1>CFA一級考試
CFA一級考試側(cè)重投資工具、財務(wù)報表分析和投資分析管理基礎(chǔ),使學(xué)員具備基礎(chǔ)的金融投資分析知識框架。一級考試的難度是三個等級中相對較低的。雖然一級涉及的考點深度一般,但是內(nèi)容卻相當廣泛,涵蓋了4000多個金融知識點。
一級考試包含180道選擇題,上下兩場考試時間皆為2小時15分鐘,分別有90道選擇題。上半場涵蓋4個科目:道德操守與專業(yè)行為準則、定量方法、經(jīng)濟學(xué)、財務(wù)報表分析。下半場涵蓋6個科目:企業(yè)發(fā)行人、權(quán)益投資、固定收益、衍生品、另類投資、投資組合管理。
2>CFA二級考試
CFA二級考試側(cè)重資產(chǎn)評估分析、股票估值、固定收益、衍生品投資等,通過案例考察如何對產(chǎn)品進行有效定價,如何進行投資組合分析。CFA二級雖然在知識領(lǐng)域上與一級基本重合,但是對理解深度的要求要比一級高很多,考試的難度也有明顯提升。
二級考試包含88道案例選擇題,有22個案例/88道選擇題。上下兩場考試時間皆為2小時12分鐘。10個科目的考核內(nèi)容將隨機出現(xiàn)在兩場考試中。
3>CFA三級考試
三級考試比較難的一點是考生的英語寫作水平和習(xí)慣能否符合CFA考試的要求。在知識內(nèi)容上的廣度與深度較一二級有進一步的提升,比如行為金融,個人和機構(gòu)投資者,估值,衍生品,業(yè)績評估,GIPS等內(nèi)容都是比較有難度的。三級知識體系龐大,不僅要理解,更要熟練運用,這對于復(fù)習(xí)的時間精力安排要求很高。
三級考試是基于案例的選擇題+論述題,共包含22個案例。上下兩場考試時間皆為2小時12分鐘。7個科目的考核內(nèi)容將隨機出現(xiàn)在兩場考試中。
2、如何進行備考?
2023年11月CFA報名窗口已經(jīng)開放,已經(jīng)完成考試報名的考生,當前已經(jīng)可以進入到備考階段了。
1、備考時長
CFA Institute建議考生投入不少于300個小時的時長進行備考。
參加2019年6月CFA考試的候選人,平均投入的備考時長為:
CFA一級候選人平均投入的備考時長:303小時
CFA二級候選人平均投入的備考時長:328小時
CFA三級候選人平均投入的備考時長:344小時
而如果考生的基礎(chǔ)較差,或者是學(xué)習(xí)能力不太好的話,建議適當延長備考的時間,上述候選人報告顯示的數(shù)據(jù)僅供參考。
2、備考資料
備考CFA考試比較常用的資料有以下幾類:
(1)CFA官方教材(CFA Curriculum)(約3500頁)
(2)CFA中英文教材
(3)CFA考綱
(4)CFA精要圖解
(5)CFA協(xié)會道德手冊(Standards of Practice Handbook)
(6)歷年MOCK以及考試專用計算題
(7)CFA題庫
(8)CFA押題密卷
考生可以根據(jù)個人的備考需求,選擇適合的備考資料,時間充分的話,建議教材、考綱、題庫和押題密卷一定要做。
此外,在備考CFA考試的過程中,考生一定要保持良好的心態(tài),也可以先做好備考規(guī)劃,之后按照規(guī)劃執(zhí)行,切不可被外界因素干擾了備考的進度。
3、機考環(huán)境下,CFA學(xué)習(xí)的策略和重點
★搭建正確的學(xué)習(xí)觀:開始CFA的學(xué)習(xí)前,搭建正確的學(xué)習(xí)觀非常重要,正確的學(xué)習(xí)觀應(yīng)該是"戰(zhàn)略上藐視,戰(zhàn)術(shù)上重視"。
★抓大放小,避輕就重:CFA教材的幾十個章節(jié)并不是同等重要的,大致分為核心、次重點和非重要章節(jié),章節(jié)內(nèi)部的知識點也是會有輕重緩急之分。
如果考生本身屬于學(xué)習(xí)時間比較緊張的在職人士或者其余學(xué)習(xí)任務(wù)比較繁重的大學(xué)生,此時就要注意,第一遍學(xué)習(xí)時總體學(xué)習(xí)一遍,復(fù)習(xí)沖刺階段,建議優(yōu)先掌握核心章節(jié),然后攻破次重點章節(jié),最后如果還有時間,再去記憶學(xué)習(xí)非重點章節(jié)和內(nèi)容。
★建立每個科目整體的框架感:了解整個科目考察內(nèi)容、探討的是什么問題,這樣才不會迷失在細節(jié)中。
★計算題是拿分點:CFA考試大致分為定量的計算題和定性的辨析題兩種。計算題公式確定,知識點定位明確,相對容易得分;辨析題由于需要融會貫通細節(jié)知識點,得分相對困難,建議考生優(yōu)先攻破定量題目,其次盡量多的記憶辨析定性的知識點。
★概念很重要:學(xué)習(xí)任何一個學(xué)科,開篇便會接觸到一系列概念,對于概念本身的深刻理解是后續(xù)學(xué)習(xí)非常重要的基礎(chǔ)。
★練習(xí)題目:切忌盲目的刷題以及只刷題不總結(jié)的學(xué)習(xí)方法,練習(xí)完題目以后,做好相關(guān)知識的筆記整理是非常重要的,同時,考前建議可以少量的做一些新題讓大腦保持活躍度,更多時間拿來做知識點的梳理總結(jié)。