CFA原版書(shū)、CFA教材怎么使用?
  CFA原版書(shū)優(yōu)勢(shì)
  CFA原版書(shū)是協(xié)會(huì)唯一官方教材,對(duì)備考有不可替代的作用:
CFA原版書(shū),CFA教材
  1)構(gòu)架完備知識(shí)體系:原版書(shū)教材結(jié)構(gòu)性強(qiáng),講解詳盡,以真實(shí)案例展開(kāi)論 點(diǎn),幫助學(xué)員從底層構(gòu)建完備的金融知識(shí)框架體系,更加適合金融基礎(chǔ)較差 的考生備考;
  2)原汁原味貼近考點(diǎn):原版書(shū)是唯一100%覆蓋CFA考試所有知識(shí)點(diǎn)的資料, 更契合考試出題者的思路,從近年來(lái)的考題中,可以看出,考試內(nèi)容越來(lái)越 接近原版書(shū)原文原句,甚至是例句;
  3)學(xué)以致用更便捷:原版書(shū)實(shí)操性強(qiáng),在案例講解中,詳盡講述數(shù)據(jù)獲取和 處理方法,便于考生在學(xué)習(xí)理論知識(shí)后,能真正在金融實(shí)務(wù)工作中運(yùn)用教材 中提到的模型或理論。
下面cfa三級(jí)學(xué)長(zhǎng)整理了一份很完整cfa備考精華資料,在CFA考試前,一份CFA好資料+更早的準(zhǔn)備cfa考試,能夠大大提升通過(guò)率。
  關(guān)于2017-2018年CFA學(xué)習(xí),建議可以早點(diǎn)下載2017-2018最新CFA電子資料進(jìn)行了解學(xué)習(xí)(點(diǎn)我下載) 
  1.CFAInstitute Curriculum內(nèi)容概要
  CFA的課程涵蓋了所有金融學(xué)必修科目,其中,基礎(chǔ)知識(shí)部分包括:經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)量分析、財(cái)務(wù)分析。上升到投資學(xué)應(yīng)用層次,科目根據(jù)金融產(chǎn)品分類(lèi):權(quán)益投資、固定收益投資、衍生品投資、另類(lèi)投資。在掌握基礎(chǔ)知識(shí)和具體金融產(chǎn)品知識(shí)的基礎(chǔ)上,還要學(xué)習(xí)綜合科目:投資組合管理。另外,職業(yè)道德也單列科目,這屬于CFA協(xié)會(huì)特有。考生還要粗略地學(xué)習(xí)美國(guó)證券市場(chǎng)的一些適用法規(guī)。
  總體來(lái)說(shuō),CFAprogram 的目的是培訓(xùn)從業(yè)人員掌握市場(chǎng)上所有金融投資產(chǎn)品的收益、風(fēng)險(xiǎn)特性,培養(yǎng)從業(yè)人員結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和公司層面的基礎(chǔ)研究做出合理的投資決策,或者進(jìn)行投資組合管理、風(fēng)險(xiǎn)管理的能力,最終實(shí)現(xiàn)為客戶創(chuàng)造價(jià)值的目標(biāo)。
  1.1 考綱
  1.2各知識(shí)點(diǎn)在考試中的占比
  1.3  Curriculum涉及的考點(diǎn)(Leaningoutcome statements, LOS)
  1.4  Curriculum中的Reading,習(xí)題
  2.CFAInstitute Curriculum的結(jié)構(gòu)
  列出CFA協(xié)會(huì)教材curriculum各級(jí)別書(shū)名列出,以便考生備考使用。
  CFA Level I 教材名稱(chēng):
  Volume 1: Ethical and professional Standards, Quantitative Methods
  Volume 2: Economics
  Volume 3: Financial Statement
  Volume 4: Corporate Finance and Portfolio Management
  Volume 5: Equity and Fixed Income
  Volume 6: Derivatives and Alternative Investment
  CFA一級(jí)教材名稱(chēng)譯:
  第1卷:道德和專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn),定量分析方法
  第2卷:經(jīng)濟(jì)學(xué)
  第3卷:財(cái)務(wù)報(bào)表
  第4卷:公司財(cái)務(wù)和投資組合管理
  第5卷:股票和固定收益
  第6卷:衍生工具和另類(lèi)投資
  CFA Level II 教材名稱(chēng):
  Volume 1: Ethical and professional Standards, Quantitative Methods, and Economics
  Volume 2: Financial Statement Analysis
  Volume 3: Corporate Finance
  Volume 4: Asset Valuation and Equity
  Volume 5: Fixed lncome
  Volume 6: Derivatives and portfolio Management
  CFA二級(jí)教材名稱(chēng)譯:
  第1卷:道德和專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn),定量方法和經(jīng)濟(jì)學(xué)
  第2卷:財(cái)務(wù)報(bào)表分析
  第3卷:企業(yè)融資
  第4卷:資產(chǎn)評(píng)估和股權(quán)
  第5卷:固定lncome
  第6卷:衍生工具和投資組合管理
  CFA Level III 教材名稱(chēng):
  Volume 1: Ethical and professional Standards
  Volume 2: Behavioral Finance, individual investors, and institutional investors
  Volume 3: Capital Market expectations, market valuation, and asset allocation
  Volume 4: Fixed income and equity portfolio management
  Volume 5: Alternative investments, risk management, and the application of derivatives
  Volume 6: Portfolio: Execution, *uation and attribultion, and global investment performance standards
  CFA三級(jí)教材名稱(chēng)譯:
  第1卷:道德和專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)
  第2卷:行為金融,個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者
  第3卷:資本市場(chǎng)的預(yù)期,市場(chǎng)估值和資產(chǎn)配置
  第4卷:固定收益和股票投資組合管理
  第5卷:另類(lèi)投資,風(fēng)險(xiǎn)管理,衍生品的應(yīng)用
  第6卷:組合:執(zhí)行,評(píng)估和attribultion,以及全球投資表現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)
  教材分科目印刷,每科目包括若干單元(studysessions),每單元最開(kāi)始都會(huì)有一段內(nèi)容提要,以及所需要掌握程度的介紹。每單元包括若干Readings,每個(gè)Reading穿插了例題(案例)解析,幫助你更加深入理解知識(shí)點(diǎn)。
  每個(gè)Reading之前都有學(xué)習(xí)要求Los(Learningoutcome statements),也就是學(xué)完這一部分的Reading所需掌握的內(nèi)容。還有Reading后面會(huì)附上練習(xí)題目(PracticeProblems),并會(huì)給出解答。Los可以作為學(xué)習(xí)的索引,每一個(gè)考題都會(huì)涉及對(duì)應(yīng)的Los。
  針對(duì)每一條LOS,要特別注意其具體的要求(Commandwords),不同的commandwords對(duì)應(yīng)不同的要求,現(xiàn)列舉如下:
  Analyse    :要求考生靈活運(yùn)用基礎(chǔ)知識(shí)達(dá)到分析的高度(如公司的盈利性,財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定性)。
  Calculate:會(huì)計(jì)算(如銷(xiāo)售成本,存貨估值,股票估值各模型)。
  Classify:名詞理解,分類(lèi)(如將現(xiàn)金流科目歸為:經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流、融資現(xiàn)金流)。
  Compare:概念比較辨析(如按照FCFF和FCFE兩種辦法分別進(jìn)行股票估值會(huì)有什么不同的結(jié)果)。
  Construct:綜合運(yùn)用概念(如按照core    satellite 理論構(gòu)建投資組合)。
  Contrast:對(duì)比(如全責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制有什么不同)。
  Convert:概念轉(zhuǎn)換(如針對(duì)同樣一個(gè)投資產(chǎn)品,可以按照‘持有期收益率’、‘貨幣市場(chǎng)收益率’‘有效年利率’、‘債券等價(jià)收益率’分別計(jì)算收益率)。
  Critique:批判(如在股票的相對(duì)估值法當(dāng)中,知道P/E、P/B、P/S三種方法各自優(yōu)劣及分別在什么情況下可以使用)。
  Define:定義(會(huì)按照需要定義一個(gè)參數(shù),一個(gè)簡(jiǎn)單的概率模型,一個(gè)概率分布)。
  Demonstrate:證明、示范 (如根據(jù)企業(yè)價(jià)值估計(jì)其股票價(jià)值、 解釋一個(gè)股票的delta值并知道如何用其設(shè)計(jì)套利、直到在具體的情況下如何應(yīng)用對(duì)應(yīng)的職業(yè)道德準(zhǔn)則)。
  Describe:闡述 (如可以形容出每種不同的事件風(fēng)險(xiǎn)具體代表什么)。
  Determine:  確定、測(cè)定(如確定是否使用名義息差或零息差或OAS來(lái)給一個(gè)固定收益產(chǎn)品估值; 確定某獨(dú)立變量統(tǒng)計(jì)分析的置信水平)。
  Distinguish:區(qū)別不同的概念
  Estimate:估計(jì)(如按照現(xiàn)金流折現(xiàn)模型估計(jì)股票價(jià)值,估計(jì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更對(duì)股票價(jià)格的影響)。
  Evaluate:通過(guò)學(xué)習(xí),仔細(xì)評(píng)估并作出判斷 (如評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量,評(píng)估何種折現(xiàn)率最適用)。
  Explain:    解釋 (如解釋‘利率平價(jià)假說(shuō)’)。
  Forecast:預(yù)測(cè)(如按照收益比率發(fā)確定公司來(lái)年凈利潤(rùn)或者,預(yù)測(cè)公司未來(lái)的市場(chǎng)占有率)。
  Formulate:按照嚴(yán)格的定義表述 (如設(shè)計(jì)一個(gè)假設(shè)檢驗(yàn),其中原假設(shè)為人口的相關(guān)系數(shù)為零; 知道在職業(yè)道德準(zhǔn)則被違背的情況下應(yīng)該如何采取措施)。
  Identify: 可以正確認(rèn)出 (如知道中央銀行的職能)。
  Interpret:解釋?zhuān)ㄈ缃忉尵€性回歸結(jié)果)。
  Judge:評(píng)判(如根據(jù)相應(yīng)的模型判斷股市估值水平是否合理)。
  Justify:在特定情況下證明某方法有效或者合適(如證明使用現(xiàn)金流匹配方法可以滿足客戶既定的生活要求)。
  Prepare:書(shū)面表達(dá) (如準(zhǔn)備一個(gè)投資計(jì)劃書(shū)的預(yù)算部分)。
  Recommend:推薦一個(gè)較好的解決方案(如建議一種避免違反職業(yè)道德準(zhǔn)則的行為;給公司推薦一個(gè)短期融資方案)。
  Select:選擇最佳方案 (如按照特定的模型選出最好的投資組合)。
  Show:寫(xiě)出結(jié)果(如寫(xiě)出計(jì)算過(guò)程)。
  Solve:找出解決方案(如計(jì)算出計(jì)息周期不是以年為單位的某投資的貨幣時(shí)間價(jià)值)。
  State:用語(yǔ)言表達(dá)(如說(shuō)出ICAPM模型的公式)。
  Support: 可以證實(shí)(如指出某個(gè)投資經(jīng)理針對(duì)特殊情況采取的應(yīng)對(duì)措施為什么是合理的)。
  注:Critique, discuss, prepare僅針對(duì)三級(jí)考試。
  3.CFAInstitute Curriculum的其他說(shuō)明
  3.1 必讀vs 選修內(nèi)容
  在課程Reading中有明確列示選修(Optional)的部分,考試中一般不會(huì)涉及,但有時(shí)候Optional會(huì)加深對(duì)其他必讀(Required)部分的理解,所以有時(shí)間的同學(xué)還是要閱讀一下。
  3.2 課后題目/答案
  Reading中間或最后會(huì)穿插一些題目在藍(lán)色文本框中(bluebox),緊跟題目就有答案,這些題目的形式即是考試題目的形式,需要引起特別重視。
  3.3 詞匯表(Glossary)與索引(Index)
  Curriculum中出現(xiàn)黑體字的詞為重要概念,并在最后面的詞匯表中都有解釋?zhuān)凑兆帜疙樞蚺帕小T贑FAInstitute網(wǎng)頁(yè)上還有Los的索引。
  3.4 學(xué)習(xí)資料
  CFA考試最基本的學(xué)習(xí)資料有CFA協(xié)會(huì)官方教材(CFA Curriculum)、Schweser Study Notes、CFA 協(xié)會(huì)道德手冊(cè)(Standards of Practice Handbook)、歷年MOCK等(微信訂閱號(hào)‘CFA考友論壇’回復(fù)‘資料’即可領(lǐng)取全套CFA學(xué)習(xí)資料)
  3.5 Los自查進(jìn)度
  每個(gè)Los后面都有一個(gè)方框,用于學(xué)生做記號(hào),記錄學(xué)習(xí)進(jìn)度。
  4.學(xué)習(xí)CFA方法建議
  4.1  制定學(xué)習(xí)計(jì)劃
  在開(kāi)始學(xué)習(xí)之前建議學(xué)員一定要制定一個(gè)細(xì)致的計(jì)劃,包括每一周要完成的學(xué)習(xí)目標(biāo)。要認(rèn)真閱讀每一個(gè)必讀的Reading,掌握對(duì)應(yīng)的習(xí)題。而每一個(gè)Los,既是學(xué)習(xí)過(guò)程中提綱挈領(lǐng)的要點(diǎn),又可以作為學(xué)習(xí)完成后復(fù)習(xí)時(shí)的checkinglist,就是考試前可以快速過(guò)一遍,如果發(fā)現(xiàn)自己某個(gè)點(diǎn)概念不清或是掌握不牢固,就再回過(guò)頭復(fù)習(xí)這一塊內(nèi)容的知識(shí)點(diǎn)和習(xí)題。
  CFA Institute會(huì)定期電郵一些考試有關(guān)的信息、技巧給學(xué)員,有時(shí)間也應(yīng)該關(guān)注一下。在網(wǎng)站(www.cfainstitute.org)上還會(huì)定期發(fā)布curriculum的勘誤表,你也可以在網(wǎng)站上登記電郵提醒關(guān)于勘誤表的更新。
  一般來(lái)說(shuō),考試過(guò)關(guān)的學(xué)員平均需要300小時(shí)的學(xué)習(xí)時(shí)間。當(dāng)然每個(gè)人需要的準(zhǔn)備時(shí)間也是根據(jù)自身情況而定的。以二級(jí)18個(gè)session的內(nèi)容來(lái)說(shuō),用18周平均每周15-20小時(shí)的學(xué)習(xí)時(shí)間是比較理想的。最后的4-6周用來(lái)復(fù)習(xí)和做知識(shí)點(diǎn)分類(lèi)測(cè)試、???。雖然說(shuō)平均每個(gè)session的理想學(xué)習(xí)時(shí)間是15-20小時(shí),但還是應(yīng)根據(jù)自己對(duì)不同章節(jié)的理解程度作相應(yīng)調(diào)整。
  官網(wǎng)上還有一個(gè)學(xué)習(xí)日程助手(interactivestudy planner)的功能,可以幫助學(xué)員根據(jù)考點(diǎn)的難易、比重來(lái)安排學(xué)習(xí)時(shí)間,并會(huì)隨時(shí)間的推移來(lái)調(diào)整你的學(xué)習(xí)計(jì)劃。
  4.2 CFAInstitute 考點(diǎn)分類(lèi)測(cè)試(Topic exam)
  每位報(bào)名考試的學(xué)員都可以去做這個(gè)Topicexams。在線做完每一個(gè)測(cè)試之后,都會(huì)有答案解析,可以測(cè)試自己哪一塊知識(shí)點(diǎn)掌握的比較弱。這個(gè)測(cè)試的形式和難度和真實(shí)考試很接近。
  4.3 ???/div>
  ??际峭耆M真實(shí)考試形式和內(nèi)容的資料,因此建議學(xué)員在學(xué)習(xí)完所有課程的內(nèi)容后,在考試前的4-6周里嚴(yán)格按照真實(shí)的考試時(shí)間去做。做完之后會(huì)有答案解析和題目涉及的reading,用于最后階段的查漏補(bǔ)缺。因?yàn)镃FA考試沒(méi)有歷年真題可以參考,所以??季褪亲钪匾木毩?xí)方式,一定要預(yù)留足夠的時(shí)間去做???。
  4.4 輔導(dǎo)班
  報(bào)名CFA輔導(dǎo)班是提高學(xué)習(xí)效率和通過(guò)率的有效方法。參加高頓CFA網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)班的同學(xué),同樣也要制定詳盡的聽(tīng)課、復(fù)習(xí)計(jì)劃,我們建議每聽(tīng)完一個(gè)Los的內(nèi)容,就找到Curriculum相應(yīng)的課后題來(lái)做練習(xí)進(jìn)行鞏固,考前利用Topicexam來(lái)查漏補(bǔ)缺,嚴(yán)格遵守考試時(shí)間去做??碱},讓自己盡早進(jìn)入考試狀態(tài)。
  5.CFA考試教材的購(gòu)買(mǎi)模式調(diào)整注意事項(xiàng)
  CFA協(xié)會(huì)自2014年起調(diào)整了CFA考試教材的購(gòu)買(mǎi)模式,從原來(lái)由CFA考生自行選擇電子版CFA教材、紙質(zhì)版CFA教材或者兩者皆選的方式,改為了將電子版CFA教材捆綁在CFA考試費(fèi)中,考生可另選是否購(gòu)買(mǎi)紙質(zhì)版CFA教材。協(xié)會(huì)的這一更改決定直接導(dǎo)致了全球考生都必須下載電子版CFA教材,下面我就說(shuō)明一下如何下載CFA電子版教材以及一些相關(guān)的注意事項(xiàng):
  CFA考生在完成CFA報(bào)名后,CFA協(xié)會(huì)會(huì)將Vital Sources Bookshelf的下載碼發(fā)送至考生的注冊(cè)郵箱。詳細(xì)的操作步驟和地址鏈接在郵件里面進(jìn)行了說(shuō)明。
  CFA考生需要注冊(cè)Vital Sources Bookshelf帳號(hào)(這里需要CFA的注冊(cè)郵箱)。Vital Sources Bookshelf需要安裝閱讀器(大小12.5MB),安裝好之后就可以通過(guò)輸入CFA協(xié)會(huì)發(fā)來(lái)的下載碼code下載CFA教材,下載前會(huì)系統(tǒng)會(huì)提示安裝Microsoft NET Framework 3.5操作系統(tǒng)。
  需要注意的是:
  1.Vital Sources Bookshelf支持文本打印,但是無(wú)法轉(zhuǎn)換成其他文檔格式。
  2.Vital Sources Bookshelf只支持2次下載,官方教材容量是2.55G,需保證網(wǎng)絡(luò)順暢不掉線,以免浪費(fèi)次數(shù)。
  3.CFA官方教材下載到電腦中以后會(huì)和所下載電腦綁定,下載完成后會(huì)在Downloads選項(xiàng)里面查看到,但是復(fù)制到其他電腦上無(wú)法觀看。因此要用個(gè)人電腦下載,不要用公司電腦或者公用電腦下載。
  文章來(lái)源:高頓,更多CFA資訊【請(qǐng)關(guān)注高頓CFA官網(wǎng)】若需引用或轉(zhuǎn)載請(qǐng)保留此處信息,未加入此版權(quán)信息,盜版者將追究法律責(zé)任!
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