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負(fù)責(zé)CFA考試和授予CFA頭銜的機構(gòu)是總部位于美國的CFA協(xié)會（CFA Institute），其由全球性投資專業(yè)人士會員組成，是非盈利性機構(gòu)，截止2010年10月，CFA協(xié)會擁有會員103,109人，持證人91,555人，會員遍布全球137個國家。
CFA考試內(nèi)容分為三個級別，分別是Level I、Level II和Level III。考試在全球各個地點統(tǒng)一舉行，每個考生必須依次完成三個不同級別的考試，考試采用全英文，除應(yīng)掌握金融知識外，還必須具備良好的英文專業(yè)閱讀能力。
考試內(nèi)容涵蓋了廣泛的金融知識，同時考察當(dāng)年*7的金融市場相關(guān)知識以及*7金融領(lǐng)域研究成果，考試的難度逐級遞增。
CFA特許資格認(rèn)證持有人通常就職于投資公司、互惠基金公司、證券公司、投資銀行等，或成為私人理財經(jīng)理。在中國大陸，擁有最多CFA的用人單位，包括普華永道、中行、工商銀行、中金、匯豐、中信、巴黎銀行、瑞銀、德勤、安永、平安保險、招商局、國泰君安等。
注冊金融分析師（CFA)是否是一個吃青春飯的工作？有人說不是，因為華爾街有很多的分析師，四五十歲，但人家還是憑借著足夠豐富的經(jīng)驗，一直活躍在這個崗位上，但在國內(nèi)就可能不是那么回事，因為我們不管什么行業(yè)，干什么事情，都會把人力資源壓榨到極致。
比如同是紡織行業(yè)，我們都能把生產(chǎn)襪子的工廠變成一個個血汗工廠。女工們可以在流水線面前一年干到12個小時，甚至14個小時，但是如果你在國外，你試試敢這么做？為什么會這樣？我們回顧資本主義發(fā)展的幾百年歷史，任何一個大的國家，在其上升期的時候，無一例外，都是把每一個勞動力吃干榨盡，對這種現(xiàn)象，《資本論》有著極為詳盡的論述。
客觀上來看，我們中國也處于資本主義的原始積累時期，在這個過程中，我們能看到的現(xiàn)象，就是在任何一個行業(yè)，你要想出頭的話，都必須付出更多的努力。
要想成為一名CFA，有著最基礎(chǔ)的三大條件：
*9、硬指標(biāo)：學(xué)歷、知識積累，智商
首先，這個行業(yè)沒有傻子，智商不夠高的人，根本進不了這個行業(yè)。舉個例子，有一年，一個證券公司招應(yīng)屆畢業(yè)生，打算招5個人，但收到了上萬封簡歷，HR經(jīng)理一般只看中國6所高校：清華、北大、復(fù)旦、南大、交大、浙大。其他的學(xué)校一概不看，連上財都不看。如果是海歸，也只看常青藤院校。
*9輪篩選過后，就只剩一千多封簡歷，然后再繼續(xù)挑。。
其次，要求好的知識儲備，至少專業(yè)知識要非常扎實。確實也只有你有比較扎實的功底，你做起事情來，才不會吃力。
第二、工作要勤奮
以賣方研究員為例，你可以在一兩年之內(nèi)，年收入過百萬。這可以讓你整個人，每天像打了雞血似的，往前沖個不停。因為不如此，你就無法在這個人員嚴(yán)重過剩的行業(yè)里出頭，都是一幫人精，你不拼，肯定是不行的。
第三、要有足夠的天賦
一個合格的基金經(jīng)理，要想把一年來手頭所有的報告都看完，至少也需要花掉大半年的時間，剩下的事情還要做其他的事情，另外還有吃飯、睡覺這類的剛需，事實上，你是根本做不完的，這樣的話，光是勤奮，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，你必須要有很強的天賦，能夠憑一種敏銳的直覺去挑選那些真正有價值的東西，有一個不同的觀感和判斷事物的尺度。
要培養(yǎng)一個合格的研究員，至少需要8-10年時間，當(dāng)然這樣的一個研究員，既能夠既做好研究，又能把握具體的投資項目，這也已經(jīng)算是一名好的基金經(jīng)理了。
首先你要能看懂一家公司，這是有明確的路徑去向前走的，比如說他的主營業(yè)務(wù)是什么？核心競爭力在哪？那些能影響到他企業(yè)的利潤和營業(yè)收入的的關(guān)鍵變量是什么？要能夠把他的幾張財務(wù)報表給弄得清清楚楚。
事實上，你在調(diào)查研究一家公司的時候，也在同時熟悉他所在的那個行業(yè)。這樣的話，如果那個行業(yè)里又冒出來一家新企業(yè)，那么你可能就只要花個幾天時間，就可以把他給琢磨透，到了這個地步，作為這個行業(yè)的分析員，你就能算是出師了，可以自立門戶了，因為你已經(jīng)把這個行業(yè)的現(xiàn)狀、主要的商業(yè)模式，局限和問題給了解清楚了，心里面有了一個譜，把具體的某個企業(yè)往里套就是了。
但是光看明白一個行業(yè)，夠不夠？應(yīng)該來說，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。作為一個優(yōu)秀的分析員，你至少要能看懂四五個行業(yè)，這樣你就能夠在幾個行業(yè)之間做比較，能搭建一個分析框架去分析其核心因素，哪些是關(guān)鍵的變量,并形成一種直覺式的反應(yīng)。一般來說，你至少要看4、5個行業(yè)，像快速消費品、TMT、金融、地產(chǎn)、新材料、軍工等等，這么一來，總要有個好幾年的時間。當(dāng)然這是一個比較正常的成長路徑，實際上大多數(shù)的分析員都做不到這些。很多的投資機構(gòu)，并沒有很完善的投資決策機制和程序，在投項目時，只是簡單地看看財務(wù)指標(biāo)，做一下盈利預(yù)測分析，也就干了，我看真正有投資決策委員會和風(fēng)險控制委員會的PE企業(yè)，并不是太多。
但真正要做好投資分析這一項工作，規(guī)范一點也好，可以根據(jù)具體的企業(yè)，設(shè)置幾個維度，形成一個分析比較的框架。
首先是要有頂層設(shè)計，自上往下去看這個行業(yè)的基本面，要從宏觀上去把握行業(yè)的發(fā)展方向,它的發(fā)展前景如何，是否已經(jīng)過分競爭，市場格局是否已經(jīng)大致確立。
其次是看不同行業(yè)的估值比較。不同的行業(yè)，其前景不同，各自的景氣指數(shù)不一樣，自然對所處該行業(yè)內(nèi)的具體企業(yè)的估值會有重要影響，這也正如一句成語“覆巢之下，焉有完卵”，吸引投資機構(gòu)進入得比較多的行業(yè)，自然其從業(yè)的企業(yè)會得到更多的關(guān)注，水漲船高，自然估值也就比較好，P/E值會比較高。
另外大家都知道，銀行都是比較現(xiàn)實的，他們的經(jīng)營作風(fēng)飽受實體企業(yè)主的詬病，總是做一些“晴天送傘，雨天收傘”之類的事情，使得很多做實業(yè)的，尤其是中小企業(yè)，因為“過橋”而陷入高利貸的漩渦而不可自拔。好的行業(yè)里的企業(yè)，銀行往往會另眼相看，在貸款額度上會有更多的照顧，這對企業(yè)的經(jīng)營狀況自然是有很大的影響。
其實做投資，與做行業(yè)分析，其考慮問題的思路是不一致的，一個是做參謀，一個是做主將，做參謀的人，其工作是負(fù)責(zé)擬定幾個作戰(zhàn)計劃，然后等大將軍拍板，出了事情，打板子也打不到他的身上，他不用承擔(dān)失職瀆職的責(zé)任，而做投資的，要挺身入局，萬一決策有誤，就不是簡單地解釋一下就可以脫身了，這里面就有個承受壓力的問題。
這也是為什么，韓非子有句名言：宰相必起于州郡，而猛將必發(fā)于卒伍。這就涉及到了一個“條條干部”與“塊塊干部”的區(qū)別問題。參謀有些時候就類似于一個條條部門的工作人員，而將軍有時就像是一個塊塊干部，他要綜合戰(zhàn)場上的各方面情況，然后做一個總的判斷，最后對此負(fù)責(zé)，凱旋而歸或是自刎烏江。
“屁股決定腦袋”，不同的位置也決定了不同的工作要求和工作思路。賣方分析員和買方分析員，實際工作上是有很大不同的，一個負(fù)責(zé)忽悠，一個腰袋子里有錢。拿錢出來投的，腦子里要多幾根弦，時刻要警惕不要上當(dāng)，而負(fù)責(zé)忽悠的，就沒有那么多的顧忌，只管大聲嚷嚷，出發(fā)點就是一個，把錢給搞到手。
賣方研究員，有時你可以把他看成是一個小工廠主，你要把一個小工廠給維持住，掙到廠里的開支，還要把它再從無到有，從小到大地做起來，憑什么？最基本的一點，就是要抓好產(chǎn)品的質(zhì)量，質(zhì)量好，企業(yè)大多能生存下來，質(zhì)量要達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)，遲早都會完蛋。
而作為買方的分析員或基金經(jīng)理，他每天要面對幾十個行業(yè)的幾百家企業(yè)，他哪有那么多的精力和那么好的記憶力去記住每家企業(yè)的具體情況？所以他一般就是記住每個行業(yè)里的領(lǐng)頭企業(yè)或能給他留下深刻印象的。
在實際工作中，作為賣方的分析師，就是要不斷地進攻，對行業(yè)進行深度挖掘，找到好貨，向買家推薦，當(dāng)然適當(dāng)?shù)暮鲇埔彩菓?yīng)有之義的。但買方分析師，就需要冷靜矜持，要有一個大家閨秀的作派，彬彬有禮，而又細(xì)致觀察，不放過也不可冒進。有貌有才，不適當(dāng)?shù)?ldquo;高冷”也是不行的，“男怕入錯行，女怕嫁錯郎”，世上有很多事情，一旦做錯，是很難回頭的。
希望以上的信息能夠加深大家對注冊金融分析的了解~
