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CFA考試科目投資組合管理重點(diǎn)知識(shí)分析

高頓CFA2019-01-31 15:42sherlySun

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　　如果說(shuō)CFA的備考里，什么科目是考生必須多花心思復(fù)習(xí)的，除了財(cái)務(wù)分析和道德，投資組合管理絕對(duì)逃不了第三的位置。

　　為什么這么說(shuō)呢？

　　也許有的考生會(huì)掉以輕心，因?yàn)橥顿Y組合管理在2019年的CFA一級(jí)考試中，占比權(quán)重只有6%，在一級(jí)中難度和權(quán)重都屬于中等。

　　然而，我們必須注意的是，這門(mén)科目的比重在二級(jí)、三級(jí)中會(huì)逐漸增加。

　　一級(jí)中占比6%，

　　二級(jí)中占比5%-15%，

　　三級(jí)中占比高達(dá)35%-40%！半壁江山！

　　因此考生必須在一級(jí)的時(shí)候打好基礎(chǔ)，復(fù)習(xí)要加以重視。

　　本門(mén)科目需掌握的是組合管理中分散風(fēng)險(xiǎn)的核心思想，以及如何構(gòu)建組合的思路，里面涉及有效前沿、資本配置線、證券市場(chǎng)線等即是學(xué)習(xí)的難點(diǎn)，也是考綱的重點(diǎn)。

　　本門(mén)科目涉及計(jì)算的部分很簡(jiǎn)單，考生不必?fù)?dān)心。

　　投資組合管理一共5章，涉及的內(nèi)容包括：組合管理過(guò)程概述、組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益和風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　其中組合管理過(guò)程概述屬于框架性、總結(jié)性?xún)?nèi)容；而組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益將具體講解構(gòu)建組合的思路，需要重點(diǎn)掌握；

　　另外，風(fēng)險(xiǎn)管理師2016考綱新增的內(nèi)容，截止到目前，只涉及定性概念，比較簡(jiǎn)單。

　　給大家整理了一套電子版CFA備考資料，里面有很多CFA考試資料可供大家選擇。而且在對(duì)于上班族來(lái)說(shuō)，電子版的也很適合在地鐵上查閱：【2019 電子版CFA備考資料】

　　下面是投資組合的知識(shí)框架：

　　現(xiàn)在，我們一起來(lái)看看它的各個(gè)模塊都有哪些重要的知識(shí)點(diǎn)。

　　一、組合管理：概述

　　在本章學(xué)習(xí)中，考生要熟記組合管理的三大步驟以及每個(gè)步驟包含的內(nèi)容，注意區(qū)分不同類(lèi)型投資人的特征和需求。

　　本章沒(méi)有計(jì)算上的要求。

　　重要知識(shí)點(diǎn)如下：

　　二、風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

　　本章是2016年才新增的章節(jié)，故其知識(shí)框架相對(duì)獨(dú)立。

　　由于本章是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本思想與方法做介紹，因此涉及的基本概念較多。考生應(yīng)對(duì)相關(guān)概念有所了解并能進(jìn)行辨析，但無(wú)需深入研究。

　　此外，本章考綱沒(méi)有對(duì)計(jì)算做出要求。

　　重要知識(shí)點(diǎn)如下：

　　三、組合風(fēng)險(xiǎn)與收益（第一部分）

　　理解資產(chǎn)配置的含義和過(guò)程，包括效用取消、有效前沿、資本配置線的含義以及應(yīng)用。

　　計(jì)算上的要求包括收益率、標(biāo)準(zhǔn)差、協(xié)方差的計(jì)算，以及特別重要的組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算。

　　四、組合風(fēng)險(xiǎn)與收益（第二部分）

　　考生要理解資本市場(chǎng)線的含義，能解釋和計(jì)算系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)β，掌握資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)和計(jì)算公式，理解證券市場(chǎng)線的含義，掌握4種風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率的含義和計(jì)算。