月收到教材，7公斤，傻了。。。傻了一個(gè)月后，在一月開(kāi)始決定看書(shū)。大四下學(xué)期所有人都在風(fēng)花雪月該干啥干啥的時(shí)候，我每天風(fēng)雨無(wú)阻的跑去圖書(shū)館苦逼的看教材。兩個(gè)星期以后，教材繞來(lái)繞去的英文正看的我蛋疼的時(shí)候，偶然在網(wǎng)上發(fā)現(xiàn)還有note這樣的東西，比教材薄一半，而且大家都說(shuō)只看note也可以過(guò)，于是自然而然的我就去淘寶買了一箱note回來(lái)，決定只看note了。（很符合我的風(fēng)格）。 繼續(xù)每天風(fēng)雨無(wú)阻的開(kāi)始看note了。平均下來(lái)有效時(shí)間每天三個(gè)小時(shí)，周末休息，從1月底看到5月底，16個(gè)星期，每星期15個(gè)小時(shí)，兩個(gè)半星期一本note，剩下的時(shí)間復(fù)習(xí)和做題。最后在去廣州的飛機(jī)上把道德手冊(cè)給看了。最后終于給Pass了。

　　總結(jié)一下經(jīng)驗(yàn)，我覺(jué)得有以下幾點(diǎn)是每個(gè)考生需要注意的

　　First，一級(jí)再怎么重視財(cái)務(wù)報(bào)表分析，也就是會(huì)計(jì)，也不過(guò)分。很多人栽跟頭就是在會(huì)計(jì)上面，因?yàn)樗嫉帽戎厥?5的。所以基本上過(guò)了會(huì)計(jì)就會(huì)增加很多pass的把握。Accounting is the language of business。所以如果致力于搞金融的話，如果沒(méi)有扎實(shí)的會(huì)計(jì)背景和基礎(chǔ)，發(fā)展方向是很受限制的，可以說(shuō)搞金融的人都應(yīng)該做好學(xué)好會(huì)計(jì)的準(zhǔn)備。

　　Second，道德一定要仔細(xì)看，*4把道德手冊(cè)讀一遍，哪怕是像讀小說(shuō)那樣。很多人覺(jué)得道德是考察直覺(jué)的東西，是沒(méi)法在考試?yán)矬w現(xiàn)水平的。但是沒(méi)看過(guò)道德部分的人就做不對(duì)題，仔細(xì)看過(guò)的人就是能做對(duì)。 注意區(qū)分哪些行為是required，哪些行為是recommended

　　Third, 從決定開(kāi)始看書(shū)的*9天起就制定一個(gè)詳細(xì)的看書(shū)計(jì)劃, 并always，always stick to the plan。我覺(jué)得這是成功的最最最最最最關(guān)鍵。 現(xiàn)在我在學(xué)習(xí)level3，我自己是這么制定的：沒(méi)三個(gè)星期完成一本note，完成了以后花兩個(gè)星期復(fù)習(xí)一遍note，剩兩個(gè)星期再次復(fù)習(xí)+做題。如果沒(méi)有按照plan來(lái)復(fù)習(xí)，最后的結(jié)果只能是復(fù)習(xí)時(shí)間不夠了，最后就堅(jiān)強(qiáng)的掛了。

　　Forth, 我不太推薦有些人看中文的note。本身這個(gè)考試就是英文的考試，如果你覺(jué)得看note有困難的話，把不認(rèn)識(shí)的單詞查出來(lái)像學(xué)英語(yǔ)背單詞那樣背住。 因?yàn)檫@些單詞你遲早是需要掌握的，放在最后背還不如學(xué)習(xí)的時(shí)候就痛苦一點(diǎn)，這樣還能早點(diǎn)熟悉全英文的閱讀模式。

　　Fifth，關(guān)于報(bào)班。這完全取決于個(gè)人。 如果需要更詳盡的基礎(chǔ)知識(shí)講解，并且自制能力差需要報(bào)班來(lái)督促自己復(fù)習(xí)的，可以去報(bào)。我是自己復(fù)習(xí)的所以對(duì)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)不是特別了解，但是可以證明的是沒(méi)有培訓(xùn)機(jī)構(gòu)一樣也是有可能pass的。 參加培訓(xùn)還有一個(gè)好處就是networking。 單身人士強(qiáng)烈建議take advantage of this opportunity。

　　Sixth，看note還是看教材。這是我個(gè)人的觀點(diǎn)，我發(fā)現(xiàn)和很多人有所抵觸。我覺(jué)得看note真的就夠了，沒(méi)必要看教材。教材繞來(lái)繞去的英語(yǔ)真的無(wú)助知識(shí)點(diǎn)的理解。 教材的example確實(shí)可以拓展知識(shí)面，但我寧愿花這個(gè)時(shí)間去讀一篇自己感興趣的bloomberg的文章。在我看note不懂的地方時(shí)，我會(huì)去一個(gè)網(wǎng)站investopedia.com去查，我覺(jué)得這個(gè)比看教材效率來(lái)的高。當(dāng)然我也不反對(duì)有些人覺(jué)得教材講的更為透徹，只是我持保留意見(jiàn)。

　　五、扯淡

　　好吧寫(xiě)了這么多了今天差不多了。 二級(jí)的經(jīng)歷留到下次寫(xiě)吧。已經(jīng)很久沒(méi)用中文寫(xiě)過(guò)這么長(zhǎng)的文章了，發(fā)現(xiàn)自己一向有待提高的文字能力更有待提高了，本來(lái)想廣泛的引經(jīng)據(jù)典，妙語(yǔ)成珠的，但是實(shí)在寫(xiě)不出來(lái)。。。不過(guò)寫(xiě)了這么多還是挺有成就感的。主頁(yè)君mike從2010年已經(jīng)苦逼了兩個(gè)春天了，第三個(gè)苦逼的春天也來(lái)了，還好三級(jí)是最后一級(jí)，希望這也是最后的苦逼了。。。就怕三級(jí)考完了CFA協(xié)會(huì)突然說(shuō)不如我們來(lái)個(gè)四級(jí)怎么樣。。。。。。。 一路上勤奮而刻苦的CFA candidates， 加油， you will soon realize that you are not far away from the best.

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