我們今天來說說CFA level 1財務(wù)報告分析中，“所得稅（income tax）”這一章（income就按照中文的慣例翻譯成“所得”）。有些考生向我們反映，所得稅這一章是level 1 FSA中最難的一章，基于這一點，小編不認(rèn)為在這長篇大論能解決大家的問題，而是希望這篇文章能夠為大家提供一些學(xué)習(xí)前的思想準(zhǔn)備，為大家自學(xué)的時候理解提供輔助。最終，大家還是要勤做題，至少得看懂例題。
CFA一級財務(wù)報告分析
 
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　　雖然是講所得稅，其實重點是講遞延所得稅。大家要帶著以下三個問題來看書：
　　首先，產(chǎn)生“遞延”的原因是什么？
　　其次，“遞延”的產(chǎn)生的效果是什么。也就是對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的影響，以及勾稽關(guān)系。
　　最后，如何計算由于所得稅的遞延所帶來的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表科目的變化。
　　為了解決前兩個問題，我們先闡述一下基本概念：
　　簡單地說，企業(yè)在編財務(wù)報表的時候，要體現(xiàn)1）企業(yè)稅前（所得稅）有多少利潤，2）根據(jù)稅前利潤，要交多少所得稅（費用），3）稅后還剩多少利潤。也就是說，企業(yè)應(yīng)該繳納的所得稅是根據(jù)稅前利潤來計算的（所得*稅率）。
　　那么為什么所得稅會產(chǎn)生“遞延”呢？
　　有時候，企業(yè)確認(rèn)收入和支出的有自己的原則，一般是根據(jù)會計準(zhǔn)則和資本市場的要求，這樣計算出來的結(jié)果叫做accounting profit（會計利潤（稅前）），利潤表上面記錄的利潤就是這個數(shù)字。而作為稅務(wù)局，有時候不認(rèn)那一套，他們有自己的要求，按照稅務(wù)局的要求計算出來的結(jié)果叫做taxable income（應(yīng)稅收入）。那么，這就決定了：有時候accounting profit和taxable income是不相等的，他們的差異可能是正，也可能是負(fù)。也就導(dǎo)致，根據(jù)accounting profit計算出來的所得稅（tax expense），和稅務(wù)局要求企業(yè)繳納的所得稅（income tax payable）有差異。而我們作為投資者，能在利潤表上看到的是前者。
CFA
　　我們再從一個角度來分析一下這種差異會產(chǎn)生什么效果：
　　當(dāng)我們在利潤表上記錄了一筆支出（tax expense），根據(jù)會計等式，那么勢必產(chǎn)生一筆負(fù)債或者減少一筆資產(chǎn)。如果accounting profit和taxable income是相等的，那么tax expense=income tax payable就是成立的，也就印證了本段的第一句話，一筆費用產(chǎn)生一筆負(fù)債。
　　我們反過來說，既然income tax payable產(chǎn)生了，根據(jù)會計等式，是不是應(yīng)該記錄一筆費用，或者增加一筆資產(chǎn)呢？
　　現(xiàn)在出現(xiàn)的問題是，tax expense≠income tax payable，為了會計等式的成立，勢必會產(chǎn)生一個新的資產(chǎn)或者負(fù)債。這個新產(chǎn)生的資產(chǎn)（當(dāng)tax expense<income tax payable時）或者負(fù)債（當(dāng)tax expense>income tax payable時），我們就叫做deferred tax asset（DTA）和deferred tax liability（DTL）。
　　不過呢，單單從會計等式的角度來解釋這個兩個科目產(chǎn)生的原因，顯得太技術(shù)黨，顯然無法觸及問題的本質(zhì)。
　　我們再用一句話來歸納一下：
　　由于稅務(wù)局計算應(yīng)稅收入和企業(yè)財務(wù)報表中計算稅前利潤的方法不同，導(dǎo)致應(yīng)交所得稅和所得稅費用金額不一樣。我們回到會計要素的金幣恩定義，支出是指企業(yè)經(jīng)濟利益的流出包括資產(chǎn)的減損或負(fù)債的增加，也就是說，一筆所得稅費用應(yīng)該對應(yīng)等額的負(fù)債增加，而由于上述差異，費用和負(fù)債的增加不相等，那么必定產(chǎn)生了另一個負(fù)債或者資產(chǎn)。
　　我們現(xiàn)在來回憶一下負(fù)債和資產(chǎn)的涵義，負(fù)債是指，未來會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益流出的因素資產(chǎn)是指未來會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益流入的因素。
　　既然這樣，我們來質(zhì)疑一下，遞延所得稅資產(chǎn)DTA和遞延所得稅負(fù)債DTL是否真的符合上述定義呢？
　　我們思考第一個問題：taxable income和pretax income會有差異，是因為什么？
　　是因為收入和支出確認(rèn)方法不一樣，比較典型的例子就是對折舊年限假設(shè)，或者折舊方法的選擇不一樣。
　　我們再思考第二個問題：taxable income和pretax income的差異會一直存在下去嗎？
　　在我們學(xué)習(xí)過的收入和支出確認(rèn)方法中可以了解，不同的會計估計，會計制度，以及收入支出確認(rèn)的保守或是激進，都會導(dǎo)致收入和支出的確認(rèn)在時間先后上有所不同，例如長期合同的收入確認(rèn)，長期資產(chǎn)的折舊等等。但是，在一個較長的時間段中，企業(yè)用不同方法計算出來的總收入和總支出應(yīng)該是一致的。
　　例如：一個企業(yè)采取加速折舊法計算稅前利潤，而采取直線折舊法計算應(yīng)稅收入，會導(dǎo)致當(dāng)期兩者有所不同，但是，在較長的一段的時間內(nèi)，總的折舊金額是一樣的（總折舊金額=歷史成本-殘余價值），那么總的折舊費用也是一樣的，從而推出，稅前利潤和應(yīng)稅收入也是一樣的，只不過在這段時期內(nèi)，兩者在前期有差異，而后期這種差異發(fā)生反轉(zhuǎn)，抵消了前期的差異。所以，這種差異叫做“暫時性差異”。
　　比如，企業(yè)在第x年，income tax小于tax payable，從而確認(rèn)了一筆遞延所得稅資產(chǎn)DTA，也就是當(dāng)年稅務(wù)局問企業(yè)收的稅，比企業(yè)當(dāng)年確認(rèn)的所得稅高，在第x+1年，income tax和tax payable的關(guān)系發(fā)生反轉(zhuǎn)，也就是說，企業(yè)確認(rèn)的所得稅高于稅務(wù)局問企業(yè)收的稅，高出部分正好用之前遞延下來的所得稅資產(chǎn)抵扣掉了，這個抵扣，就是DTA這個資產(chǎn)給企業(yè)帶來的經(jīng)濟利益，而第x年產(chǎn)生的DTA也被抵消了。
　　然而在實踐中，有很多差異并不會發(fā)生反轉(zhuǎn)，因為它們不是由于會計估計、會計制度的選擇不同而產(chǎn)生的時間上的暫時性差異，而是永久性的。比如：企業(yè)遭到的行政處罰罰款，在利潤表上是要扣除掉之后再計算所得稅的，但是在稅務(wù)局看來，這筆支出應(yīng)該包含在應(yīng)稅收入里，而且，在后期、這個差異永遠(yuǎn)存在。再如：企業(yè)投資國債收到的利息，在利潤表中是包含在稅前利潤里一起計算所得稅的，但是我國稅法規(guī)定這部分收入可免繳所得稅，這個差異也是永遠(yuǎn)存在的。這些差異就不會產(chǎn)生所謂的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債。永久性差異不會產(chǎn)生遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債，這是考試一個常設(shè)的一個陷阱。