CFA（特許注冊金融分析師）全稱 Chartered Financial Analyst ，是全球投資業(yè)里最為嚴格與含金量*6的資格認證，被稱為金融*9考的考試，為全球投資業(yè)在道德操守、專業(yè)標準及知識體系等方面設(shè)立了規(guī)范與標準。自1962年設(shè)立CFA課程以來，對投資知識、準則及道德設(shè)立了全球性的標準，被廣泛認知與認可?！督鹑跁r報》雜志于2006年將CFA專業(yè)資格比喻成投資專才的“黃金標準”。

 

　　CFA協(xié)會主辦考試和授予CFA特許狀頭銜的機構(gòu)是總部位于美國的CFA協(xié)會（CFA Institute），由全球性投資專業(yè)人士會員組成，屬于全球非盈利性專業(yè)機構(gòu)，負責(zé)在世界范圍內(nèi)主辦 CFA 考試，并為全球金融投資界制定體現(xiàn)職業(yè)道德的專業(yè)準則。截止2014年10月，CFA協(xié)會統(tǒng)計全球已經(jīng)有123836人持證，中國3521人，香港6508人。會員遍布全球150個國家。為了更好的服務(wù)中國的CFA學(xué)員和持證人，CFA協(xié)會于2008年12月成立CFA China，使命是：提供*3質(zhì)的會員服務(wù)以支持CFA投資專業(yè)標準；通過后續(xù)教育及活動建立廣泛的會員之間及會員與投資團體之間緊密的聯(lián)系。

 

　　CFA協(xié)會是享譽國際金融界的專業(yè)團體之一，負責(zé)在世界各地主辦CFA? (Chartered Financial Analyst?，譯名為「特許金融分析師」)及CIPM (Certificate in Investment Performance Measurement，譯名為「投資表現(xiàn)衡量證書」) 考試課程，并為投資業(yè)發(fā)表研究成果、開展職業(yè)發(fā)展項目和制定自愿的、以道德為基礎(chǔ)的專業(yè)和投資表現(xiàn)報告標準。

 

　　CFA課程是一項以實用知識為主、等同碩士學(xué)位程度的自學(xué)課程，要求考生掌握和運用投資知識。該課程被公認為全球最權(quán)威的金融專業(yè)人士資格認證?？荚囋O(shè)有三個級別，CFA協(xié)會建議考生應(yīng)至少花300個小時學(xué)習(xí)每個級別的考試。CFA特許資格認證持有人的道德操守及專業(yè)知識備受業(yè)界認可。

 

　　我們不能改寫金融歷史，卻能撰寫未來。CFA協(xié)會盼與業(yè)界攜手，成就新愿景; 匯聚全球金融力量， 締造美好生活。未來金融，由你開創(chuàng)！

 

　　國際認可

 

　　英國證券及投資公會（SII）給予CFA特許資格持有人可以直接得到英國證券及投資公會（SII）的會員資格（MSI）或符合相關(guān)經(jīng)驗要求便可以成為資深會員（FSI）。

 

　　美國紐約證券交易所(NYSE)給予CFA特許資格持有人只需加考證券分析師考試(The Supervisory Analyst Examination)中的證券規(guī)則部份，那便可以得到美國證券分析師(Supervisory Analyst)專業(yè)資格。

 

　　美國證監(jiān)會(SEC)認可CFA特許資格是等同美國證券從業(yè)員第七系列(Series 7) 法定資格。

 

　　美國會計師協(xié)會（AICPA）給予CFA特許資格持有人只需加考由她們所舉辦的商業(yè)價值評估資格(Accredited in Business Valuation)半天考試，這樣便可以得到美國會計師協(xié)會（AICPA）的商業(yè)價值評估專業(yè)資格(ABV)。

 

　　認證院校

 

　　截止至2014年5月，中國大陸地區(qū)共計有十一所大學(xué)成為了CFA協(xié)會的合作高校：

 

　　北京大學(xué)：金融碩士

 

　　清華大學(xué)：金融MBA

 

　　復(fù)旦大學(xué)：金融碩士

 

　　上海交通大學(xué)：金融MBA 、金融碩士

 

　　中國人民大學(xué)：金融碩士

 

　　對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)：金融學(xué)專業(yè)（CFA方向）實驗班

 

　　中南財經(jīng)政法大學(xué)：金融學(xué)專業(yè)（CFA方向）實驗班

 

　　中央財經(jīng)大學(xué)：金融碩士

 

　　中山大學(xué)：金融碩士 、金融學(xué)士

 

　　西南財經(jīng)大學(xué)：金融雙語專業(yè)

 

　　上海大學(xué)： 金融MBA

 

　　福利政策

 

　　CFA持證人政策福利 -上海、北京、深圳、廣州、成都

 

　　◆上海

 

　　上海金融領(lǐng)域“十二五”人才發(fā)展規(guī)劃擬培養(yǎng)3000名CFA持證人。到2015年，上海市金融人才總量將達32萬人左右。近日，由上海市金融工委、金融辦發(fā)布的《上海金融領(lǐng)域“十二五”人才發(fā)展規(guī)劃》（下稱《規(guī)劃》）提出了這一發(fā)展目標?！兑?guī)劃》提出，要實現(xiàn)金融人才結(jié)構(gòu)更趨合理，至2015年，列入中央和上海“****”、“上海浦江人才計劃”等計劃的海外高層次金融人才達100名；列入該市和金融領(lǐng)軍人才培養(yǎng)計劃的金融領(lǐng)軍人才達200名；具有本科及以上學(xué)歷的人員比例達到70%，其中研究生學(xué)歷的人員比例達到15%；持有國際通行的金融職業(yè)資格認證證書的人才數(shù)量達到1.5萬人（其中CFA證書擁有人數(shù)突破3000人），占從業(yè)人員的比例達到5%左右。為實施上述目標，《規(guī)劃》提出將建立引進海外金融人才長效機制、鼓勵企業(yè)用好用活海外引進的金融人才、完善海外引進金融人才服務(wù)措施。據(jù)悉，上海市金融辦正就2012年海外金融人才招聘擬訂相關(guān)方案。上海市金融工委、金融辦在發(fā)布《規(guī)劃》的同時，還公布了《上海市金融領(lǐng)域緊缺人才開發(fā)目錄》。該《目錄》涉及4個人才大類、38個人才子類，就所需人才服務(wù)單位、人才能力要求及經(jīng)歷業(yè)績進行了明確的表述，并對符合《目錄》的各類人才在戶籍、《居住證》、《外國專家證》辦理、醫(yī)療保障、子女就學(xué)、住房等方面給予相應(yīng)的服務(wù)和便利。

 

　　◆北京

 

　　中國首都北京市為吸引和鼓勵金融緊缺人才在北京發(fā)展的16項政策日前出臺。其中，明確指出對于擁有CFA、FRM等持證資格的,在個人所得稅方面給予優(yōu)惠待遇并對于來京工作的可辦理調(diào)京手續(xù)并辦理本市戶口，其子女可在京參加高考，錄取時與北京市戶籍考生享受同等待遇等方面給予照顧和便利等。該政策于2011年2月1日開始以金融街作為試點首先實施。（文章來源—京華時報）

 

　　◆廣深

 

　　華南地區(qū)和深圳市人力資源和社會保障局正式發(fā)布了《深圳市人才認定標準(2011年)》，并于2011年1月1日起正式實施。該標準認定特許金融分析師(CFA)、《新財富》“a1分析師”、金牌董秘、中國IT年度人物獎等分別作為地方級領(lǐng)軍人才和后備級人才，可相應(yīng)享受住房補貼、子女入學(xué)、配偶就業(yè)、學(xué)術(shù)研修、辦理“鴻儒卡”等高層次專業(yè)人才配套政策；并可以申請100平方米公租房或每月3200元租房補貼。（文章來源—深圳市人力資源和社會保障局）

 

　　◆成都

 

　　在成都市政府新聞辦公室舉行的2011年第6次專題新聞發(fā)布會上，成都市金融辦副主任梁其洲表示，近日我市出臺了《關(guān)于加快我市金融服務(wù)外包業(yè)發(fā)展的若干意見》(以下簡稱《意見》)，提出將采取引導(dǎo)金融服務(wù)業(yè)外包企業(yè)聚集發(fā)展、鼓勵金融業(yè)務(wù)外包與承接、加大財稅扶持獎勵力度、加強人才引進與培訓(xùn)等一系列具體措施，“這意味著成都西部金融中心建設(shè)再次提速”。“既要引進高端人才，也要培養(yǎng)中間骨干。”成都市金融辦有關(guān)負責(zé)人說，金融服務(wù)外包企業(yè)員工持有CFA（特許金融分析師）、CIMA（特許管理會計師公會）、ACCA(特許公認會計師公會)、FSA（北美精算師）、FIA（英國精算師）等證書，憑3年以上用工合同等證明文件，同樣享受5萬元安家費獎勵。

 

　　新華網(wǎng)四川頻道10月21日電（本網(wǎng)記者 胡旭）20日，CFA協(xié)會與成都市委組織部及成都市金融辦攜手在成都舉辦“金融人才暨職業(yè)發(fā)展論壇”，多位業(yè)內(nèi)杰出人士、學(xué)術(shù)專家和職業(yè)發(fā)展顧問分享了他們的從業(yè)見解及求職建議，探討國內(nèi)金融改革中的人才需求和機遇。

 

　　CFA協(xié)會是由全球投資專業(yè)人士組成的會員組織，致力為業(yè)界制訂專業(yè)知識和資格認證的標準，在推動全球金融業(yè)界增進知識方面?zhèn)涫芡瞥纭Ｆ湓谌?50個國家和地區(qū)擁有超過131000名會員和144個分會。

 

　　CFA協(xié)會亞太區(qū)董事總經(jīng)理施博文指出：“目前CFA協(xié)會在中國擁有超過3300名CFA特許資格持證人；隨著國內(nèi)金融市場發(fā)展一日千里，再加上國際化催化金融專才的需求，我們相信在未來數(shù)年CFA特許資格持證人的數(shù)目每年增長10-15%。他們不僅要擁有環(huán)球金融投資的專業(yè)知識，更加要恪守嚴格的專業(yè)準則與道德操守，與全球a1的從業(yè)標準接軌。”

 

　　施博文強調(diào)，CFA協(xié)會作為由全球投資專業(yè)人士組成的會員組織，致力于推動中國以至全球的投資界秉持*6的道德、教育和專業(yè)水平。“CFA課程通過為考生提供全球適用的行業(yè)知識和備受業(yè)界認可的的專業(yè)資格認證，確保他們達到專業(yè)知識、教育和職業(yè)道德的黃金標準，恪守以投資者利益為先的原則，在行業(yè)中建立-信任文化。我們期望未來與有志加入中國金融界的年輕人共同打造一個更值得信賴的金融業(yè)。”

 

　　據(jù)了解，成都一直高度重視金融人才隊伍，積極實施金融人才優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略，把構(gòu)筑金融人才高地列入西部金融中心建設(shè)的重要目標，每年斥資1.2億元引才專項資金，用于實施“成都人才計劃”。今年首次將高層次金融人才納入第四批“成都人才計劃”，擬面向海內(nèi)外大力引進高層次金融人才。對入選者授予“成都市特聘專家”稱號，給予100萬元的資金扶持，并享受醫(yī)療、子女教育、出入境等11個方面的特優(yōu)待遇，誠邀各方金融人才來蓉創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。

 

　　雇傭公司

 

　　CFA 是由總部設(shè)于美國的CFA 協(xié)會(CFA Institute)每年在全球范圍內(nèi)舉行的資格測試。CFA資格授予廣泛的各個投資領(lǐng)域內(nèi)的專業(yè)人員，包括基金經(jīng)理、證券分析師、財務(wù)總監(jiān)、投資顧問、投資銀行家、交易員等等。CFA要求持有人建立嚴格而廣泛的金融知識體系，掌握金融投資行業(yè)各個核心領(lǐng)域理論與實踐知識，包括從基礎(chǔ)概念的掌握到分析工具的運用，以及資產(chǎn)的分配和投資組合管理。

 

　　助學(xué)申請

 

　　為了減輕部分難以支付CFA報名費學(xué)員的負擔(dān)，CFA協(xié)會每年都會推出助學(xué)金幫助財務(wù)狀況不佳的學(xué)員參加CFA考試。申請成功的學(xué)員僅需支付250美金即可參加CFA考試（其中包括一套電子教材）。

 

　　助學(xué)金申請注意事項：

 

　　1.必須遵守協(xié)會關(guān)于考試及獎學(xué)金的一切規(guī)定

 

　　2.證明是在校學(xué)生

 

　　3.證明無力負擔(dān)CFA考試費用

 

　　4.不能與CFA協(xié)會有利益沖突

 

　　5.考試后協(xié)會將向社會公示所有取得助學(xué)金的考生的成績

 

　　6.取得助學(xué)金的考生必須協(xié)助CFA協(xié)會完成考前、考后調(diào)查

 

　　7.助學(xué)金限當(dāng)期考試使用、不得延期

 

　　職業(yè)發(fā)展

 

　　CFA 是由總部設(shè)于美國的CFA 協(xié)會(CFA Institute)每年在全球范圍內(nèi)舉行的資格測試。CFA資格授予廣泛的各個投資領(lǐng)域內(nèi)的專業(yè)人員，包括基金經(jīng)理、證券分析師、財務(wù)總監(jiān)、投資顧問、投資銀行家、交易員等等。CFA要求持有人建立嚴格而廣泛的金融知識體系，掌握金融投資行業(yè)各個核心領(lǐng)域理論與實踐知識，包括從基礎(chǔ)概念的掌握到分析工具的運用，以及資產(chǎn)的分配和投資組合管理。

 

　　CFA在全球以及中國適合哪些地方工作，涉及哪些領(lǐng)域，持證人所在行業(yè)人數(shù)占比

 

　　優(yōu)秀學(xué)員

 

　　報名資格

 

　　如果你對資產(chǎn)管理、投資研究、咨詢服務(wù)或投行等領(lǐng)域感興趣，只要符合下列條件之一就能報名參加 CFA 考試：

 

　　A、4年制本科或以上學(xué)歷者可直接報名參加考試

 

　　B、本科在校學(xué)生，報名時間到畢業(yè)時間在18月之內(nèi)即可報名考試

 

　　C、3年制大專學(xué)歷加上1年全職工作經(jīng)驗

 

　　D、2年制大專學(xué)歷加上2年全職工作經(jīng)驗

 

　　課程設(shè)置

 

　　I. Ethical and Professional Standards（倫理和職業(yè)道德規(guī)范）

 

　　A. Professional Standards of Practice

 

　　B. Ethical Practices

 

　　II. Quantitative Methods（定量方法）

 

　　A. Time Value of Money

 

　　B. Probability

 

　　C. Probability Distributions and Descriptive Statistics

 

　　D. Sampling and Estimation

 

　　E. Hypothesis Testing

 

　　F. Correlation Analysis and Regression

 

　　G. Time-Series Analysis

 

　　H. Simulation Analysis

 

　　I. Technical Analysis

 

　　III. Economics（經(jīng)濟學(xué)）

 

　　A. Market Forces of Supply and Demand

 

　　B. The Firm and Industry Organization

 

　　C. Measuring National Income and Growth

 

　　D. Business Cycles

 

　　E. The Monetary System

 

　　F. Inflation

 

　　G. International Trade and Capital Flows

 

　　H. Currency Exchange Rates

 

　　I. Monetary and Fiscal Policy

 

　　J. Economic Growth and Development

 

　　K. Effects of Government Regulation

 

　　L. Impact of Economic Factors on Investment Markets

 

　　IV. Financial Reporting and Analysis（財務(wù)報表與分析）

 

　　A. Financial Reporting System (with an emphasis on IFRS)

 

　　B. Analysis of Principal Financial Statements

 

　　C. Financial Reporting Quality

 

　　D. Analysis of Inventories and Long-Lived Assets

 

　　E. Analysis of Taxes

 

　　F. Analysis of Debt

 

　　G. Analysis of Off-Balance-Sheet Assets and Liabilities

 

　　H. Analysis of Pensions, Stock Compensation, and Other Employee Benefits

 

　　I. Analysis of Inter-Corporate Investments

 

　　J. Analysis of Business Combinations

 

　　K. Analysis of Global Operations

 

　　L. Ratio and Financial Analysis

 

　　V. Corporate Finance

 

　　A. Corporate Governance

 

　　B. Dividend Policy

 

　　C. Capital Investment Decisions

 

　　D. Business and Financial Risk

 

　　E. Capital Structure Decisions

 

　　F. Working Capital Management

 

　　G. Mergers and Acquisitions and Corporate Restructuring

 

　　VI. Equity Investments（股權(quán)投資）

 

　　A. Types of Equity Securities and Their Characteristics

 

　　B. Equity Markets: Characteristics and Institutions

 

　　C. Equity Portfolio Benchmarks

 

　　D. Valuation of Individual Equity Securities

 

　　E. Fundamental Analysis (Sector, Industry, Company)

 

　　F. Equity Market Valuation and Return Analysis

 

　　G. Closely Held Companies and Inactively Traded Securities

 

　　H. Equity Portfolio Management Strategies

 

　　VII. Fixed Income（固定收益）

 

　　A. Types of Fixed-Income Securities and Their Characteristics

 

　　B. Fixed-Income Markets: Characteristics & Institutions

 

　　C. Fixed Income Portfolio Benchmarks

 

　　D. Fixed-Income Valuation (Sector, Industry, Company) and Return Analysis

 

　　E. Term Structure Determination and Yield Spreads

 

　　F. Analysis of Interest Rate Risk

 

　　G. Analysis of Credit Risk

 

　　H. Valuing Bonds with Embedded Options

 

　　I. Structured Products

 

　　J. Fixed-Income Portfolio Management Strategies

 

　　VIII. Derivatives（衍生產(chǎn)品）

 

　　A. Types of Derivative Instruments and Their Characteristics

 

　　B. Forward Markets and Valuation of Forward Contracts

 

　　C. Futures Markets and Valuation of Futures Contracts

 

　　D. Options Markets and Valuation of Option Contracts

 

　　E. Swaps Markets and Valuation of Swap Contracts

 

　　F. Credit Derivatives Markets and Instruments

 

　　G. Uses of Derivatives in Portfolio Management

 

　　IX. Alternative Investments（另類投資）

 

　　A. Types of Alternative Investments and Their Characteristics

 

　　B. Real Estate Valuation

 

　　C. Private Equity/Venture Capital Valuation

 

　　D. Hedge Fund Strategies

 

　　E. Distressed Securities/Bankruptcies

 

　　F. Commodities and Managed Futures

 

　　G. Alternative Investment Management Strategies

 

　　G. Collectibles

 

　　X. Portfolio Management and Wealth Planning（投資組合管理及財產(chǎn)規(guī)劃）

 

　　A. The Investment Policy Statement

 

　　B. Modern Portfolio Management Concepts

 

　　C. Behavioral Finance

 

　　D. Management of Individual/Family Investor Portfolios

 

　　E. Management of Institutional Investor Portfolios

 

　　F. Investment Manager Selection

 

　　G. Economic Analysis and Setting Capital Market Expectations

 

　　H. Tax Efficiency Strategies

 

　　I. Asset Allocation

 

　　J. Portfolio Construction and Revision

 

　　K. Risk Management

 

　　L. Execution of Portfolio Decisions (Trading)

 

　　M. Performance Evaluation

 

　　N. Presentation of Performance Results

 

　　*Note: The CBOK Topic Outline was updated July 2014.

 

　　評分標準

 

　　考試成績分為"Pass"或者"Fail";

 

　　CFA一級、二級成績一般在考試結(jié)束后60天內(nèi)公布，CFA三級成績在考試結(jié)束后的90天內(nèi)公布;

 

　　評分體系: CFA考試中會對各個科目單獨評分，每個科目的成績分為三檔:<=50%、51%-70%、>70%.CFA協(xié)會會把考生各個科目成績匯總做加權(quán)平均，從而評判考生是否能通過考試;

 

　　CFA協(xié)會官方尚沒公布具體的通過標準，以下標準為根據(jù)歷年考生的實際通過情況進行估算的：考生正確的答案數(shù)量>=全球成績排名前1%的考生的平均正確答案數(shù)量的70%。

 

　　例如：試題總量為240題，全球成績排名前1%的考生的平均正確答案數(shù)量為220題，那么考生必須答對220*70%=154題才可通過本次考試。

 

　　Ethics部分的影響：如果考生成績在及格線邊緣，那Ethics的成績會對考生是否通過考試產(chǎn)生重要影響，如果考生Ethics的成績很好的話，跟那些同等分數(shù)的考生相比會有更多的機會通過考試，所以考生應(yīng)該更加重視這部分內(nèi)容。

 

　　CFA考試設(shè)置：美國特許金融分析師（CFA）三級考試課程著重于投資組合管理，還包括投資工具的使用戰(zhàn)略，以及個人或機構(gòu)管理權(quán)益類證券產(chǎn)品、固定收益證券、金融衍生產(chǎn)品和其他類投資產(chǎn)品的資產(chǎn)評估模式。三級考試（Level3）的考試形式是50%的論文寫作及50%的案例題分析。倫理和職業(yè)道德標準是CFA三個級別考試課程中均強調(diào)的內(nèi)容。

 

　　CFA考生只要完成三個階段的6-hourCFA考試，持有學(xué)士學(xué)位或累積至少四年投資決策相關(guān)經(jīng)驗，以及遵守CFA的道德標準守則(Code of Ethics and Standards)，這樣便可以得到特許財務(wù)分析師(CFA)資格。 報考CFA考試。無論考生在大學(xué)所修讀的是與CFA內(nèi)容相關(guān)的學(xué)系、學(xué)位、資歷或?qū)I(yè)經(jīng)驗，考取CFA都不會獲得任何豁免。

 

　　CFA考試主要量度考生應(yīng)用投資原則的能力及專業(yè)操守。*9階段的課程及考試針對投資評價及管理的不同投資工具及概念；第二階段著重資產(chǎn)評價，第三階段則深入探討投資組合管理。而且，全球的CFA課程與考試都是一樣的，考試均使用英文。