國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(International Accounting Standards,簡(jiǎn)稱IAS)是由國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)制定并公布的會(huì)計(jì)一般規(guī)范。其目的是促成國(guó)際范圍內(nèi)的會(huì)計(jì)行為的規(guī)范化。它不直接約束各國(guó)的會(huì)計(jì)活動(dòng)，而通過納入各國(guó)的會(huì)計(jì)規(guī)范系統(tǒng)來對(duì)各國(guó)(主要是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)會(huì)員所在國(guó))的會(huì)計(jì)活動(dòng)施加影響。
國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則
現(xiàn)已公布的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有“會(huì)計(jì)政策的披露”、“存貨估價(jià)”、“折舊會(huì)計(jì)”、“財(cái)務(wù)報(bào)表”、“合并財(cái)務(wù)報(bào)表”、“財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表”、“會(huì)計(jì)對(duì)價(jià)格變動(dòng)的反映”、“非常事項(xiàng)與前期事項(xiàng)的處理和會(huì)計(jì)政策的改變”、“研究和開發(fā)活動(dòng)的會(huì)計(jì)”、“或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日以后發(fā)生事項(xiàng)的處理”、“建筑合同會(huì)計(jì)”、“所得稅會(huì)計(jì)”及“流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債的列示”，等等。

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的順周期效應(yīng)

1、首先，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的順周期效應(yīng)使金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值并不公允。
這一點(diǎn)不僅表現(xiàn)在市場(chǎng)高漲時(shí)，由于交易價(jià)格高，容易造成相關(guān)產(chǎn)品價(jià)值高估；市場(chǎng)低迷時(shí)，由于交易價(jià)格低，往往造成相關(guān)產(chǎn)品價(jià)值的低估。
同時(shí)，它也表現(xiàn)在市場(chǎng)交易不活躍而需要通過估值模型定價(jià)時(shí)，估值模型也容易發(fā)現(xiàn)和計(jì)算合理的價(jià)值。不同模型以及機(jī)構(gòu)所設(shè)置的量化差異，使得估值最終具有很強(qiáng)的主觀性。
在市場(chǎng)不景氣的時(shí)候，一些金融機(jī)構(gòu)按照調(diào)整后的市場(chǎng)變量，依舊模型給出的定價(jià)賣出資產(chǎn)，交易結(jié)果又會(huì)催生新的市場(chǎng)交易價(jià)值，從而產(chǎn)生新的所謂“公允資產(chǎn)”，呈現(xiàn)出反身性特點(diǎn)。
顯然這種不合理的周而復(fù)始的合理性，產(chǎn)生了更多的負(fù)面效應(yīng)。
國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則順周期效應(yīng).jpg
2、其次，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的順周期效應(yīng)影響了一些金融機(jī)構(gòu)抵御和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力。
在市場(chǎng)向好的時(shí)候，以公允價(jià)值計(jì)算的金融產(chǎn)品獲利豐厚，金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)表上體現(xiàn)出大量利潤(rùn)，不僅使得金融機(jī)構(gòu)管理人員滋生盲目樂觀的情緒，也促使股東有更多多分紅的意愿，不利于增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
一旦經(jīng)濟(jì)下行，市場(chǎng)看空，相關(guān)金融資產(chǎn)價(jià)值被低估，金融機(jī)構(gòu)就要按要求計(jì)提撥備或減少所有者權(quán)益，這將影響金融機(jī)構(gòu)的盈利水平和資本充足率。
為避免由此帶來的不利影響，金融機(jī)構(gòu)勢(shì)必會(huì)加大相關(guān)資產(chǎn)的拋售力度，形成反身性，市場(chǎng)如果持續(xù)長(zhǎng)時(shí)間走壞，最終導(dǎo)致這些金融機(jī)構(gòu)無法解決流動(dòng)性不足和資本充足率不足而垮臺(tái)。
3、再次，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的順周期效應(yīng)容易加劇市場(chǎng)主體和社會(huì)公眾的不理性。
在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，投資者以及一些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為了規(guī)避責(zé)任，唯恐自身的執(zhí)業(yè)水平會(huì)受到質(zhì)疑，往往扮演火上澆油的角色。
他們會(huì)在短時(shí)間內(nèi)多次調(diào)整同一個(gè)機(jī)構(gòu)、同一個(gè)金融產(chǎn)品的信用評(píng)級(jí)和投資等級(jí)。這種評(píng)級(jí)結(jié)果與公允價(jià)值相互影響，很難說是合理、健康的。
與此同時(shí)，這些未必真正反映資產(chǎn)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)狀況的各種信息數(shù)據(jù)，通過媒體的傳播，進(jìn)一步加劇市場(chǎng)的情緒波動(dòng)，形成各種周期因素的疊加與擴(kuò)大。