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FRM沖刺備考知識(shí)點(diǎn):操作風(fēng)險(xiǎn)模型

發(fā)布時(shí)間:2015-09-11 14:46    來(lái)源:高頓網(wǎng)校 我要發(fā)言   [字號(hào): ]

正文  
  操作風(fēng)險(xiǎn)也是FRM考試的重要考點(diǎn)之一,高頓網(wǎng)校FRM小編就來(lái)給大家講一講操作風(fēng)險(xiǎn)中的相關(guān)模型。
 
  一.操作風(fēng)險(xiǎn)的模型包括:
 
  1.財(cái)務(wù)報(bào)表模型,該模型認(rèn)為操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該用資本成本來(lái)反映。即公司級(jí)用于操作風(fēng)險(xiǎn)的資本=操作風(fēng)險(xiǎn)的requiredearnings/使用CAPM的所需收益。這種模型的優(yōu)點(diǎn)是數(shù)據(jù)容易獲得和計(jì)算簡(jiǎn)單,缺點(diǎn)有三個(gè),一是僅僅提供公司級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估;二是不能提供業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)管理;三是對(duì)業(yè)務(wù)線經(jīng)理沒(méi)有吸引力。
 
  2.損失情景模型(loss scenario model,LSM)使用主觀、定性的損失情景,并將結(jié)果轉(zhuǎn)化為可以計(jì)量的輸出,有兩種主要的LSM類型:issue-based model和risk mapping。issue-based model將幾個(gè)issue情景的結(jié)果轉(zhuǎn)化為能用于資本分配的計(jì)量結(jié)果。risk mapping是將情景分析轉(zhuǎn)化為損失可能性,這種可能性是基于損失頻率和損失嚴(yán)重性網(wǎng)格的。頻率和嚴(yán)重性的聯(lián)合就可以生成損失分布的。
 
  LSM的優(yōu)點(diǎn):與業(yè)務(wù)線經(jīng)理相關(guān);直觀上有吸引力并且易于理解;能夠找到特定策略的缺點(diǎn);能確定回收計(jì)劃和危機(jī)管理的必要。
 
  LSM的缺點(diǎn):主觀依賴管理人員的經(jīng)驗(yàn);情景不是完全定義的,也不是[*{3}*]的。
 
  3.trend analysis,描繪出過(guò)去期間的集中損失經(jīng)歷,并想通過(guò)外推法得到一條未來(lái)?yè)p失的曲線。
 
  4.期望損失計(jì)算。利用期望損失頻率和期望損失嚴(yán)重性來(lái)計(jì)算。
 
  5.損失分布和精算模型。
 
  6.風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和基于指標(biāo)的模型。預(yù)測(cè)這些指標(biāo)不是預(yù)測(cè)損失,而是預(yù)測(cè)損失可能發(fā)生的條件(這就是得到的是一些指標(biāo),還要涉及到對(duì)這些指標(biāo)的理解)。包括一、Delta-EVT模型,使用歷史損失數(shù)據(jù)的定量風(fēng)險(xiǎn)因子,并用極值理論來(lái)得到一個(gè)完整的包括尾部的風(fēng)險(xiǎn)分布。缺陷是數(shù)據(jù)不足,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的選擇主觀,尾部不穩(wěn)定;
 
  二、bayesian belief networks 是一種隨機(jī)分析模型,用貝葉斯概率,利用概率樹(shù)來(lái)確定未來(lái)的可能損失。
 
  三、system dynamics approach 也是一種隨機(jī)分析模型,基于強(qiáng)模擬模型的發(fā)展。
 
  四、neutral networks 是計(jì)算機(jī)軟件,對(duì)人腦的活動(dòng)和行為進(jìn)行建模。該模型需要復(fù)雜的數(shù)據(jù),并且要進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘。

 
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