如何備考2017CFA各科目,你得弄清楚下面這些CFA知識(shí)點(diǎn),下面筆者就分享CFA備考相關(guān)內(nèi)容,小編在此祝各位備考順利!
 CFA
  道德
 
  這塊知識(shí)對(duì)于所有人來(lái)說(shuō)都是全新的,而且得C有被“秒殺”的可能性,所以我們必須引起充分的重視。在教學(xué)中我們發(fā)現(xiàn)同學(xué)們往往有3個(gè)方面的問(wèn)題:
 
  最重要的方面是英語(yǔ),沒(méi)有讀懂題目,當(dāng)然也就沒(méi)法作答,所以英語(yǔ)學(xué)習(xí)至關(guān)重要,方法上文已述;第二方面,對(duì)于條款記憶不清,尤其是這個(gè)條款包含哪些細(xì)則,會(huì)有哪些應(yīng)用,沒(méi)有相關(guān)記憶,絕對(duì)無(wú)法做題。雖然死記硬背不足取,但基本內(nèi)容的記憶,還是至關(guān)重要的;第三方面就是總結(jié),高頓財(cái)經(jīng)CFA老師上課和講題,包括問(wèn)題和答疑本身,都不是單獨(dú)出現(xiàn)的問(wèn)題,都是一類(lèi)問(wèn)題。比如business travel expense如何處理?不總結(jié)這些問(wèn)題,每次遇到相關(guān)的問(wèn)題都會(huì)再問(wèn)都會(huì)重演,對(duì)于學(xué)習(xí)和知識(shí)掌握非常不利。
 
  數(shù)量分析
 
  數(shù)量分析部分的考察關(guān)鍵是概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì),如果這塊知識(shí)的基礎(chǔ)薄弱,在三個(gè)方面加以注意,相信一定有所斬獲。
 
  *9,一定提前看網(wǎng)站上的數(shù)學(xué)前導(dǎo)課程,尤其是計(jì)算器使用課程。德州儀器TI BAII Plus是一種專(zhuān)用和專(zhuān)業(yè)的儀器,切勿把它等同于一般的計(jì)算器,所以學(xué)習(xí)其使用方法非常重要,粗枝大葉必然為禍不淺;
 
  第二,基礎(chǔ)班授課必然更加偏向基礎(chǔ),而基本問(wèn)題需要在基礎(chǔ)班得到相當(dāng)程度的解決,故而基礎(chǔ)班上課時(shí)如有不清楚不明白理解不了的內(nèi)容,必須及時(shí)和老師聯(lián)系,或者下課后及時(shí)將問(wèn)題反饋給班主任老師尋求解答;
 
  第三,做題,任何數(shù)學(xué)知識(shí)的掌握必然需要做一定的練習(xí),前文已述,不再多言;第四,數(shù)量分析的重要性前文同樣已經(jīng)大量篇幅,由于其于后來(lái)幾門(mén)課程聯(lián)系緊密,所以及時(shí)學(xué)會(huì)和理解掌握至關(guān)重要,切勿讓問(wèn)題累積,避免最后在CFA數(shù)量金融的知識(shí)方面“債臺(tái)高筑”。
 
  經(jīng)濟(jì)學(xué)
 
  經(jīng)濟(jì)學(xué)是難度相對(duì)較小的一門(mén)課程,對(duì)于考生而言是拉高自己成績(jī)的非常好的突破點(diǎn)。但是,在過(guò)往的教學(xué)中我們發(fā)現(xiàn),許多同學(xué)忽視了對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)現(xiàn)象背后的原理的理解,而只是單純的去背結(jié)論,結(jié)果就是題目稍微復(fù)雜就立馬“歇菜”比如在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)部分的cost-push和demand-pull,如果能夠理解成本、收入、政府開(kāi)支這三個(gè)方面對(duì)供需關(guān)系的影響,就能非常輕松的掌握整個(gè)供需曲線變動(dòng)的流程。
 
  再比如interest rate parity的公式,許多同學(xué)總是記不清楚,但是如果能夠理解等式的左右兩邊分別代表在國(guó)內(nèi)和國(guó)外投資的收益,再將這一流程,尤其是在國(guó)外投資的過(guò)程記清楚,這類(lèi)難題馬上就迎刃而解。因此,在學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)的過(guò)程中,應(yīng)當(dāng)時(shí)刻遵守“先理解,后記憶”的原則,方能事半功倍。當(dāng)然,總結(jié)自己的錯(cuò)題,永遠(yuǎn)必不可少。
 
  財(cái)務(wù)報(bào)告分析
 
  財(cái)報(bào)占比20%,重要性不言而喻,加之其為公司金融、股權(quán)投資和另類(lèi)投資等科目的基礎(chǔ),其影響力和重量級(jí)不言而喻。學(xué)習(xí)方法方面:
 
  一則必須強(qiáng)調(diào)盡早預(yù)習(xí)、及時(shí)復(fù)習(xí)和多做練習(xí)。
 
  二則需要相對(duì)較多的記憶,尤其是財(cái)務(wù)指標(biāo),asset turnover ratio怎么算,屬于哪類(lèi),杜邦分析三步法五步法分別怎么算,這都需要記憶。包括IFRS和GAAP的差異,“為什么是這樣”并不重要,規(guī)定和制度就像法律,非要尋找合理性未必對(duì)學(xué)習(xí)和掌握有效。對(duì)相關(guān)知識(shí)和信息記憶清晰、毫厘不爽,才是我們追求的目標(biāo)。有的同學(xué)答疑就問(wèn)某些ratio怎么算,這些ratio高如何低如何,這樣的問(wèn)題正是需要同學(xué)們課后需要完成的工作。基本的記憶對(duì)于學(xué)習(xí)和成功通過(guò)考試至關(guān)重要!
 
  三則需要練習(xí)和總結(jié)。財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容紛繁復(fù)雜,知識(shí)點(diǎn)千頭萬(wàn)緒,學(xué)習(xí)問(wèn)題絕非“觀其大略”所能解決。但是練習(xí)本身不解決問(wèn)題,只有發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后加以總結(jié),才能在以后避免出現(xiàn)同樣的錯(cuò)誤。做題是手段,但掌握知識(shí)點(diǎn)才是目的。
 
  公司金融
 
  公司金融屬于難度不高的一科,當(dāng)然,這樣說(shuō)的大前提還是數(shù)量和財(cái)報(bào)的學(xué)習(xí)基礎(chǔ)較為扎實(shí)。當(dāng)然,這門(mén)科目在Level I中相對(duì)知識(shí)點(diǎn)較散,對(duì)于每塊知識(shí)點(diǎn),適當(dāng)做題,及時(shí)復(fù)習(xí),應(yīng)該能取得較好的成績(jī)。模擬考中成績(jī)不理想的同學(xué),事后詢問(wèn),無(wú)一例外都是沒(méi)有復(fù)習(xí),這種情況值得后來(lái)學(xué)習(xí)者深思而慎取之。
 
  權(quán)益投資
 
  股權(quán)投資是多數(shù)同學(xué)較為熟悉的一科,但美國(guó)股票市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度比起我國(guó)有相當(dāng)?shù)念I(lǐng)先,所以CFA知識(shí)體系中也有相當(dāng)比例美國(guó)市場(chǎng)中廣泛存在而中國(guó)市場(chǎng)聞所未聞的工具,比如投資委托方法,那么記憶就顯得尤為重要了。此外,戈登增長(zhǎng)模型的掌握和現(xiàn)金流的掌握也高度相關(guān),故而前置知識(shí)的掌握對(duì)此就非常關(guān)鍵。對(duì)這塊知識(shí)而言,適當(dāng)做題,總結(jié)記憶,包括管理學(xué)部分如波特五力模型,也需要予以關(guān)注。
 
  投資組合管理
 
  這塊知識(shí)本身不復(fù)雜,無(wú)論是兩大部分,*9部分是IPS,主要是各類(lèi)投資主體的特點(diǎn),以及戰(zhàn)略投資和戰(zhàn)術(shù)投資各自的特點(diǎn)和應(yīng)用;第二部分是CAL,CML,SML三條線,尤其是CML和SML,以及各自的圖形,這塊知識(shí)比較抽象但是至關(guān)重要。做一些概念性的題目和少量計(jì)算類(lèi)題目,并且及時(shí)回顧復(fù)習(xí),相信就能獲得較好的掌握。
 
  衍生工具:
 
  衍生工具*5的問(wèn)題是晦澀難懂,如前所述,雖然考試比例不大,但是對(duì)于后面知識(shí)的學(xué)習(xí)很重要。衍生在目前的CFA Level I中已經(jīng)把計(jì)算部分大量刪除了,所以重點(diǎn)在于理解,尤其是基本概念的理解。衍生工具里又以期權(quán)為最,一方面期權(quán)是一種權(quán)利義務(wù)分離的工具,另一方面期權(quán)的變化更多、應(yīng)用更廣。但是,CFA Level I畢竟簡(jiǎn)單,因此夯實(shí)基礎(chǔ),把握基本概念,對(duì)于考試通過(guò)就格外重要。至于更高深的內(nèi)容,請(qǐng)留待Level II加以解決,循序漸進(jìn)方為正道。
 
  固定收益證券:
 
  固定收益證券作為教學(xué)過(guò)程中的突出難點(diǎn),我們必須引起足夠的重視。之所以固定收益證券在理解和掌握方面存在難度,是因?yàn)橄鄬?duì)股票來(lái)說(shuō),債券是普通投資者不常接觸到的金融工具。因此,大量的專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)和關(guān)于固定收益證券定價(jià)方面的知識(shí),同學(xué)們*4能夠提前預(yù)習(xí),保證聽(tīng)課質(zhì)量,同時(shí)上課認(rèn)真聽(tīng)講,及時(shí)解決學(xué)習(xí)中存在的疑惑。此外,固定收益證券會(huì)涉及大量的術(shù)語(yǔ),有的術(shù)語(yǔ)在上課時(shí)難免沒(méi)提到或者很快帶過(guò),如果在做題中遇到看不懂的名詞,一定要及時(shí)上網(wǎng)搜索。而且,專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ),比如久期,本身就是一個(gè)定義,這些東西必須記憶,沒(méi)有基本的記憶,根本談不上解答問(wèn)題。當(dāng)然,這塊知識(shí)里的計(jì)算部分相對(duì)較多較難,平時(shí)也需要注意練習(xí)和積累。
 
  另類(lèi)投資
 
  同樣屬于新興投資范疇的另類(lèi)投資在國(guó)內(nèi)的金融學(xué)教育方面是*5的缺陷之一,國(guó)內(nèi)畢業(yè)和在校學(xué)生必須花更多的時(shí)間和精力來(lái)應(yīng)對(duì)這塊內(nèi)容。好在CFA Level I知識(shí)容量不大,更偏重于概念普及和特點(diǎn)歸納,這方面就需要記憶。*10的一個(gè)計(jì)算要點(diǎn),即計(jì)算hedge fund收取的管理費(fèi)和激勵(lì)費(fèi),則需要同學(xué)們?cè)诶斫獾幕A(chǔ)上加深記憶。當(dāng)然,核心是概念,手段是記憶,理解并接受后,計(jì)算絕對(duì)不是任何問(wèn)題。
  溫馨提示:CFA考試內(nèi)容較多,上千個(gè)CFA知識(shí)點(diǎn),在CFA沖刺階段如果看教材或CFA notes,那么時(shí)間會(huì)用的比較多.平時(shí)零碎的時(shí)間打開(kāi)手機(jī)快速翻看框架圖,有助于建立整體框架感,點(diǎn)我領(lǐng)取CFA框架圖和精華資料.
  CFA必看資料:
 
  CFA1級(jí)Schwesernotes(5本)以及對(duì)應(yīng)的5本notes的中文翻譯版:課文部分好好看,考試幾乎都這里面的,后面的習(xí)題每看完一部分就順帶著做下,不過(guò)題目總體偏簡(jiǎn)單而且和真實(shí)考試有些脫軌,鞏固知識(shí)還好,考前沖刺階段這書(shū)后的習(xí)題基本可以無(wú)視~~不過(guò)這5本notes也是準(zhǔn)備1級(jí)的核心了,其它神馬資料在它面前都是浮云,我準(zhǔn)備期間最主要的就是看notes和在看的過(guò)程中記錄的筆記,考試前20天考試做模擬題(mock)和樣題(sample)。
 
  還有人會(huì)問(wèn)到qualified,詳見(jiàn)notes第三本:《財(cái)報(bào)的*9章》,關(guān)于auditor的評(píng)價(jià)。