操作風(fēng)險(xiǎn)也是FRM考試的重要考點(diǎn)之一，高頓網(wǎng)校FRM小編就來給大家講一講操作風(fēng)險(xiǎn)中的相關(guān)模型。

 

　　一.操作風(fēng)險(xiǎn)的模型包括：

 

　　1.財(cái)務(wù)報(bào)表模型，該模型認(rèn)為操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該用資本成本來反映。即公司級用于操作風(fēng)險(xiǎn)的資本=操作風(fēng)險(xiǎn)的requiredearnings/使用CAPM的所需收益。這種模型的優(yōu)點(diǎn)是數(shù)據(jù)容易獲得和計(jì)算簡單，缺點(diǎn)有三個(gè)，一是僅僅提供公司級的風(fēng)險(xiǎn)評估；二是不能提供業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)管理；三是對業(yè)務(wù)線經(jīng)理沒有吸引力。

 

　　2.損失情景模型（loss scenario model,LSM）使用主觀、定性的損失情景，并將結(jié)果轉(zhuǎn)化為可以計(jì)量的輸出，有兩種主要的LSM類型：issue-based model和risk mapping。issue-based model將幾個(gè)issue情景的結(jié)果轉(zhuǎn)化為能用于資本分配的計(jì)量結(jié)果。risk mapping是將情景分析轉(zhuǎn)化為損失可能性，這種可能性是基于損失頻率和損失嚴(yán)重性網(wǎng)格的。頻率和嚴(yán)重性的聯(lián)合就可以生成損失分布的。

 

　　LSM的優(yōu)點(diǎn)：與業(yè)務(wù)線經(jīng)理相關(guān)；直觀上有吸引力并且易于理解；能夠找到特定策略的缺點(diǎn)；能確定回收計(jì)劃和危機(jī)管理的必要。

 

　　LSM的缺點(diǎn)：主觀依賴管理人員的經(jīng)驗(yàn)；情景不是完全定義的，也不是[*{3}*]的。

 

　　3.trend analysis,描繪出過去期間的集中損失經(jīng)歷，并想通過外推法得到一條未來損失的曲線。

 

　　4.期望損失計(jì)算。利用期望損失頻率和期望損失嚴(yán)重性來計(jì)算。

 

　　5.損失分布和精算模型。

 

　　6.風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和基于指標(biāo)的模型。預(yù)測這些指標(biāo)不是預(yù)測損失，而是預(yù)測損失可能發(fā)生的條件（這就是得到的是一些指標(biāo)，還要涉及到對這些指標(biāo)的理解）。包括一、Delta-EVT模型，使用歷史損失數(shù)據(jù)的定量風(fēng)險(xiǎn)因子，并用極值理論來得到一個(gè)完整的包括尾部的風(fēng)險(xiǎn)分布。缺陷是數(shù)據(jù)不足，對風(fēng)險(xiǎn)因子的選擇主觀，尾部不穩(wěn)定；

 

　　二、bayesian belief networks 是一種隨機(jī)分析模型，用貝葉斯概率，利用概率樹來確定未來的可能損失。

 

　　三、system dynamics approach 也是一種隨機(jī)分析模型，基于強(qiáng)模擬模型的發(fā)展。

 

　　四、neutral networks 是計(jì)算機(jī)軟件，對人腦的活動(dòng)和行為進(jìn)行建模。該模型需要復(fù)雜的數(shù)據(jù)，并且要進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘。