2018年CFA三級(jí)備考
  上次說(shuō)到2018年6月CFA備考的CFA一級(jí)、二級(jí)內(nèi)容,有部分考生咨詢CFA三級(jí)如何準(zhǔn)備考試,這里高頓CFA老師就將CFA三級(jí)的備考內(nèi)容一并續(xù)上。有想要了解CFA一、二級(jí)備考的同學(xué)可以點(diǎn)擊底部鏈接移步CFA一二級(jí)備考內(nèi)容。下面高頓CFA老師綜合整理2018年6月CFA三級(jí)備考內(nèi)容。
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  首先,可以先來(lái)分析一下2017年6月CFA三級(jí)考試情況。今年CFA三級(jí)考試通過(guò)率為54%,就是考試難度來(lái)說(shuō),較之去年有所下降,回歸了正常的CFA三級(jí)考點(diǎn)。CFA協(xié)會(huì)的命題越來(lái)越靈活,對(duì)繁復(fù)公式的考察在減少,而對(duì)個(gè)案的分析解決能力越來(lái)越重視,更重視各類知識(shí)在實(shí)務(wù)中的綜合運(yùn)用。
  CFA三級(jí)怎么備考
  首先熟練掌握所有知識(shí)點(diǎn),要面面俱到不能以偏蓋全,特別是考綱中涉及到Calculate和Compute的LOS,是上、下午計(jì)算題最直接的考點(diǎn),需要重點(diǎn)掌握。其次,針對(duì)Essay的考題特點(diǎn),Schweser建議最好的強(qiáng)化方法不是花大量時(shí)間練習(xí)寫(xiě)作,而是熟悉IPS(Investment Policy Statement)寫(xiě)作的固定模式,細(xì)化到每個(gè)最常用的關(guān)鍵字。
  建議使用標(biāo)題化的寫(xiě)作(bullet point)方式來(lái)取代完整的句子來(lái)回答問(wèn)題,注意CFA考試不是英文考試,所以即使有很多英語(yǔ)的語(yǔ)法錯(cuò)誤,但邏輯正確仍然可以得分。而Portfolio Management部分考試內(nèi)容閱讀量大,要求閱讀理解速度快。Performance Evaluation的公式較為復(fù)雜,要結(jié)合習(xí)題理解記憶。同時(shí)GIPS在三級(jí)考試中也包含在Portfolio Management中,知識(shí)點(diǎn)記憶量很大,需要花大量時(shí)間強(qiáng)化記憶。Asset Valuation中的Fixed Income和Derivatives難度較大,其中Duration Immunization,Credit Derivatives,Hedging Mortgage Securities,Controlling Interest Risk,Cash Flow Matching都有相當(dāng)深度,建議考生仔細(xì)閱讀相關(guān)的CFA協(xié)會(huì)官方教材,但是每年變化度不大,因此可以通過(guò)一定練習(xí)加以掌握。Derivatives中的Option Strategy應(yīng)結(jié)合模型圖來(lái)理解記憶,如Bull Spread Strategy,Bear Spread Strategy,Straddle Strategy,Butterfly Spread Strategy,Calendar Spread Strategy都相當(dāng)深度,建議考生預(yù)留較多時(shí)間仔細(xì)學(xué)習(xí)消化。
2018年6月CFA備考
  2018年CFA三級(jí)考綱變動(dòng)
  雖說(shuō)近年來(lái)CFA三級(jí)考綱變動(dòng)不大,但今年是個(gè)例外。2018年CFA三級(jí)考綱從17年的32個(gè)reading變成了34個(gè)reading
  具體來(lái)說(shuō),主要的變化為:
  Ø私人財(cái)富管理(Session 4:Private Wealth Management)發(fā)生小幅度變化:
  -Reading 9 Taxes and Private Wealth Management in a Global Context中:【c.calculate accrual equivalent tax rates and after-tax returns考點(diǎn)刪除?!?;【g.explain tax loss harvesting and highest-in/first-out(HIFO)tax lot accounting更換表達(dá)方式】。
  Ø機(jī)構(gòu)投資者的組合管理(Session 6:Portfolio Management for Institutional Investors)刪除了原來(lái)的Reading 14.Linking Pension Liabilities to Assets。
  Ø經(jīng)濟(jì)分析在組合管理管理中的應(yīng)用(Section 7:Application of Economic Analysis to Portfolio Management)中Reading 14 Capital Market Expectation的i點(diǎn)發(fā)生變化,對(duì)yield curve的掌握要求提高了。
  Ø資產(chǎn)配置(Session 8-Session 9:Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management)變化很大:從2個(gè)session 3個(gè)reading變成了2個(gè)session5個(gè)reading。
  Ø固定收益的組合管理(Session 10-Session11:Fixed-Income Portfolio Management)變化很大:從2個(gè)session的3個(gè)reading變成2個(gè)session的4個(gè)reading。
  Ø組合管理中的另類投資(Session 13:Alternative Investments for Portfolio Management)中Reading 26 Alternative Investments Portfolio Management的第n點(diǎn)被刪除。
  -n.explain the three components of return for a commodity futures contract and the effect that an upward-or downward-sloping term structure of futures prices will have on roll yield。
2017年CFA考試資訊延伸閱讀:2018年6月CFA備考需要多長(zhǎng)時(shí)間?CFA一級(jí)、二級(jí)怎么備考?CFA證書(shū)含金量怎么樣?為什么這么多人考? 每年這么多人報(bào)考CFA,CFA證書(shū)含金量到底怎么樣?