1.1 中國(guó)龐大的金融理財(cái)市場(chǎng)

 

　　2009年以來(lái),我國(guó)的理財(cái)市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展,包括銀行理財(cái)、保險(xiǎn)、公募基金、私募基金、資管類和信托等產(chǎn)品,其發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模都呈高速的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

 

　　《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年度報(bào)告》指出,2014年前三季度我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行繼續(xù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng),有400家銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行47275款理財(cái)產(chǎn)品,較上年同期增長(zhǎng)接近50%。其中,一般個(gè)人客戶產(chǎn)品募集金額最多,在上半年共募集資金 34.33萬(wàn)億元,占整個(gè)市場(chǎng)募集資金總量的69.48%。

 

　　證券市場(chǎng)投資基金市場(chǎng)的數(shù)據(jù)顯示,截止 2014 年末,我國(guó)共有基金管理公司95家,管理資產(chǎn)合計(jì)60912.67億人民幣。其中,公募基金規(guī)模 45378.37億元,共 1891只基金產(chǎn)品。
 

 

　　中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)*7數(shù)據(jù)顯示,截至2014年三季度末,我國(guó)信托資產(chǎn)規(guī)模約 12.95 萬(wàn)億元。較去年末的10.91萬(wàn)億元增長(zhǎng)18.70%。截至 2014 年12月底,我國(guó)的陽(yáng)光私募所管理的總資產(chǎn)規(guī)模約為4000億元,是3年前的三倍左右。

 

　　各類理財(cái)產(chǎn)品的迅速增長(zhǎng),順應(yīng)了市場(chǎng)的需求。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)較快發(fā)展,目前,我國(guó)的居民儲(chǔ)蓄總規(guī)模約在50萬(wàn)億元,需要有多種多樣的理財(cái)產(chǎn)品和投資渠道進(jìn)行保值增值。然而,由于居民的經(jīng)濟(jì)狀況和知識(shí)水平等不盡相同, 對(duì)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力也不相同,又局限于單一的、有限的或不透明的理財(cái)產(chǎn)品信息發(fā)布和產(chǎn)品銷售渠道,潛在投資者的多樣化投資理財(cái)需求仍存在較大缺口。

 

　　1.2 理財(cái)規(guī)劃師市場(chǎng)

 

　　隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,個(gè)人收入的日益增長(zhǎng)以及金融制度和投資理財(cái)環(huán)境的不斷完善,人們對(duì)理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)越來(lái)越理性,觀念越來(lái)越成熟。投資理財(cái)已經(jīng)成為人們生活中最重要的組成部分之一。美國(guó)波士頓咨詢公司稱,截止 2013 年年底,中國(guó)資產(chǎn)在百萬(wàn)美元以上的家庭數(shù)——指金融資產(chǎn),包括現(xiàn)金、股票和債券——已達(dá) 78.8萬(wàn)個(gè),位居全球第三,中國(guó)財(cái)富市場(chǎng)則將成為全球發(fā)展最快的市場(chǎng)。

 

　　據(jù)某專業(yè)理財(cái)網(wǎng)站的調(diào)查,有78%的被調(diào)查者對(duì)理財(cái)服務(wù)有需求,50%以上的人愿意為理財(cái)服務(wù)支付費(fèi)用。但是, 調(diào)查指出,只有8%的現(xiàn)有客戶有自己的專屬理財(cái)規(guī)劃師,而僅有10%的現(xiàn)有客戶最早通過(guò)理財(cái)規(guī)劃師的介紹獲得理財(cái)服務(wù)信息。上述事實(shí)表明,我國(guó)理財(cái)規(guī)劃師的供給和市場(chǎng)需求不成正比,優(yōu)秀的、客觀中立的理財(cái)規(guī)劃師少而又少。

 

　　2014年11月底中國(guó)大陸持有理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)資格認(rèn)證證書人數(shù)已經(jīng)從兩年前的 15 萬(wàn)人發(fā)展至今接近 40萬(wàn)人, 其中大部分為二三級(jí)理財(cái)規(guī)劃師,一級(jí)理財(cái)規(guī)劃師的人數(shù)僅僅 4000人左右。雖然理財(cái)規(guī)劃師的隊(duì)伍正在快速發(fā)展,但中立的、專業(yè)的理財(cái)服務(wù)的缺口還是顯而易見(jiàn),數(shù)以千萬(wàn)計(jì)的投資人群需要通過(guò)有效的渠道獲得更專業(yè)、更客觀中立的專屬理財(cái)規(guī)劃師提供的服務(wù)。

 

　　1.3 我國(guó)居民的投資理財(cái)習(xí)慣

 

　　目前,投資固定收益市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)了理財(cái)市場(chǎng)超過(guò) 90%的份額。在一些分析師看來(lái),即使在未來(lái)的轉(zhuǎn)型,理財(cái)產(chǎn)品的投向中,固定收益產(chǎn)品仍將受到理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)者的“偏愛(ài)”。

 

　　這與我國(guó)投資者的投資習(xí)慣密不可分。投資者普遍把購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的主要目的定位于資產(chǎn)增值、獲得額外收益。但資產(chǎn)保值、避免通貨膨脹也成為部分保守型消費(fèi)者投資理財(cái)產(chǎn)品的重要目的之一。因此,風(fēng)格穩(wěn)健的投資者仍然將是大多數(shù)。此外,那些投資風(fēng)格較為激進(jìn)的投資者,也有配置一部分資產(chǎn)在固定收益產(chǎn)品中的需求。

 

　　《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年度報(bào)告(2014 上半年)》指出, 從發(fā)行產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來(lái)看,中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品的募集金額*5:2014 年上半年發(fā)行的一般個(gè)人客戶產(chǎn)品中,風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為三級(jí)(中)(含)以下的產(chǎn)品募集金額為 34.26 萬(wàn)億元,占所有一般個(gè)人客戶產(chǎn)品募集金額的 99.79%。同時(shí),報(bào)告指出“是否保本”和“預(yù)期收益率”是被調(diào)查者最為關(guān)注的。大部分被調(diào)查者對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品可以實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率很有信心,并不能容忍理財(cái)產(chǎn)品虧損的現(xiàn)象。這幾點(diǎn)說(shuō)明獲得穩(wěn)定的、可觀的回報(bào)是消費(fèi)者將資金投向理財(cái)產(chǎn)品的主要原因。

 

　　中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)披露的《2013年度基金投資者情況調(diào)查分析報(bào)告》表示,八成的投資者金融資產(chǎn)總規(guī)模在50 萬(wàn)元以下,基金資產(chǎn)規(guī)模占金融資產(chǎn)的一半。金融資產(chǎn)規(guī)模側(cè)面反映出投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,資產(chǎn)越多的投資者通 常在不影響基本生活的前提下承擔(dān)更多的市場(chǎng)波動(dòng),因此, 對(duì)于八成的投資者而言,固定收益類產(chǎn)品是最適合的產(chǎn)品。

 

　　因此,風(fēng)險(xiǎn)較低的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品始終是理財(cái)市場(chǎng)的主流。

 

　　《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年度報(bào)告(2014 上半年)》指出,就理財(cái)產(chǎn)品的投向而言,現(xiàn)在的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)對(duì)于資金投向等方面的信息披露還不夠公開(kāi)、全面、及時(shí),造成消費(fèi)者無(wú)法集中詳細(xì)地了解資金的實(shí)際去向。同樣,《2013年度基金投資者情況調(diào)查分析報(bào)告》的數(shù)據(jù)也顯示,55%的投資者認(rèn)為基金信息披露的內(nèi)容不易理解;14%的投資者表示需要了解基金投資入門知識(shí),另有42%表示希望了解深入的投資方法及理財(cái)知識(shí),共計(jì)56%的投資者需要加強(qiáng)多層次的投資者教育。

 

　　在當(dāng)前信息化、網(wǎng)絡(luò)化的時(shí)代,網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行不斷普及,通過(guò)網(wǎng)絡(luò)了解理財(cái)產(chǎn)品信息發(fā)布以及通過(guò)網(wǎng)上銀行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的群體日益增加。但對(duì)于金融消費(fèi)者來(lái)說(shuō),他們沒(méi)有統(tǒng)一的渠道了解和比較理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息,而且,在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí),需要成為相應(yīng)銀行、基金公司的客戶才能購(gòu)買,限制了消費(fèi)者的購(gòu)買途徑。正是基于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以線下的網(wǎng)點(diǎn)和人員的服務(wù)模式難以滿足投資者的便捷化和個(gè)性化的金融服務(wù)需求,移動(dòng)端理財(cái) App 的出現(xiàn)和發(fā)展是金融互聯(lián)網(wǎng)化的迫切需求和必然趨勢(shì),為更多投資者帶來(lái)了更普惠、更便捷的體驗(yàn)。

 

　　行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析:

 

　　2. 1 中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展綜述:

 

　　2013 年,互聯(lián)網(wǎng)金融的概念進(jìn)入人們的視野,互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的影響逐步滲透到傳統(tǒng)金融行業(yè),并且全面覆蓋支付結(jié)算、信貸融資、銷售渠道等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。一方面, 互聯(lián)網(wǎng)巨頭及創(chuàng)業(yè)公司正在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式及創(chuàng)新形式進(jìn)入金融領(lǐng)域;而另一方面,傳統(tǒng)金融企業(yè)又基于其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的理解開(kāi)展自身的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新,期待對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)起到新的推動(dòng)作用。在雙方的不懈努力和推動(dòng)之下,互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始涌現(xiàn)出越來(lái)越多的創(chuàng)新業(yè)務(wù)形態(tài)。

 

　　e-Market 報(bào)告稱,中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)從 2011 年的3.8億增長(zhǎng)到 2013 年的 5.6 億,復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 21.7%。 e-Market 預(yù)計(jì)在 2017 年,中國(guó)移動(dòng)網(wǎng)民數(shù)量將達(dá)到 7.5 億人,屆時(shí)中國(guó)一半以上的人口將成為移動(dòng)網(wǎng)民,更多的長(zhǎng)尾用戶將享受到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的普惠金融服務(wù)。

 

　　2. 2 中國(guó)理財(cái)移動(dòng) APP 現(xiàn)階段特征:

 

　　根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的不同業(yè)態(tài)模式,將其概括為支付結(jié)算、網(wǎng)絡(luò)融資、渠道業(yè)務(wù)、信息技術(shù)服務(wù)及虛擬貨幣等。其中,渠道業(yè)務(wù)指為銀行、基金、券商等金融機(jī)構(gòu)搭建理財(cái)產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)銷售平臺(tái)。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)銷售平臺(tái)一方面匯集眾多金融機(jī)構(gòu)的金融理財(cái)產(chǎn)品,另一方面直接面向互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)人群進(jìn)行產(chǎn)品銷售。這類平臺(tái)致力于打造一個(gè)金融產(chǎn)品超市,為客戶提供一站式的金融產(chǎn)品服務(wù),方便客戶選擇和投資不同品類的金融產(chǎn)品。

 

　　目前,以互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)金融超市為代表的渠道業(yè)務(wù)尚處于高速成長(zhǎng)期,其服務(wù)對(duì)象是關(guān)注財(cái)務(wù)狀況、有理財(cái)需求的個(gè)人投資者,包括了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu) App不能涵蓋的長(zhǎng)尾用戶; 該細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展和創(chuàng)新思路以服務(wù)和客戶體驗(yàn)為導(dǎo)向。且目前,中國(guó)理財(cái)移動(dòng) App 行業(yè)由于政策監(jiān)管寬松和行業(yè)壁壘較低,吸引了大量的進(jìn)入者。中國(guó)理財(cái)移動(dòng) App的數(shù)量已經(jīng)從2013年6月的39款增長(zhǎng)到2014年6月的61款,同比增長(zhǎng)了 56.4%。但以理財(cái)金融超市為商業(yè)模式的App多是在2013年興起,普遍起步較晚。根據(jù)艾瑞咨詢的調(diào)查顯示,截止2014年 6月近七成的用戶使用來(lái)自于百度理財(cái)、盈盈理財(cái)、或銅板街等幾款較為成熟的App。集中度過(guò)高的現(xiàn)狀也反映了發(fā)展相對(duì)成熟的App數(shù)量較少,商業(yè)機(jī)會(huì)較多。

 

　　中國(guó)理財(cái)金融超市App細(xì)分行業(yè)尚處發(fā)展初期,正值高速發(fā)展階段,雖然商業(yè)模式離成熟尚遠(yuǎn),但理財(cái)金融超市App 行業(yè)早已吸引了資本的青睞與駐足。資本的青睞既顯示了理財(cái)金融超市App行業(yè)被普遍看好,也為中國(guó)理財(cái)金融超市App 行業(yè)的未來(lái)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。未來(lái),理財(cái)類 App模式仍有巨大的想象空間。