近期，一個規(guī)范影子銀行的號文在業(yè)內(nèi)流傳甚廣，這份名為《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加強影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》此前被認(rèn)為是規(guī)范銀行同業(yè)行為的9號文的替代性文件，甚至被稱作最嚴(yán)格的影子銀行監(jiān)管文件，一時間市場風(fēng)聲鶴唳。
　　不過，從10月6日網(wǎng)上流傳出來的號文原文內(nèi)容來看，其威力遠(yuǎn)比預(yù)期更偏中性，為原則性監(jiān)管框架，監(jiān)管力度并未超出現(xiàn)有監(jiān)管制度，對業(yè)內(nèi)最為關(guān)注、規(guī)模也*5的銀行理財和同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管著墨無多，缺乏監(jiān)管細(xì)則，僅是督促各部門誰的孩子誰抱走。
　　主要是厘清此前各部委對影子銀行的爭議，統(tǒng)一認(rèn)識，按照目前&分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的職責(zé)，各監(jiān)管部門進一步落實監(jiān)管責(zé)任，守土有責(zé)。接近監(jiān)管當(dāng)局的知情人士向記者透露。
　　關(guān)于何為影子銀行，雖然民間已經(jīng)討論了很充分，但中國官方一直并未明確定義，各監(jiān)管部門對此存在爭議。號文相當(dāng)于首次從官方角度界定了影子銀行的范圍。
　　文件從三個角度來定義影子銀行：*9是不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介機構(gòu)，包括新型網(wǎng)絡(luò)金融公司、第三方理財機構(gòu)等；二是不持有金融牌照、存在監(jiān)管不足的信用中介機構(gòu)，包括融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等；三是機構(gòu)持有金融牌照，但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù)，包括貨幣市場基金、資產(chǎn)證券化、部分理財業(yè)務(wù)。
　　前述人士透露，此次號文界定的影子銀行范圍比央行界定的影子銀行的范圍略窄，首次把銀行理財和信托理財中沒有做到一一對應(yīng)的資金池業(yè)務(wù)納入影子銀行的范疇，存在監(jiān)管不足的非金融機構(gòu)包括擔(dān)保公司、典當(dāng)行、融資租賃公司等信用中介機構(gòu)也納入影子銀行的范圍。財新記者獲悉，這份針對影子銀行加強監(jiān)管的號文，來自2012年初第四次全國金融工作會議的十大課題之一加強對金融機構(gòu)綜合經(jīng)營和金融機構(gòu)監(jiān)管的子課題，該課題由銀監(jiān)會牽頭起草。
　　據(jù)知情人士透露，2013年7月中旬，國務(wù)院高層在內(nèi)部會議中，首次提及關(guān)注影子銀行的風(fēng)險。此后，前述由銀監(jiān)會牽頭起草的有關(guān)影子銀行的課題遂上升至更高級別，最終成為由國務(wù)院此次下發(fā)各部委的號文；并給各部門布置了相關(guān)任務(wù)，首要任務(wù)就是對影子銀行摸底。
　　近年中國的金融業(yè)金融創(chuàng)新不斷推進，已走向互相滲透的全混業(yè)時代，交叉性金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，在滿足多元化投融資需求的同時，也放大了金融投資與市場的風(fēng)險；尤其是在中國金融業(yè)的分業(yè)監(jiān)管格局下，銀行理財、信托、證券、基金子公司、保險五大機構(gòu)都在走向全面財富管理的大資管時代，各種影子銀行性質(zhì)的理財創(chuàng)新業(yè)務(wù)，因市場監(jiān)管準(zhǔn)入、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)各不相同而造成的監(jiān)管套利帶來的潛在風(fēng)險正在滋生，雖然此前沒有一家監(jiān)管部門認(rèn)為自己管理的業(yè)務(wù)屬于影子銀行范疇。
　　自2008年底四萬億經(jīng)濟刺激計劃之后，中國的影子銀行隨即濫斛，這是否引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險的擔(dān)憂也逐漸進入高層視野。
　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為， 號文在現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管格局下，只是將對影子銀行涵蓋的監(jiān)管部門，從中央政府延伸到地方政府。107號文是監(jiān)管當(dāng)局對防控影子銀行風(fēng)險做出的又一次嘗試，但它距離建立科學(xué)、有效的影子銀行監(jiān)管體系還有距離。