CFA考試總共有十個科目,CFA為國際證書,采用的是英文考試,CFA考試所有科目都是英文形式的,中國考生同樣需要用英文形式進行作答。
一、CFA各個科目考察什么?
道德和專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)
本主題介紹道德,道德行為的相關(guān)挑戰(zhàn)以及道德和專業(yè)精神在投資行業(yè)中扮演的角色。提供了支持道德決策的框架,以幫助指導(dǎo)行為。 審查了CFA研究所的道德守則和專業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)以及全球投資績效標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)。
定量方法
介紹用于財務(wù)分析和投資決策的定量概念和技術(shù)。介紹了用于傳達重要數(shù)據(jù)屬性(如集中趨勢,位置和離散度)的描述性統(tǒng)計信息。介紹了收益分配的特征??紤]了概率理論及其在投資決策中量化風(fēng)險的應(yīng)用。
經(jīng)濟學(xué)
介紹了個人消費者和公司的供需分析的基本概念。還涵蓋了公司運作的各種市場結(jié)構(gòu)。涵蓋了關(guān)鍵的宏觀經(jīng)濟概念和原則,包括總產(chǎn)出和收入計量,總需求和供給分析以及經(jīng)濟增長因素分析。本主題以商業(yè)周期及其對經(jīng)濟活動的影響作為結(jié)束。
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財務(wù)報告與分析
提供有關(guān)財務(wù)報告程序和管理財務(wù)報告披露的標(biāo)準(zhǔn)的詳盡解釋。重點是基本財務(wù)報表以及其他會計方法如何影響這些報表及其分析。審查了主要財務(wù)報表以及進行財務(wù)報表分析的一般框架。
企業(yè)融資
介紹公司治理以及投資和融資決策。提出了公司治理的概述以及用于理解和分析公司治理和利益相關(guān)者管理的框架。還強調(diào)了環(huán)境和社會因素對投資的日益增長的影響。涵蓋了公司如何利用杠桿和管理其營運資金以滿足短期運營需求的內(nèi)容。
股權(quán)投資
學(xué)習(xí)描述股票投資,證券市場和指數(shù)的特征。分析行業(yè),公司和股票證券,以及基本股票估值模型的使用。全球股票被定義為滿足長期增長和多元化目標(biāo)的重要類別。
固定收入
學(xué)習(xí)描述固定收益證券及其市場,收益率度量,風(fēng)險因素以及估值度量和驅(qū)動因素。將涵蓋計算固定收益證券的收益率和價值。包括如何理解資產(chǎn)證券化,債券收益和風(fēng)險的基本原理以及信用分析的基本原理。
衍生品
建立用于理解基本衍生產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品市場的概念框架。介紹了遠期承諾的基本功能和估值概念,例如遠期,期貨,掉期和或有債權(quán)。討論了套利這一至關(guān)重要的概念,它將衍生產(chǎn)品定價與標(biāo)的價格聯(lián)系起來。
另類投資
關(guān)于替代投資的討論,包括對沖基金,私募股權(quán),房地產(chǎn),大宗商品和基礎(chǔ)設(shè)施。涵蓋了使用另類投資來實現(xiàn)多元化和更高的回報。該課程定義了替代投資包括哪些內(nèi)容,以及它們共有的特征。
投資組合管理和財富規(guī)劃
解釋并演示投資組合和風(fēng)險管理基礎(chǔ)知識的使用,包括收益和風(fēng)險衡量以及投資組合計劃和構(gòu)建??疾炝藗€人和機構(gòu)投資者的需求,以及可用的投資解決方案的范圍。CAPM用于確定投資組合中的最佳風(fēng)險。
二、CFA考試英語水平要求高嗎?
CFA英語水平要求沒有多高,確切地說在CFA報名時CFA協(xié)會并沒有要求必須有英語四級或六級證書等,只要求能夠用英語參加考試。
CFA考試考的不是語法等知識,只要能順利讀懂考題和教材知識就可以了,在答題中即使語法拼寫錯誤但是意思和邏輯表述清楚也不會扣分,重要的是掌握專業(yè)金融詞匯和知識,做好充實的知識儲備。
CFA考試雖然是純英文的考試,但它更是金融類考試。所以CFA考生千萬不要被英語所嚇倒,因為就算你是英語專業(yè)的大學(xué)生也要從頭學(xué)起。CFA這門考試作為一個純金融學(xué)領(lǐng)域的考試,在金融的所有的書籍中,存在最多的不是生僻詞,而是專業(yè)名詞。這些專業(yè)名詞,都有獨特的翻譯,獨特的理解。無論考生的英語水平如何仍然要從專業(yè)詞匯學(xué)起。
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