進(jìn)券商或者做投行,是很多小伙伴找工作的首選。但事實(shí)上,很多小伙伴并不了解券商和投行的區(qū)別。今天,小編就為大家詳細(xì)解答一下!
一、投行和券商究竟是什么?
國外的投資銀行巨頭,即Bulge Bracket(簡稱BB),一般是華爾街Deal>10億美元的頂級投行,包括:Goldman Sachs、JPMorgan、Morgan Stanley、UBS、Credit Suisse、Deutsche Bank、Bank of America、Barclays、Citi等九大投行和一些精品投行等。
- 國外的投行起源,最早可以追溯到中世紀(jì)。而我國的投行是在20世紀(jì)80年代末伴隨著資本市場的發(fā)展而產(chǎn)生的,在國內(nèi)投行是投資銀行的簡稱,但是其實(shí)質(zhì)并不是銀行。
- 普通大眾在日常生活當(dāng)中根本接觸不到投行,并不是一個吸儲放貸的機(jī)構(gòu)。投行也并不是公司制或者合伙制的企業(yè),投行形式上沒有獨(dú)立的法人主體,投行只是證券公司一類業(yè)務(wù)的簡稱。
為證券公司創(chuàng)收的業(yè)務(wù),主要可以分為兩大類,證券承銷業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)。國內(nèi)的券商是經(jīng)營證券交易的公司,或稱證券公司。我們平時說的國內(nèi)投行指的是券商的投行部,與歐美投資銀行在內(nèi)的投行部相對應(yīng)。從業(yè)務(wù)層面來說,歐美的大投行概念包括了國內(nèi)的券商、信托、資管、期貨、基金等在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)。
相比起來,國內(nèi)券商資本規(guī)模偏小,缺乏國際競爭力。
二、外資投行的優(yōu)勢
越來越多的外資投行進(jìn)入中國市場,許多西方投資銀行的高管也在私下里表示,他們正在重新考慮中國大陸的合作關(guān)系。高盛CEO David Solomon也在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時表示:如果時機(jī)合適,高盛當(dāng)然也會尋求對高盛高華的控股權(quán);高盛已經(jīng)在中國布局已久,未來仍將致力于滿足客戶的需求。
高盛的中國“胃口”數(shù)年前就已表現(xiàn)無遺。金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、電器行業(yè)、電信……不停地更換著所瞄準(zhǔn)的中國企業(yè)所涉及的領(lǐng)域。相比于國內(nèi)券商,外資投行的優(yōu)勢在于規(guī)模大,國際競爭力強(qiáng),而且?guī)缀鯀⑴c了每一次超大型的IPO。
(1)外資投行資產(chǎn)雄厚
在營收上,國內(nèi)券商的實(shí)力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及投行,畢竟九大投行的發(fā)展歷史與業(yè)務(wù)規(guī)模都遠(yuǎn)超國內(nèi)券商。
(2)頂級投行承包中國大型IPO
中國公司的每一次超大型IPO幾乎都有全球頂級投行的身影。比如阿里巴巴IPO的承銷商清一色全是國際大投行:Credit Suisse、Deutsche Bank、Goldman Sachs、JP Morgan Chase、Morgan Stanley、Citigroup。
而京東IPO,聯(lián)席主承銷商包括美林、瑞銀、Allen&Company,巴克萊、杰富瑞斯和華興資本,副承銷商是Oppenheimer與SunTrust Robinson Humphrey。除了華興資本,其他的也都是外資投行。
(3)薪酬豐厚
投行一直是金融學(xué)生求職的首選,不僅是因?yàn)槠渫暾娜瞬排嘤?xùn)體系,更是因?yàn)槠湄S厚的薪資。投行給開出的工資,遠(yuǎn)高于其他行業(yè),前臺最初始的Analyst級別,年薪可達(dá)到40-50W。很多人可能工作三五年,都不一定能拿到這個數(shù)。
總之,想要長期進(jìn)入頭部券商投行工作,
CFA證書幾乎是不可缺少的存在,不論是對未來的職業(yè)發(fā)展還是升職加薪都是非常重要的證明自己能力的展示。