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CFA三級科目：
1、職業(yè)倫理（只相較于CFA一級、二級增加了3個大案例）
2、私人投資管理/私人財務(wù)管理
3、機構(gòu)投資者財務(wù)管理
4、行為金融學(xué)
5、經(jīng)濟學(xué)（資產(chǎn)市場預(yù)期與資本市場相關(guān)概念）
6、資產(chǎn)配置
7、GIPS（全球業(yè)績評價標準）
8、固定收益證券組合管理（主動、全球債券組合管理）
9、股票組合管理與特殊市場
10、另類管理的組合管理
11、風險管理與衍生工具
12、組合管理策略
CFA三級考試問答：
1.CFA三級看三級教材還是三級Notes?
建議大家CFA三級一定要看教材。CFA Note很精華很濃縮，我覺得看過教材再看note感覺總結(jié)的很精辟，但是Note是以考點列的，而教材像小說一樣娓娓道來，有邏輯有情節(jié)，如果不follow很難理解，或者說很難吃透里面的很多概念。我這次基本沒碰notes，感覺沒有大問題。
想在這里再強調(diào)一下CFA三級notes寫的不好。原來CFA一級二級的時候都明顯感覺notes寫的比書明白，但是三級反過來了，CFA notes很多地方含糊不清，非常不利于理解概念，反而成了死記硬背的考點羅列。
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2.CFA三級上午的筆試會不會對英文寫作要求很高？
其實不然。因為第一，沒有時間讓你寫小說，上午場時間很緊張，如果前面的題寫的過多后面的題就很有可能沒時間看了，所以基本所有答案都應(yīng)該在1-2句話內(nèi)可以解決。而且很多人的經(jīng)驗證實寫bullet point是完全可以的，不需要每個答案都構(gòu)建成一段話。
我覺得三級上午的題基本可以看成是“填空”，根本不是essay，跟essay一點邊都不沾。
3.前一年的CFA教材第二年繼續(xù)用行不行？
CFA強迫學(xué)生必須買教材，至于是紙板的還是electronic version的隨各人學(xué)習習慣（以及公司或?qū)W校打印政策...）而定。我掃了一眼今年的教材，驚訝于變化還是挺大的。例如behavior finance整體有了很大的變化，基本上和去年的教材完全不一樣了。所以建議看過去年教材的還是至少要掃一眼，例如前年的教材中有一章在去年完全被替換成了全新的一章，這種事情還是會發(fā)生的。
4.要如何攻克考試難點之“個人IPS”呢？
個人IPS一直是CFA3級學(xué)習的痛點，CFA協(xié)會原版書上都寫著一條：“假若沒有對IPS有充分的準備，那就明年再來考一次CFA3級。”足見個人IPS對CFA3級考試的重要性。
所謂IPS全稱investment policy statement，屬于主觀題，CFA三級上午的考試一般會出兩道相關(guān)題目（一大一?。袝r候下午還會再出一道大的題目，答好這部分內(nèi)容是通過考試的關(guān)鍵，因此IPS在CFA三級的學(xué)習中占據(jù)非常重要的地位。這部分的考試要求考生根據(jù)知識儲備評估投資績效，獨立撰寫IPS投資報告，所以正確的判斷和計算邏輯非常關(guān)鍵。
今年重點考察了tax的計算，探討了loss harvesting的避稅策略，以及gift與estate之間的relative value計算。IPS寫作中的常規(guī)題有pre-tax nominal return的計算，以及根據(jù)個人情況的變化分析risk增減等。下午題考察了trust的定性分析，goal-based的資產(chǎn)配置，以及traditional balance和holistic balance的比較。個人IPS后面幾個reading的比重有所增加，建議學(xué)員把對于后面幾個reading要加以重視。
5.金融相關(guān)工作經(jīng)驗對于考三級會不會有幫助？
如果已經(jīng)有一些年工作經(jīng)驗的童鞋，我相信學(xué)習起來會輕松一些。輕松的應(yīng)該是做portfolio manager，做基金經(jīng)理之類工作的童鞋們，因為基本上跟他們?nèi)粘Ｗ龅姆浅Ｏ嚓P(guān)了。如果你是做equity research之類的，一級二級會幫助大，但三級不會有特別大的幫助，因為通篇其實都是在講如何做portfolio。
其實拋開考試不說，三級是很好的學(xué)習工具。它提煉了很多經(jīng)典的論文和新的研究成果。而且我現(xiàn)在的工作中越來越多的需要用到三級了的知識。這對于應(yīng)試教育出身的我真的是非常大的震撼。
同意，認為僅僅針對考試而言，工作經(jīng)驗用處不大。
6.關(guān)于刷題部分，有的考生會問到是重點看教材還是刷題？
做題還是很重要的，尤其是對于derivatives and risk management這些基本只會出計算題的區(qū)域，做題就更加重要了。因為你必須要自己對于公式很熟練。
三級很討厭的地方就是，derivative重復(fù)出現(xiàn)在很多個區(qū)域，在fixed income里有對于fixed income如何hedge，用到了derivative；alternative investment里有單獨的兩章專門講commodity和swap（這里說一下這個commodity是重點，每年考試都會考到，不要偷懶，把概念都吃透，甚至cash and carry也要搞清楚。
在risk management里更是每種derivative都各有一章。這些章節(jié)容易搞混，如果不熟練，用哪個公式都容易糊涂，所以對于這些章做題很重要。還有一個比較重要的需要靠做題來鞏固的是tax和estate這一塊。
CFA三級怎么備考？
首先熟練掌握所有知識點,要面面俱到不能以偏蓋全,特別是考綱中涉及到Calculate和Compute的LOS,是上、下午計算題直接的考點,需要重點掌握。其次，針對Essay的考題特點,Schweser建議較好的強化方法不是花大量時間練習寫作,而是熟悉IPS(Investment Policy Statement)寫作的固定模式,細化到每個常用的關(guān)鍵字。
建議使用標題化的寫作(bullet point)方式來取代完整的句子來回答問題，注意CFA考試不是英文考試，所以即使有很多英語的語法錯誤，但邏輯正確仍然可以得分。而Portfolio Management部分考試內(nèi)容閱讀量大,要求閱讀理解速度快。Performance Evaluation的公式較為復(fù)雜,要結(jié)合習題理解記憶。同時GIPS在三級考試中也包含在Portfolio Management中,知識點記憶量很大,需要花大量時間強化記憶。Asset Valuation中的Fixed Income和Derivatives難度較大,其中Duration Immunization,Credit Derivatives,Hedging Mortgage Securities,Controlling Interest Risk,Cash Flow Matching都有相當深度,建議考生仔細閱讀相關(guān)的CFA協(xié)會官方教材，但是每年變化度不大，因此可以通過一定練習加以掌握。Derivatives中的Option Strategy應(yīng)結(jié)合模型圖來理解記憶,如Bull Spread Strategy,Bear Spread Strategy,Straddle Strategy,Butterfly Spread Strategy,Calendar Spread Strategy都相當深度,建議考生預(yù)留較多時間仔細學(xué)習消化。
CFA三級包含多少科目，是什么？
答：CFA三級共14大章節(jié)，分別是Ethical and Professional Standards道德與職業(yè)行為標準、Behavioral Finance行為金融學(xué)、Private Wealth Management私人財富管理（個人IPS）、Institutional Investors機構(gòu)投資者IPS、、Asset Allocation資產(chǎn)配置、Economics經(jīng)濟學(xué)、Equity Investments股權(quán)投資、Fixed Income Investments固定收益投資、Derivatives衍生品投資、Alternative Investments另類投資、Portfolio Management Performance Eval.投資組合業(yè)績評價與歸因、Portfolio Management Monitor&Rebalance投資組合監(jiān)督與調(diào)整、GIPS全球業(yè)績評價標準、Risk Management風險管理。
考完三級，有很多人都會發(fā)現(xiàn)三級真的不是考智商的，也不是考經(jīng)驗，而是靠毅力。難度上，知識總量上計算題的復(fù)雜性上都要比二級低的多。書也比二級薄1/3。三級的難點有可能在英語書寫上，上午半天的答題紙，前面幾頁都是空白的橫線，什么選項也不提供，直接開始在白紙上答題，需要把握時間和注意英語的。
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