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CFA原版書(shū)是協(xié)會(huì)唯一官方教材，對(duì)備考有不可替代的作用：
1)構(gòu)架完備知識(shí)體系：原版書(shū)教材結(jié)構(gòu)性強(qiáng)，講解詳盡，以真實(shí)案例展開(kāi)論點(diǎn)，幫助學(xué)員從底層構(gòu)建完備的金融知識(shí)框架體系，更加適合金融基礎(chǔ)較差的考生備考；
2)原汁原味貼近考點(diǎn)：原版書(shū)是唯一100%覆蓋CFA考試所有知識(shí)點(diǎn)的資料，更契合考試出題者的思路，從近年來(lái)的考題中，可以看出，考試內(nèi)容越來(lái)越接近原版書(shū)原文原句，甚至是例句；
3)學(xué)以致用更便捷：原版書(shū)實(shí)操性強(qiáng)，在案例講解中，詳盡講述數(shù)據(jù)獲取和處理方法，便于考生在學(xué)習(xí)理論知識(shí)后，能真正在金融實(shí)務(wù)工作中運(yùn)用教材中提到的模型或理論。
一、CFAInstitute Curriculum內(nèi)容概要
CFA的課程涵蓋了所有金融學(xué)必修科目，其中，基礎(chǔ)知識(shí)部分包括：經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)量分析、財(cái)務(wù)分析。上升到投資學(xué)應(yīng)用層次，科目根據(jù)金融產(chǎn)品分類(lèi)：權(quán)益投資、固定收益投資、衍生品投資、另類(lèi)投資。在掌握基礎(chǔ)知識(shí)和具體金融產(chǎn)品知識(shí)的基礎(chǔ)上，還要學(xué)習(xí)綜合科目：投資組合管理。另外，職業(yè)道德也單列科目，這屬于CFA協(xié)會(huì)特有。考生還要粗略地學(xué)習(xí)美國(guó)證券市場(chǎng)的一些適用法規(guī)。
總體來(lái)說(shuō)，CFAprogram的目的是培訓(xùn)從業(yè)人員掌握市場(chǎng)上所有金融投資產(chǎn)品的收益、風(fēng)險(xiǎn)特性，培養(yǎng)從業(yè)人員結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和公司層面的基礎(chǔ)研究做出合理的投資決策，或者進(jìn)行投資組合管理、風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，最終實(shí)現(xiàn)為客戶創(chuàng)造價(jià)值的目標(biāo)。
1.1考綱
1.2各知識(shí)點(diǎn)在考試中的占比
1.3 Curriculum涉及的考點(diǎn)（Leaningoutcome statements,LOS）
1.4 Curriculum中的Reading,習(xí)題
二、CFAInstitute Curriculum的結(jié)構(gòu)
列出CFA協(xié)會(huì)教材curriculum各級(jí)別書(shū)名列出，以便考生備考使用。
CFA Level I教材名稱(chēng)：
Volume 1：Ethical and professional Standards,Quantitative Methods（第1卷：道德和專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，定量分析方法）
Volume 2：Economics（第2卷：經(jīng)濟(jì)學(xué)）
Volume 3：Financial Statement（第3卷：財(cái)務(wù)報(bào)表）
Volume 4：Corporate Finance and Portfolio Management（第4卷：公司財(cái)務(wù)和投資組合管理）
Volume 5：Equity and Fixed Income（第5卷：股票和固定收益）
Volume 6：Derivatives and Alternative Investment（第6卷：衍生工具和另類(lèi)投資）
CFA Level II教材名稱(chēng)：
Volume 1：Ethical and professional Standards,Quantitative Methods,and Economics（第1卷：道德和專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，定量方法和經(jīng)濟(jì)學(xué)）
Volume 2：Financial Statement Analysis（第2卷：財(cái)務(wù)報(bào)表分析）
Volume 3：Corporate Finance（第3卷：企業(yè)融資）
Volume 4：Asset Valuation and Equity（第4卷：資產(chǎn)評(píng)估和股權(quán)）
Volume 5：Fixed lncome（第5卷：固定lncome）
Volume 6：Derivatives and portfolio Management（第6卷：衍生工具和投資組合管理）
CFA Level III教材名稱(chēng)：
Volume 1：Ethical and professional Standards（第1卷：道德和專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)）
Volume 2：Behavioral Finance,individual investors,and institutional investors（第2卷：行為金融，個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者）
Volume 3：Capital Market expectations,market valuation,and asset allocation（第3卷：資本市場(chǎng)的預(yù)期，市場(chǎng)估值和資產(chǎn)配置）
Volume 4：Fixed income and equity portfolio management（第4卷：固定收益和股票投資組合管理）
Volume 5：Alternative investments,risk management,and the application of derivatives（第5卷：另類(lèi)投資，風(fēng)險(xiǎn)管理，衍生品的應(yīng)用）
Volume 6：Portfolio:Execution,*uation and attribultion,and global investment performance standards（第6卷：組合：執(zhí)行，評(píng)估和attribultion，以及全球投資表現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)）
教材分科目印刷，每科目包括若干單元（studysessions），每單元最開(kāi)始都會(huì)有一段內(nèi)容提要，以及所需要掌握程度的介紹。每單元包括若干Readings，每個(gè)Reading穿插了例題（案例）解析，幫助你更加深入理解知識(shí)點(diǎn)。
每個(gè)Reading之前都有學(xué)習(xí)要求Los（Learningoutcome statements），也就是學(xué)完這一部分的Reading所需掌握的內(nèi)容。還有Reading后面會(huì)附上練習(xí)題目（PracticeProblems），并會(huì)給出解答。Los可以作為學(xué)習(xí)的索引，每一個(gè)考題都會(huì)涉及對(duì)應(yīng)的Los。
針對(duì)每一條LOS，要特別注意其具體的要求（Commandwords）,不同的commandwords對(duì)應(yīng)不同的要求，現(xiàn)列舉如下：
Analyse：要求考生靈活運(yùn)用基礎(chǔ)知識(shí)達(dá)到分析的高度（如公司的盈利性，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定性）。
Calculate：會(huì)計(jì)算（如銷(xiāo)售成本，存貨估值，股票估值各模型）。
Classify：名詞理解，分類(lèi)（如將現(xiàn)金流科目歸為：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流、融資現(xiàn)金流）。
Compare：概念比較辨析（如按照FCFF和FCFE兩種辦法分別進(jìn)行股票估值會(huì)有什么不同的結(jié)果）。
Construct：綜合運(yùn)用概念（如按照core satellite理論構(gòu)建投資組合）。
Contrast：對(duì)比（如全責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制有什么不同）。
Convert：概念轉(zhuǎn)換（如針對(duì)同樣一個(gè)投資產(chǎn)品，可以按照‘持有期收益率’、‘貨幣市場(chǎng)收益率’‘有效年利率’、‘債券等價(jià)收益率’分別計(jì)算收益率）。
Critique：批判（如在股票的相對(duì)估值法當(dāng)中，知道P/E、P/B、P/S三種方法各自優(yōu)劣及分別在什么情況下可以使用）。
Define：定義（會(huì)按照需要定義一個(gè)參數(shù)，一個(gè)簡(jiǎn)單的概率模型，一個(gè)概率分布）。
Demonstrate：證明、示范（如根據(jù)企業(yè)價(jià)值估計(jì)其股票價(jià)值、解釋一個(gè)股票的delta值并知道如何用其設(shè)計(jì)套利、直到在具體的情況下如何應(yīng)用對(duì)應(yīng)的職業(yè)道德準(zhǔn)則）。
Describe：闡述（如可以形容出每種不同的事件風(fēng)險(xiǎn)具體代表什么）。
Determine:確定、測(cè)定（如確定是否使用名義息差或零息差或OAS來(lái)給一個(gè)固定收益產(chǎn)品估值；確定某獨(dú)立變量統(tǒng)計(jì)分析的置信水平）。
Distinguish：區(qū)別不同的概念
Estimate：估計(jì)（如按照現(xiàn)金流折現(xiàn)模型估計(jì)股票價(jià)值，估計(jì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更對(duì)股票價(jià)格的影響）。
Evaluate：通過(guò)學(xué)習(xí)，仔細(xì)評(píng)估并作出判斷（如評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量，評(píng)估何種折現(xiàn)率最適用）。
Explain:解釋(如解釋‘利率平價(jià)假說(shuō)’)。
Forecast：預(yù)測(cè)（如按照收益比率發(fā)確定公司來(lái)年凈利潤(rùn)或者，預(yù)測(cè)公司未來(lái)的市場(chǎng)占有率）。
Formulate：按照嚴(yán)格的定義表述（如設(shè)計(jì)一個(gè)假設(shè)檢驗(yàn)，其中原假設(shè)為人口的相關(guān)系數(shù)為零；知道在職業(yè)道德準(zhǔn)則被違背的情況下應(yīng)該如何采取措施）。
Identify：可以正確認(rèn)出（如知道中央銀行的職能）。
Interpret：解釋?zhuān)ㄈ缃忉尵€性回歸結(jié)果）。
Judge：評(píng)判（如根據(jù)相應(yīng)的模型判斷股市估值水平是否合理）。
Justify：在特定情況下證明某方法有效或者合適（如證明使用現(xiàn)金流匹配方法可以滿足客戶既定的生活要求）。
Prepare：書(shū)面表達(dá)（如準(zhǔn)備一個(gè)投資計(jì)劃書(shū)的預(yù)算部分）。
Recommend：推薦一個(gè)較好的解決方案（如建議一種避免違反職業(yè)道德準(zhǔn)則的行為；給公司推薦一個(gè)短期融資方案）。
Select：選擇最佳方案（如按照特定的模型選出最好的投資組合）。
Show：寫(xiě)出結(jié)果（如寫(xiě)出計(jì)算過(guò)程）。
Solve：找出解決方案（如計(jì)算出計(jì)息周期不是以年為單位的某投資的貨幣時(shí)間價(jià)值）。
State：用語(yǔ)言表達(dá)（如說(shuō)出ICAPM模型的公式）。
Support：可以證實(shí)（如指出某個(gè)投資經(jīng)理針對(duì)特殊情況采取的應(yīng)對(duì)措施為什么是合理的）。
注：Critique,discuss,prepare僅針對(duì)三級(jí)考試。
三、CFAInstitute Curriculum的其他說(shuō)明
必讀vs選修內(nèi)容
在課程Reading中有明確列示選修（Optional）的部分，考試中一般不會(huì)涉及，但有時(shí)候Optional會(huì)加深對(duì)其他必讀（Required）部分的理解，所以有時(shí)間的同學(xué)還是要閱讀一下。
課后題目/答案
Reading中間或最后會(huì)穿插一些題目在藍(lán)色文本框中（bluebox），緊跟題目就有答案，這些題目的形式即是考試題目的形式，需要引起特別重視。
詞匯表（Glossary）與索引(Index)
Curriculum中出現(xiàn)黑體字的詞為重要概念，并在最后面的詞匯表中都有解釋?zhuān)凑兆帜疙樞蚺帕?。在CFAInstitute網(wǎng)頁(yè)上還有Los的索引。
學(xué)習(xí)資料
CFA考試最基本的學(xué)習(xí)資料有CFA協(xié)會(huì)官方教材（CFA Curriculum）、Schweser Study Notes、CFA協(xié)會(huì)道德手冊(cè)（Standards of Practice Handbook）、歷年MOCK等
Los自查進(jìn)度
每個(gè)Los后面都有一個(gè)方框，用于學(xué)生做記號(hào)，記錄學(xué)習(xí)進(jìn)度。
四、學(xué)習(xí)CFA方法建議
制定學(xué)習(xí)計(jì)劃
在開(kāi)始學(xué)習(xí)之前建議學(xué)員一定要制定一個(gè)細(xì)致的計(jì)劃，包括每一周要完成的學(xué)習(xí)目標(biāo)。要認(rèn)真閱讀每一個(gè)必讀的Reading，掌握對(duì)應(yīng)的習(xí)題。而每一個(gè)Los，既是學(xué)習(xí)過(guò)程中提綱挈領(lǐng)的要點(diǎn)，又可以作為學(xué)習(xí)完成后復(fù)習(xí)時(shí)的checkinglist，就是考試前可以快速過(guò)一遍，如果發(fā)現(xiàn)自己某個(gè)點(diǎn)概念不清或是掌握不牢固，就再回過(guò)頭復(fù)習(xí)這一塊內(nèi)容的知識(shí)點(diǎn)和習(xí)題。
CFA Institute會(huì)定期電郵一些考試有關(guān)的信息、技巧給學(xué)員，有時(shí)間也應(yīng)該關(guān)注一下。在網(wǎng)站（www.cfainstitute.org）上還會(huì)定期發(fā)布curriculum的勘誤表，你也可以在網(wǎng)站上登記電郵提醒關(guān)于勘誤表的更新。
一般來(lái)說(shuō)，考試過(guò)關(guān)的學(xué)員平均需要300小時(shí)的學(xué)習(xí)時(shí)間。當(dāng)然每個(gè)人需要的準(zhǔn)備時(shí)間也是根據(jù)自身情況而定的。以二級(jí)18個(gè)session的內(nèi)容來(lái)說(shuō)，用18周平均每周15-20小時(shí)的學(xué)習(xí)時(shí)間是比較理想的。最后的4-6周用來(lái)復(fù)習(xí)和做知識(shí)點(diǎn)分類(lèi)測(cè)試、模考。雖然說(shuō)平均每個(gè)session的理想學(xué)習(xí)時(shí)間是15-20小時(shí)，但還是應(yīng)根據(jù)自己對(duì)不同章節(jié)的理解程度作相應(yīng)調(diào)整。
官網(wǎng)上還有一個(gè)學(xué)習(xí)日程助手（interactivestudy planner）的功能，可以幫助學(xué)員根據(jù)考點(diǎn)的難易、比重來(lái)安排學(xué)習(xí)時(shí)間，并會(huì)隨時(shí)間的推移來(lái)調(diào)整你的學(xué)習(xí)計(jì)劃。
CFAInstitute考點(diǎn)分類(lèi)測(cè)試（Topic exam）
每位報(bào)名考試的學(xué)員都可以去做這個(gè)Topicexams。在線做完每一個(gè)測(cè)試之后，都會(huì)有答案解析，可以測(cè)試自己哪一塊知識(shí)點(diǎn)掌握的比較弱。這個(gè)測(cè)試的形式和難度和真實(shí)考試很接近。
模考
?？际峭耆M真實(shí)考試形式和內(nèi)容的資料，因此建議學(xué)員在學(xué)習(xí)完所有課程的內(nèi)容后，在考試前的4-6周里嚴(yán)格按照真實(shí)的考試時(shí)間去做。做完之后會(huì)有答案解析和題目涉及的reading,用于最后階段的查漏補(bǔ)缺。因?yàn)镃FA考試沒(méi)有歷年真題可以參考，所以?？季褪亲钪匾木毩?xí)方式，一定要預(yù)留足夠的時(shí)間去做?？肌?/div>
CFA考試教材的購(gòu)買(mǎi)模式調(diào)整注意事項(xiàng)
CFA協(xié)會(huì)自2014年起調(diào)整了CFA考試教材的購(gòu)買(mǎi)模式，從原來(lái)由CFA考生自行選擇電子版CFA教材、紙質(zhì)版CFA教材或者兩者皆選的方式，改為了將電子版CFA教材捆綁在CFA考試費(fèi)中，考生可另選是否購(gòu)買(mǎi)紙質(zhì)版CFA教材。協(xié)會(huì)的這一更改決定直接導(dǎo)致了全球考生都必須下載電子版CFA教材，下面我就說(shuō)明一下如何下載CFA電子版教材以及一些相關(guān)的注意事項(xiàng)：
CFA考生在完成CFA報(bào)名后，CFA協(xié)會(huì)會(huì)將Vital Sources Bookshelf的下載碼發(fā)送至考生的注冊(cè)郵箱。詳細(xì)的操作步驟和地址鏈接在郵件里面進(jìn)行了說(shuō)明。
CFA考生需要注冊(cè)Vital Sources Bookshelf帳號(hào)（這里需要CFA的注冊(cè)郵箱）。Vital Sources Bookshelf需要安裝閱讀器（大小12.5MB），安裝好之后就可以通過(guò)輸入CFA協(xié)會(huì)發(fā)來(lái)的下載碼code下載CFA教材，下載前會(huì)系統(tǒng)會(huì)提示安裝Microsoft NET Framework 3.5操作系統(tǒng)。
需要注意的是：
1.Vital Sources Bookshelf支持文本打印，但是無(wú)法轉(zhuǎn)換成其他文檔格式。
2.Vital Sources Bookshelf只支持2次下載，官方教材容量是2.55G，需保證網(wǎng)絡(luò)順暢不掉線，以免浪費(fèi)次數(shù)。
3.CFA官方教材下載到電腦中以后會(huì)和所下載電腦綁定，下載完成后會(huì)在Downloads選項(xiàng)里面查看到，但是復(fù)制到其他電腦上無(wú)法觀看。因此要用個(gè)人電腦下載，不要用公司電腦或者公用電腦下載。
給大家推薦一個(gè)已經(jīng)考過(guò)CFA的學(xué)姐，關(guān)于CFA任何不懂的事情都可以咨詢她。不僅能解決CFA考試問(wèn)題，還有電子版CFA試題和CFA備考資料：微信ID：Ailili044
▎本文由高頓CFA老師 Sherly 整理發(fā)布，更多CFA資訊【請(qǐng)關(guān)注高頓CFA官網(wǎng)】若需引用或轉(zhuǎn)載請(qǐng)保留此處信息
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