IPS全稱：investment policy statement，只有CFA三級考試中才有。一二級考試都是客觀題目（選擇題）。CFA的IPS主要是指根據(jù)客戶的預(yù)期收益、風(fēng)險承擔(dān)能力、流動性需求、投資周期、稅收因素以及其它個人投資約束建立的關(guān)于投資者的計劃書，也可以理解為檔案。根據(jù)這一計劃書，結(jié)合可選擇的投資產(chǎn)品，為投資者建立個性化的投資組合。
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CFA三級IPS寫作難在哪兒？
在CFA三級考測中,IPS的撰寫所占的比重和篇幅大,對英文非母語的多數(shù)中國考生來說,也是比較陌生,很多同學(xué)因為沒有經(jīng)歷過專業(yè)的訓(xùn)練,在這個部分失分較多導(dǎo)致CFA三級沒有通過.
CFA三級考試區(qū)別于一級、二級,更多考察候選人的投資組合的實際操作能力,CFA三級考試中加入的IPS寫作考察模塊即能迅速反應(yīng)出考生的實操能力!
CFA Level III Morning session是essay寫作和簡答題,10題左右,其中大部分的分數(shù)分布在IPS(Investment Policy Statement)寫作上(我腦子里又回響起了RRTTLLU的魔咒),Afternoon session和二級形式相同,但內(nèi)容更偏重portfolio management.另外還包含了相當(dāng)繁瑣的GIPS.
CFA三級是完全的案例分析和實操論述,根據(jù)知識儲備評估投資績效,獨立撰寫IPS投資報告.評定投資組合的績效標準、投資風(fēng)險、基準誤差和國際比較,分析組合期望收益和風(fēng)險以判定組合及動態(tài)決策組合.
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備考CFA三級攻略
1.熟練掌握所有知識點，要面面俱到不能以偏概全，特別是考綱中涉及到Calculate和Compute的LOS,是上、下午計算題直接的考點，需要重點掌握。
2.針對Essay的考題特點，Schweser建議好的強化方法不是花大量時間練習(xí)寫作，而是熟悉IPS(Investment Policy Statement)寫作的固定模式，細化到每個常用的關(guān)鍵字。
3.CFA協(xié)會不會因為語法錯誤和拼寫錯誤扣分，但要求考生羅列出判斷理由和計算邏輯?？忌鷳?yīng)力求做到IPS撰寫標準化。
4.建議使用標題化的寫作(bullet point)方式來取代完整的句子來回答問題，注意CFA考試不是英文考試，所以即使有很多英語的語法錯誤，但邏輯正確仍然可以得分。
5.Portfolio Management部分考試內(nèi)容閱讀量大，要求閱讀理解速度快。Performance Evaluation的公式較為復(fù)雜，要結(jié)合習(xí)題理解記憶。同時GIPS在三級考試中也包含在Portfolio Management中，知識點記憶量很大，需要花大量時間強化記憶。
6.Asset Valuation中的Fixed Income和Derivatives難度較大，其中Duration Immunization,Credit Derivatives,Hedging Mortgage Securities,Controlling Interest Risk,Cash Flow Matching都有相當(dāng)深度，高頓CFA建議考生仔細閱讀相關(guān)的CFA協(xié)會官方教材，但是每年變化度不大，因此可以通過一定練習(xí)加以掌握。
7.Derivatives中的Option Strategy應(yīng)結(jié)合模型圖來理解記憶，如Bull Spread Strategy,Bear Spread Strategy,Straddle Strategy,Butterfly Spread Strategy,Calendar Spread Strategy都相當(dāng)深度，高頓CFA建議考生預(yù)留較多時間仔細學(xué)習(xí)消化。
以上就是【2021年CFA IPS寫作是什么？】的全部解答，如果想要學(xué)習(xí)更多知識，歡迎大家前往高頓教育官方網(wǎng)站！
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