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　　CFA，作為金融屆*9大證，相信小伙伴們都有所耳聞，甚至正蠢蠢欲動(dòng)想要將之拿下。那么，作為金融類非必須的Qualification（必須的例如CPA，SFC license），其價(jià)值幾何，又如何考取呢？
　　本文首先將從一些基礎(chǔ)的信息說起，即怎么考，考什么。
　　關(guān)于考試流程
　　CFA考試共分三級(jí)，從LevelⅠ到LevelⅢ。要Pass三級(jí)考試，并取得四年的相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)CFA Institute驗(yàn)證后才能取得CFA的證書。不過在那之后，你就可以在自己名字后面加個(gè)“CFA”的Designation。
　　這三級(jí)考試除了LevelⅠ每年六月和十二月初各舉辦一次，LevelⅡ&3每年都只有六月初一場。所以時(shí)間上來說，最快一年半就可以考完（即*9年12月，第二年6月，第三年6月），最慢理論上說沒有限制，因?yàn)镃FA Institute不設(shè)置考試成績的Expiry Date，也不限制你Re-take的次數(shù)。
　　關(guān)于考試時(shí)間
　　對(duì)于還在上學(xué)的小伙伴們，Early Birds們大部分都會(huì)在自己Final Year畢業(yè)前的六月份考LevelⅠ。這樣子正好利用了最后一學(xué)期不太忙的時(shí)間來充分復(fù)習(xí)。
　　也有比較心急的小伙伴在Year 3的六月份或者Final Year的十二月份就考了LevelⅠ，來年六月考LevelⅡ。但是提醒大家，按官方規(guī)定，CFA Institute是不允許在校本科大學(xué)生考LevelⅡ的，你會(huì)發(fā)現(xiàn)報(bào)名level 2的時(shí)候要先Confirm自己已經(jīng)畢業(yè)才能繼續(xù)報(bào)名。雖然你可以填寫已經(jīng)畢業(yè)，但是有一定的風(fēng)險(xiǎn)，萬一將來申請(qǐng)證書的時(shí)候被調(diào)查了就會(huì)比較麻煩。So far沒遇到過這樣的情況所以也不知道會(huì)不會(huì)又什么嚴(yán)重后果。
　　在讀研究生的話就沒有限制，可以放心考LevelⅡ。 總之LevelⅠ一年有兩個(gè)時(shí)間可以選，但LevelⅡ&3一年一次，所以時(shí)間上大家要策劃好啦。畢竟CFA考試還是涵蓋內(nèi)容很多，需要些時(shí)間和付出的。
　　關(guān)于報(bào)名考試
　　過來人都知道，CFA是一個(gè)很貴的考試。不過如果報(bào)名及時(shí)就可以省不少錢，因?yàn)閳?bào)的越早越便宜?；旧险娇荚嚾掌谇耙荒昃涂梢蚤_始報(bào)名，然后Exam Fee分三個(gè)Deadline，
　　早報(bào)名和晚報(bào)名可以相差600刀之多，所以計(jì)劃考試要趁早。值得注意的事，首次報(bào)名需要付450刀的Enrollment Fee，之后（無論重考還是考下一級(jí)）就不用再付了。講多一句，CFA考試費(fèi)是不給退的，無論你Cancel你的考試與否，所以還是早點(diǎn)報(bào)名比較劃算。
　　關(guān)于考試內(nèi)容
　　CFA考試范圍非常廣，因?yàn)镕inancial Analyst這個(gè)東西實(shí)在是太泛指了，各種金融業(yè)里的業(yè)務(wù)都會(huì)涉及到。
　　基本上來說，從一級(jí)到三級(jí)，大的Topics沒有變，只是一級(jí)一級(jí)逐漸加深，并且改變了不同的Topics的Weighting。這幾個(gè)大topics包括了：
　　考試內(nèi)容
　　1. 職業(yè)倫理
　　2. 量化分析
　　3. 經(jīng)濟(jì)學(xué)（邁克·帕金版）
　　4. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析
　　5. 企業(yè)理財(cái)
　　6. 固定收益證券分析
　　7. 權(quán)益類投資分析
　　8. 衍生工具分析與應(yīng)用
　　9. 其它類投資分析
　　10. 投資組合管理
　　從上面這些Topics就可以知道，考試幾乎涵蓋了Finance的每一個(gè)方面。但也不用太擔(dān)心，因?yàn)楫吘固珡V泛，深度來說沒有太Technical，沒有數(shù)學(xué)金融會(huì)計(jì)背景都不是大問題。
　　另外一二級(jí)全部是三選一的選擇題，三級(jí)同時(shí)又選擇題和問答題。個(gè)人經(jīng)驗(yàn)來講，LevelⅠ最看重財(cái)務(wù)報(bào)表分析，所以會(huì)計(jì)背景的同學(xué)會(huì)有優(yōu)勢(shì)，LevelⅡ看重財(cái)務(wù)報(bào)表分析和Portfolio Management，所以需要加強(qiáng)對(duì)于金融方面投資知識(shí)的掌握。LevelⅢ多了Essay Questions，對(duì)于WealthManagement這方便有所強(qiáng)調(diào)。
　　關(guān)于考試最基本也最客觀的信息在上一部分就說完啦！接下來說一說這么一路考下來的心得體會(huì)吧。
　　本人三次考試，三次的策略都不太一樣，但都o(jì)ne-take pass了也算是比較欣慰。回頭看，在不同的環(huán)境下，正確的考試策略還是很重要的！
　　LevelⅠ - June 2012
　　*9次考CFA說不慌張是騙人的。雖然本科讀的是金融和會(huì)計(jì)專業(yè)，可是說實(shí)話，對(duì)于金融的知識(shí)并沒有融會(huì)貫通。即使每學(xué)期都有相關(guān)課程，但是基本上學(xué)期末考完試以后就再也不會(huì)常常review相關(guān)知識(shí)。所以即使有這方面的學(xué)習(xí)，也都相當(dāng)?shù)闹щx破碎。
　　而CFA的難點(diǎn)就在于他一氣呵成讓你在短暫的時(shí)間內(nèi)intensively的過一遍金融全科，然后該記憶的能背下來，該理解的能算出來。所以這么說來學(xué)一次CFA也是真的對(duì)自己有benefits，不夸張的說，大致達(dá)到了打通自己在金融方面知識(shí)脈絡(luò)的效果。
　　考LevelⅠ是自己復(fù)習(xí)最認(rèn)真的一次，猶記得當(dāng)時(shí)看到不到40%的通過率就已經(jīng)凌亂了，趕快去淘寶買了一個(gè)CFA學(xué)習(xí)B套餐（關(guān)于參考書購買等會(huì)會(huì)講:P）,開始認(rèn)真學(xué)習(xí)。
　　一般來講復(fù)習(xí)CFA有兩套教材，一套是CFA Institute官方自己出的textbook，知識(shí)全面而詳細(xì)（非常厚…），另一套就是更接地氣的Kaplan study notes。除非你真的對(duì)知識(shí)有很深的鉆研精神，exam-wise，Kaplan的notes就足夠了—因?yàn)檎f是notes，其實(shí)疊在一起也足有快有15cm厚啦……
　　其實(shí)，我的戰(zhàn)線說來也沒有拉的太長，前后一共20天full-day study的樣子。首先過了一遍五本notes，大概用時(shí)就十天了。不過因?yàn)槲冶究朴袝?huì)計(jì)的背景，所以在大部分人最花時(shí)間的第三本Financial Reporting上，我反而省了不少時(shí)間?？赐?9遍，或者說看完每一本之后的感覺都只有一個(gè)，就是東西也太多了完全記不住！
　　但是別急，經(jīng)驗(yàn)告訴我，*9遍看完之后有個(gè)大概模糊的印象，知道大標(biāo)題在講什么就可以了。因?yàn)楫?dāng)你去嘗試看第二遍、嘗試做題的時(shí)候就會(huì)發(fā)現(xiàn)原來那些知識(shí)都還在，只是沒有被你調(diào)動(dòng)起來罷了。所以*9遍給自己建立一個(gè)大的框架，知道每本大概在講什么，不同topic之間的link是什么，第二遍看的時(shí)候就會(huì)事半功倍，看得既快又深入，完善整個(gè)知識(shí)體系。
　　練習(xí)題的話，如果你買了B套餐就會(huì)包括兩本Kaplan的practice book，里面大概有6套題供你模擬。6套模擬題也就是有240*6=1440道題哦，已經(jīng)是非常的足夠了。再加上CFA官方會(huì)提供一個(gè)可以下載的mock exam，你已經(jīng)不需要再去論壇上找其他的資源來練習(xí)了。想多說一句的是，practice book是Kaplan出的，而可以下載的那個(gè)是CFA Institute的出的，所以風(fēng)格有所不同。真正考試的題感風(fēng)格還是更接近官方提供的mock exam哦，所以可以留那一套到最后做。然后基本上正確率在60-70%的小伙伴都可以放心穩(wěn)穩(wěn)pass的:P
　　成績大概到八月中才會(huì)出，所以考完之后會(huì)是漫長的等待。到了那一天，CFA Institute會(huì)給每個(gè)人單獨(dú)發(fā)郵件告知成績，所以每個(gè)人收的郵件的時(shí)間都不一樣。一般晚上九十點(diǎn)是高峰期，但我當(dāng)時(shí)就是捉急的等到半夜12點(diǎn)多才收到，中間還擔(dān)心是不是fail的人發(fā)的晚……現(xiàn)在證明是多慮啦，所以小伙伴們不如睡個(gè)好覺，第二天早上起來查成績！
　　LevelⅡ - June 2013
　　當(dāng)年是有夠瘋狂才會(huì)同時(shí)給自己enroll了CFA和FRM Part1，在考final的時(shí)候同時(shí)折騰三邊，整個(gè)人都要脫一層皮。FRM是后話，講講LevelⅡ的準(zhǔn)備。
　　像上半部分心得寫的，因?yàn)閠opic和LevelⅠ一樣，LevelⅡ上手并不覺得太陌生。只是因?yàn)闀r(shí)間有限，飛速看完一遍notes之后*10感覺就是“完了要跪”，因?yàn)楹秒y啊……不得不說CFA還是不水的，對(duì)知識(shí)面的廣度和深度要求都還挺高。所以還是硬著頭皮熬著夜堅(jiān)持學(xué)習(xí)。和考level 1的時(shí)候給自己20天完整時(shí)間學(xué)習(xí)不一樣，LevelⅡ就只有不超過5天的完整時(shí)間學(xué)習(xí)，所以過程中一直覺得很慌亂。
　　被迫實(shí)行的策略就是要取舍：放棄占比小的topic，例如alternative investment；重點(diǎn)復(fù)習(xí)不熟悉的占比高的topic，例如equity。因?yàn)長evelⅡ仍然都是3選1的選擇題，所以熟悉的topic可以蒙的準(zhǔn)一點(diǎn)，占比小的蒙錯(cuò)了也不會(huì)拉分拉太多。
　　LevelⅡ考試是分item set（也就是mini-cases）的，上午下午各10個(gè)set，每個(gè)set個(gè)6道題，基本focus在一個(gè)到兩個(gè)大topic上。所以如果上午沒有考到的topic，中午吃飯的時(shí)候就可以注意一下，因?yàn)楹艽罂赡芟挛缇蜁?huì)考咯。
　　有件特逗比的事兒：當(dāng)時(shí)同考的小伙伴們都覺得自己要掛了，于是有人張羅著要開盤賣考不過的Credit Default Swap (CDS)?？记坝X得自己危險(xiǎn)的人給他交premium，出成績后真掛了話他給賠錢以表安慰- -。哈哈，是不是收到了啟發(fā)？順便快想一下自己知道CDS是怎么運(yùn)作的不？！
　　LevelⅢ - June 2014
　　終于來到最后一級(jí)，也是通過率*6的一級(jí)（45-55%）。LevelⅢ考試的*5不同在于上午考essay questions，下午考選擇題。所以沒得蒙答案碰運(yùn)氣了。不過說是essay questions，并不需要你狂寫不止。考題風(fēng)格都很簡潔，基本上除了計(jì)算題要列計(jì)算步驟之外，簡答題都是兩三句或者bullet point就搞的定。所以不用擔(dān)心自己文筆不好什么的。
　　LevelⅢ也都是case-based questions，重點(diǎn)偏向于portfolio management和wealth planning。一二級(jí)考過的數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)、會(huì)計(jì)什么的到LevelⅢ統(tǒng)統(tǒng)可以拋開不用再看。不過LevelⅢ里面的wealth management的東西還真的挺偏，你懂得怎么做遺產(chǎn)管理，盡可能避稅然后把財(cái)富傳給你的下一代嗎？來考LevelⅢ吧- -
　　考三級(jí)大概用了一個(gè)星期的時(shí)間來復(fù)習(xí)，雖然也是匆匆，但考到三級(jí)已經(jīng)有了一種老將的感覺，什么時(shí)候都能保持淡定。再加上通過率高，基本上開開心心的就考過了。但三級(jí)的notes非常的厚內(nèi)容非常的多，所以大家還是要留夠一定時(shí)間學(xué)習(xí)！忘記說了，從二級(jí)開始我就只買淘寶A套餐了，practice book什么的沒有時(shí)間看也懶得做了……
　　所以以上就是每一級(jí)的心得啦！接下來我想了些FAQ出來給大家參考=]
　　Q: 關(guān)于淘寶買教材
　　A: 我只買過A餐和B餐，后者就是多了兩本Practicebook。更豐富的還有CDEF餐，多了網(wǎng)上教程啊什么的，因?yàn)槊總€(gè)人起點(diǎn)不一樣大家可以按需選購。然后買的時(shí)候*4貨比三家，價(jià)錢差不了多少，但一定要買彩印的哦！就是藍(lán)色白色印刷的。黑白的實(shí)在太坑爹。另外make sure你的套餐里有Kaplan的Formula Sheet, 一般每個(gè)套餐都包括。這個(gè)東西非常的好用！復(fù)習(xí)到最后東西那么多就靠它來溫故知新，而且我總是覺得那個(gè)里面的topic正式考試都會(huì)考到……
　　運(yùn)費(fèi)一定很貴，到香港的話要100多，跟書價(jià)快一樣了，但一年就考一次CFA，所以還是狠下心順豐直送到香港吧！
　　Q: 關(guān)于在香港考CFA
　　A: 地點(diǎn)永恒不變的在機(jī)場博覽館，打車和機(jī)場快線過去價(jià)錢差不多。然后早上至少提前一個(gè)小時(shí)要到，記得帶齊護(hù)照和準(zhǔn)考證，帶好2B鉛筆（三級(jí)還要帶好油筆），很早就開始check-in了，千萬不要遲到。另外大概考前兩三周會(huì)發(fā)郵件問你要不要訂飯，我覺得可以訂，方便一點(diǎn)，反正考試也不指望能吃多好，正常就可以了。
　　Q：想不出來了……
　　A：總之，機(jī)場博覽館是個(gè)暗無天日的地方，從早上7點(diǎn)到晚上6點(diǎn)，一整天下來出了考場一定是exhausted了。但是天氣好的話，你會(huì)在出考場的時(shí)候在通道的落地窗看到夕陽下的大海和即將降落的灰機(jī)，也是大概只有考生才能看到的呢。
　　CFA的路挺漫漫的，三場考試+四年工作經(jīng)驗(yàn)換得一紙證書，希望每個(gè)小伙伴不是為了名號(hào)而盲目去考，而是在這個(gè)過程中讓自己變得更加成熟、堅(jiān)定、有底氣。加油！
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