USCPA考試中，不少考生認為FAR比較難，其實現(xiàn)實生活中想要徹底看懂財務報表，也沒有你想象的那么簡單。財務報表分析是一門“藝術(shù)”，背后隱藏著企業(yè)的玄機。認真解讀與分析財務報表，能幫助我們剔除財務報表的“粉飾”，公允地評估企業(yè)的決策績效。高頓網(wǎng)校USCPA小編匯總了一些吃透財務報表的經(jīng)驗，供大家學習參考：
瀏覽報表，探測企業(yè)是否有重大的財務方面的問題
拿到企業(yè)的報表，首先不是做一些復雜的比率計算或統(tǒng)計分析，而是通讀三張報表，即利潤表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表，看看是否有異?？颇炕虍惓＝痤~的科目，或從表中不同科目金額的分布來看是否異常。比如，在國內(nèi)會計實務中，“應收、應付是個筐，什么東西都可以往里裝”。其他應收款過大往往意味著本企業(yè)的資金被其他企業(yè)或人占用、甚至長期占用，這種占用要么可能不計利息，要么可能變?yōu)閴馁~。在分析和評價中應剔除應收款可能變?yōu)閴馁~的部分并將其反映為當期的壞賬費用以調(diào)低利潤。
研究企業(yè)財務指標的歷史長期趨勢，以辨別有無問題
一家連續(xù)贏利的公司業(yè)績一般來講要比一家前3年虧損，本期卻贏利豐厚的企業(yè)業(yè)績來得可靠。我們對國內(nèi)上市公司的研究表明：一家上市公司的業(yè)績必須看滿5年以上才基本上能看清楚，如果以股東權(quán)益報酬率作為績效指標來考核上市公司，那么會出現(xiàn)一個規(guī)律，即上市公司上市當年的該項指標相對于其上市前3年的平均水平下跌50％以上，以后的年份再也不可能恢復到上市前的水平。解釋只有一個：企業(yè)上市前的報表“包裝”得太厲害。
比較企業(yè)的利潤水平是否與其現(xiàn)金流量水平一致
有些企業(yè)在利潤表上反映了很高的經(jīng)營利潤水平，而在其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量方面卻表現(xiàn)貧乏，那么我們就應提出這樣的問題：“利潤為什么沒有轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金？利潤的質(zhì)量是否有問題？”銀廣夏在其被暴光前一年的贏利能力遠遠超過同業(yè)的平均水平，但是其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻相對于經(jīng)營利潤水平貧乏，事后證明該公司系以其在天津的全資進出口子公司虛做海關(guān)報關(guān)單，然后在會計上虛增應收賬款和銷售收入的方式吹起利潤的“氣球”。而這些子虛烏有的所謂應收賬款是永遠不可能轉(zhuǎn)化為經(jīng)營的現(xiàn)金的，這也就難怪其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量如此貧乏。
將企業(yè)與同業(yè)比較
將企業(yè)的業(yè)績與同行業(yè)指標的標準進行比較也許會給我們帶來更深闊的企業(yè)畫面：一家企業(yè)與自己比較也許進步已經(jīng)相當快了，比如銷售增長了20％，但是放在整個行業(yè)的水平上來看，可能就會得出不同的結(jié)論：如果行業(yè)平均的銷售增長水平是50％，那么低于此速度的、跑得慢的企業(yè)最終將敗給自己的競爭對手。
小心報表中的“粉飾”
財務報表中粉飾報表、制造泡沫的一些手法，對企業(yè)決策績效的評估容易產(chǎn)生偏差甚至完全出錯現(xiàn)象。
以非經(jīng)常性業(yè)務利潤來掩飾主營業(yè)務利潤的不足或虧損狀況
非經(jīng)常性業(yè)務利潤是指企業(yè)不經(jīng)常發(fā)生或偶然發(fā)生的業(yè)務活動產(chǎn)生的利潤，通常出現(xiàn)于投資收益、補貼收入和營業(yè)外收入等科目中。如果我們分析中發(fā)現(xiàn)企業(yè)扣除非經(jīng)常性業(yè)務損益后的凈利潤遠低于企業(yè)凈利潤的總額，比如不到50％，那么我們可以肯定企業(yè)的利潤主要不是來源于其主營的產(chǎn)品或服務，而是來源于不經(jīng)常發(fā)生或偶然發(fā)生的業(yè)務，這樣的利潤水平是無法持續(xù)的，也并不反映企業(yè)經(jīng)理人在經(jīng)營和管理方面提高的結(jié)果。
將收益性支出或期間費用資本化以高估利潤
這是中外企業(yè)“粉飾”利潤的慣用手法，比如將本應列支為本期費用的利潤表項目反映為待攤費用或長期待攤費用的資產(chǎn)負債表項目。在國內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)中，我們可以經(jīng)常地看到企業(yè)將房地產(chǎn)項目開發(fā)期間發(fā)生的銷售費用、管理費用和利息支出任意地和長時間地“掛賬”于長期待攤費用科目，這樣這些企業(yè)的利潤便被嚴重地高估。
以關(guān)聯(lián)交易方式“改善”經(jīng)營業(yè)績
采用這一手法的經(jīng)典例子是目前已經(jīng)不存在的“瓊民源”公司。為了掩蓋虧損的局面不惜采用向其子公司出售土地以實現(xiàn)當期利潤，而下一年再從該子公司買回土地的伎倆，后來“東窗事發(fā)”，遭到財政部和證監(jiān)會的嚴厲懲處。所以，我們在分析中應關(guān)注企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易的情況，研究其占企業(yè)總的銷售、采購、借款以及利潤的比例，并應審查這些交易的價格是否有失公允。
通過企業(yè)兼并“增加”利潤
某些企業(yè)在產(chǎn)品或服務已經(jīng)尚失贏利能力的情況下，采用兼并其他贏利企業(yè)的手段來“增加”其合并報表的利潤。這些企業(yè)的會計高手利用國內(nèi)尚未有合并會計報表的會計準則和目前合并報表暫行規(guī)定中的“漏洞”，將被兼并企業(yè)全年的利潤不合適地并入合并報表中。在分析中應特別注意企業(yè)的收購日期，收購前被兼并企業(yè)的利潤水平，在合并利潤表的利潤總額和凈利潤之間有無除所得稅和少數(shù)股東收益以外的異常科目出現(xiàn)。
通過內(nèi)部往來資金粉飾現(xiàn)金流量
有的企業(yè)在供、產(chǎn)、銷經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不足，便采用向關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部融通資金，并把這些資金的流入列為“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”的手法使現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量看起來更好。