6月CFA一級(jí)考試距離我們只剩50多天,知識(shí)點(diǎn)你記熟了嗎?習(xí)題你都會(huì)做了嗎?重點(diǎn)難點(diǎn)你知道都有哪些嗎?
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Derivatives(金融衍生品)
很多CFA考生都認(rèn)為一級(jí)里的Derivatives(金融衍生品)非常難,碰到這個(gè)章節(jié)就覺得十分頭疼。好在這個(gè)部分在考試中占比僅為5%,有些考生甚至采取了丟車保帥的做法。高頓財(cái)經(jīng)CFA研究中心的馮偉章老師提醒大家,不必對(duì)此產(chǎn)生畏難情緒。誠(chéng)然,在2015年之前,這部分的內(nèi)容相對(duì)比較難;但是2015年后,該部分考綱產(chǎn)生很大改變,總體變得更加簡(jiǎn)單。
高頓學(xué)員Lucy也表示,CFA一級(jí)考試金融衍生品科目考試以前有一些計(jì)算,但現(xiàn)在以定性題目為主,要求考生能理解其中原由,難度有所下降。
隨著國(guó)內(nèi)逐漸開放衍生品市場(chǎng),越來越需要有衍生品專業(yè)知識(shí)的人才。這部分的衍生品主要介紹衍生品的一些基本知識(shí),包括衍生品的種類及市場(chǎng)區(qū)分,4大類衍生品的基本定價(jià)原理,以及簡(jiǎn)單期權(quán)策略。
CFA一級(jí)考試的Derivatives(金融衍生品)具體的內(nèi)容知識(shí)點(diǎn)包含1個(gè)study session,3個(gè)reading。
其中,Reading 57對(duì)衍生品市場(chǎng)進(jìn)行了區(qū)別,并對(duì)4大類衍生品進(jìn)行了基本定義;Reading 58講衍生品的定價(jià)和估值的基本原理,并對(duì)4大類衍生品的基本定價(jià)做了介紹;Reading 59對(duì)期權(quán)做了進(jìn)一步分析,介紹兩種期權(quán)及兩種期權(quán)策略的應(yīng)用。
從考試的重要度來看,Reading 58、Reading 59是最重要的,Reading 57其次,其他Reading重要性不大。
馮老師對(duì)重要的Reading的考點(diǎn)進(jìn)行了總結(jié),以下內(nèi)容建議考生們?nèi)空莆铡?/div>
★ Reading 57:Derivative Markets and Instruments(金融衍生品市場(chǎng)及工具)
• 金融衍生品的定義;
• 金融衍生品市場(chǎng)的分類及區(qū)別;
• 金融衍生品的分類;
• 金融衍生品的優(yōu)缺點(diǎn)。
★ Reading 58:Basics of Derivative Pricing and Valuation(金融衍生品基本定價(jià)和估值原理)
• 金融衍生品定價(jià)的基本原理;
• 區(qū)別遠(yuǎn)期和期貨合約的定價(jià)以及估值;
• 合約期初、期中、期末如何計(jì)算遠(yuǎn)期的價(jià)值,以及理解影響遠(yuǎn)期價(jià)值的因素;
• 解釋期貨和遠(yuǎn)期定價(jià)的異同;
•  解釋互換和遠(yuǎn)期定價(jià)的不同;
• 歐式期權(quán)價(jià)值的計(jì)算以及影響因素;
• 歐式期權(quán)的平價(jià)公式、遠(yuǎn)期平價(jià)公式以及二叉樹模型的理解;
• 美式期權(quán)與歐式期權(quán)定價(jià)的差異。
★ Reading 59:Risk Management Applications of Option Strategies(風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用:期權(quán)策略)
• 看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的到期價(jià)值、利潤(rùn)、*5/小盈虧、盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算;
• Covered call和protective put的到期價(jià)值、利潤(rùn)、*5/小盈虧、盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算。
CFA一級(jí)考試各個(gè)科目逐個(gè)擊破,你就是笑到最后的贏家!自從有了高頓財(cái)經(jīng)CFA研究中心的馮老師的「?jìng)淇煎\囊」,CFA一級(jí)考試沖刺備考事半功倍,如有神助!更多沖刺「?jìng)淇煎\囊」,請(qǐng)看往期回顧▼CFA一級(jí)20天沖刺備考錦囊:「經(jīng)濟(jì)學(xué)」如何化零為整?
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