CFA三級(jí)不是機(jī)考，CFA三級(jí)目前依舊是以筆試形式進(jìn)行測試；CFA三級(jí)考試上午為IPS寫作，下午為60個(gè)選擇題，都為筆試。
　　CFA三級(jí)在上午的考試?yán)锸且獙慐ssay的，包括IPS，計(jì)算，簡答等需要“表述”的問題，上午的Essay部分比較難，在備考時(shí)要注重此問題。
　　一、CFA三級(jí)考什么？
　　CFA三級(jí)考試內(nèi)容為前兩級(jí)內(nèi)容的綜合總結(jié)，CFA三級(jí)注重證券管理及所用有關(guān)分析工具于證券及定息證券的策略，主要深入考察投資組合管理及資產(chǎn)分配的能力。
　　1.三級(jí)考試最難考的，在于你的英語寫作水平和習(xí)慣是不是能適應(yīng)CFA考試的需要。
　　2.在于其知識(shí)體系的龐雜，CFA三級(jí)在知識(shí)的廣度和生僻程度上較一級(jí)和三級(jí)上升較多，其所涉及的諸如行為金融，個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者，估值，衍生品，業(yè)績評(píng)估，GIPS等的專業(yè)性都較強(qiáng)。
　　3.在于你沒有足夠的時(shí)間和精力去復(fù)習(xí)和準(zhǔn)備，知識(shí)系統(tǒng)龐大、每一個(gè)科目所需要的時(shí)間也大大增加，不僅要深刻理解還要熟練應(yīng)用。
　　二、CFA IPS寫作是什么？
　　IPS全稱：investment policy statement，只有CFA三級(jí)考試中才有，CFA的IPS主要是指根據(jù)客戶的預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、流動(dòng)性需求、投資周期、稅收因素以及其它個(gè)人投資約束建立的關(guān)于投資者的計(jì)劃書，也可以理解為檔案，根據(jù)這一計(jì)劃書，結(jié)合可選擇的投資產(chǎn)品，為投資者建立個(gè)性化的投資組合。
　　IPS根據(jù)投資者類別劃分為兩門科目，個(gè)人IPS（Private wealth management）與機(jī)構(gòu)IPS（portfolio management for institutional investors）。顧名思義，個(gè)人IPS是基金經(jīng)理為高凈值個(gè)人客戶進(jìn)行資產(chǎn)管理，而機(jī)構(gòu)IPS是基金經(jīng)理針對(duì)養(yǎng)老金、基金會(huì)、保險(xiǎn)公司、銀行等機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資組合管理。
　　因?yàn)镃FA三級(jí)考試中每年鐵打不動(dòng)的兩個(gè)個(gè)人IPS兩個(gè)機(jī)構(gòu)IPS，以及一個(gè)與個(gè)人IPS關(guān)聯(lián)極其緊密的Behavioral Finance，加起來就有5個(gè)case，可謂占據(jù)了上午題的半壁江山。如果IPS不能寫好，那上午題基本上就以失敗告終。
　　CFA三級(jí)是筆試測試，在考試入場時(shí)一定要攜帶2B或HB鉛筆、橡皮以及用來寫IPS寫作的黑色簽字筆。
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