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ACCA：你一定要會的115個公式

高頓網校2015-04-15 10:12Alvina

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1、單利：I=P*i*n

　　2、單利終值：F=P(1+i*n)

　　3、單利現(xiàn)值：P=F/(1+i*n)

　　4、復利終值：F=P(1+i)n或：P(F/P，i，n)

　　5、復利現(xiàn)值：P=F*(1+i)- n或：F(P/F，i，n)

　　6、普通年金終值：F=A[(1+i)n-1]/i或：A(F/A，i，n)

　　7、年償債基金：A=F*i/[(1+i)或：F(A/F，i，n)

　　8、普通年金現(xiàn)值：P=A{[1-(1+i)- n]/i}或：A(P/A，i，n)

　　9、年資本回收額：A=P{i/[1-(1+i)- n]}或：P(A/P，i，n)

　　10、即付年金的終值：F=A{[(1+i)(n+1)-1]/i-1}或：A[(F/A，i，n+1)-1]

　　11、即付年金的現(xiàn)值：P=A{[1-(1+i)-(n-1)]/i+1}或：A[(P/A，i，n-1)+1]

　　12、遞延年金現(xiàn)值：

　　*9種方法：先求(m+n)期的年金現(xiàn)值，再扣除遞延期(m)的年金現(xiàn)值。

　　P=A{[1-(1+i)-(m+n)]/i-[1-(1+i)- m]/i}或：A[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，n)]

　　第二種方法：先求出遞延期末的現(xiàn)值，再將現(xiàn)值調整到*9期期初。

　　P=A{[1-(1+i)- n]/i*[(1+i)- m]}或：A[(P/A，i，n)*(P/F，i，m)]

　　第三種方法：先求出遞延年金的終值，再將其折算為現(xiàn)值。

　　P=A{[(1+i)n-1]/I}*(1+i)-(n+m)或：A(F/A,I,n)(P/F,I,n+m)

　　13、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i

　　14、折現(xiàn)率：

　　i=[(F/p)1/n]-1(一次收付款項)

　　i=A/P(永續(xù)年金)

　　普通年金折現(xiàn)率先計算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關的系數(shù)表求i，不能直接求得的通過內插法計算。

　　i=i1+[(β1-α)/(β1-αβ2)]*(i2-i1)

　　15、名義利率與實際利率的換算：i=(1+r/m)m-1 式中：r為名義利率;m為年復利次數(shù)

　　16、風險收益率：R=RF+RR=RF+b*V

　　17、期望值：(P49)

　　18、方差：(P50)

　　19、標準方差：(P50)

　　20、標準離差率：V=σ/E

　　21、外界資金的需求量=變動資產占基期銷售額百分比x銷售的變動額-變動負債占基期銷售額百分比x銷售的變動額-銷售凈利率x收益留存比率x預測期銷售額

　　22、外界資金的需求量的資金習性分析法：高低點法(P67)、回歸直線法(P68)

　　23、認股權證的理論價值：V=(P-E)*N 注：P為普通股票市場價格，E為認購價格，N為認股權證換股比率.

　　24、債券發(fā)行價格=票面金額*(P/F，i1，n)+票面金額* i2(P/A，i1，n)

　　式中：i1為市場利率;i2為票面利率;n為債券期限

　　如果是不計復利，到期一次還本付息的債券：

　　債券發(fā)行價格=票面金額*(1+ i2 * n)*(P/F，i1，n)

　　25、可轉換債券價格=債券面值/轉換比率轉換比率=轉換普通股數(shù)/可轉換債券數(shù)

　　26、放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/(1-CD)* 360/N * 100% 式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比;N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差

　　27、債券成本：Kb=I(1-T)/[B0(1-f)]=B*i*(1-T)/ [B0(1-f)式中：Kb為債券成本;I為債券每年支付的利息;T為所得稅稅率;B為債券面值;i為債券票面利率;B0為債券籌資額，按發(fā)行價格確定;f為債券籌資費率

　　28、銀行借款成本：Ki=I(1-T)/[L(1-f)]=i*L*(1-T)/[L(1-f)]

　　或：Ki =i(1-T)(當f忽略不計時)

　　式中：Ki為銀行借款成本;I為銀行借款年利息;L為銀行借款籌資總額;T為所得稅稅率;i為銀行借款利息率;f為銀行借款籌資費率

　　29、優(yōu)先股成本：Kp=D/P0(1-T)式中：Kp為優(yōu)先股成本;D為優(yōu)先股每年的股利;P0為發(fā)行優(yōu)先股總額

　　30、普通股成本：股利折現(xiàn)模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=[D1/P0(1-f)]+g

　　資本資產定價模型：Kc=RF+β(Rm-RF)

　　無風險利率加風險溢價法：Kc=RF+Rp

　　式中：Kc為普通股成本;D1為第1年股的股利;P0為普通股發(fā)行價;g為年增長率

　　31、留存收益成本：K=D1/ P0+g

　　32、加權平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj

　　式中：Kw為加權平均資金成本;Wj為第j種資金占總資金的比重;Kj為第j種資金的成本

　　33、籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi

　　式中：BPi為籌資總額分界點;TFi為第i種籌資方式的成本分界點;Wi為目標資金結構中第i種籌資方式所占比例

　　34、邊際貢獻：M=(p-b)x=m*x

　　式中：M為邊際貢獻;p為銷售單價;b為單位變動成本;m為單位邊際貢獻;x為產銷量

　　35、息稅前利潤：EBIT=(p-b)x-a=M-a

　　36、經營杠桿：DOL=M/EBIT=M/(M-a)

　　37、財務杠桿：DFL=EBIT/(EBIT-I)

　　38、復合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/(1-T)]

　　39：每股利潤無差異點分析公式：

　　[(EBIT-I1)(1-T)-D1]/N1=[(EBIT-I2)(1-T)-D2]/N2

　　當EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利;當EBIT小于每股利潤無差異點時，利用發(fā)行普通股集資較為有利.

　　40、公司的市場總價值=股票的總價值+債券的價值

　　股票市場價格=(息稅前利潤-利息)*(1-所得稅稅率)/普通股成本

　　式中：普通股成本Kc=RF+β(Rm-RF)

　　41、投資組合的期望收益率：RP=∑WjRj

　　42、協(xié)方差：Cov(R1,R2)=1/n ∑(R1i-R1)(R2i-R2)

　　43、相關系數(shù)：ρ12=Cov(R1,R2)/(σ1σ2)

　　44、兩種資產組合而成的投資組合收益率的標準差：σP=[W12 σ12+ W22 σ22+2W1 σ1Cov(R1,R2)]1/2

　　45、投資組合的β系數(shù)：βP=∑Wiβi

　　46、經營期現(xiàn)金流量的計算：經營期某年凈現(xiàn)金流量=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額

　　47、靜態(tài)評價指標：

　　投資利潤率=年平均利潤額/投資總額x100%

　　不包括建設期的投資回收期=原始投資額/投產若干年每年相等的現(xiàn)金凈流量

　　包括建設期的投資回收期=不包括建設期的投資回收期+建設期

　　48、動態(tài)評價指標：

　　凈現(xiàn)值(NPV)=-原始投資額+投產后每年相等的凈現(xiàn)金流量x年金現(xiàn)值系數(shù)

　　凈現(xiàn)值率(NPVR)=投資項目凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值x100%

　　獲利指數(shù)(PI)=投產后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計/原始投資的現(xiàn)值合計=1+凈現(xiàn)值率(NPVR)

　　內部收益率=IRR

　　(P/A，IRR，n)=I/NCF式中：I為原始投資額

　　49、短期證券到期收益率：K=[證券年利息+(證券賣出價-證券買入價)÷到期年限]/證券買入價*100%

　　50、長期債券收益率：

　　V=I*(P/A，i，n)+F*(P/F，i，n)

　　式中：V為債券的購買價格

　　51、股票投資收益率：

　　V=Σ(t=1~n)Dt/(1+i)t+F/(1+i)n

　　52、長期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價模型：V=D/K

　　式中：V為股票內在價值;D為每年固定股利;K為投資人要求的收益率

　　53、長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型：

　　V=D0(1+g)/(K-g)=D1/(K-g)

　　式中：D0為上年股利;D1為*9年預期股利

　　54、基金的單位凈值=基金凈資產價值總額/基金單位總份額

　　55、基金 = (年末持有份數(shù)*年末基金單位凈值-年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值)

　　收益率年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值

　　56、機會成本=現(xiàn)金持有量x有價證券利率(或報酬率)

　　57、現(xiàn)金管理相關總成本=持有機會成本+固定性轉換成本

　　58、a1現(xiàn)金持有量：Q=(2TF/K)1/2式中：Q為a1現(xiàn)金持有量;T為一個周期內現(xiàn)金總需求量;F為每次轉換有價證券的固定成本;K為有價證券利息率

　　59、最低現(xiàn)金管理相關總成本：(TC)=(2TFK)1/2

　　60、應收賬款機會成本=維持賒銷業(yè)務所需要的資金*資金成本率

　　61、應收賬款平均余額=年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)

　　62、維持賒銷業(yè)務所需要的資金=應收賬款平均余額*變動成本/銷售收入

　　63、應收賬款收現(xiàn)保證率=(當期必要現(xiàn)金支出總額-當期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額)/當期應收賬款總計金額

　　64、存貨相關總成本=相關進貨費用+相關存儲成本=存貨全年計劃進貨總量/每次進貨批量*每次進貨費用+每次進貨批量/2 *單位存貨年存儲成本

　　65、經濟進貨批量：Q=(2AB/C)1/2式中：Q為經濟進貨批量;A為某種存貨年度計劃進貨總量;B為平均每次進貨費用;C為單位存貨年度單位儲存成本

　　66、經濟進貨批量的存貨相關總成本：(TC)=(2ABC)1/2

　　67、經濟進貨批量平均占用資金：W=PQ/2=P(AB/2C)1/2

　　68、年度a1進貨批次：N=A/Q=(AC/2B)1/2

　　69、允許缺貨時的經濟進貨批量：Q=[(2AB/C)(C+R)/R]1/2

　　70、缺貨量：S=QC/(C+R)式中：S為缺貨量;R為單位缺貨成本

　　71、存貨本量利的平衡關系：

　　利潤=毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-每日變動存儲費x儲存天數(shù)

　　72、每日變動存儲費=購進批量*購進單價*日變動儲存費率

　　或：每日變動存儲費=購進批量*購進單價*每日利率+每日保管費用

　　73、保本儲存天數(shù)=(毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加)/每日變動存儲費

　　74、目標利潤=投資額*投資利潤率

　　75、保利儲存天數(shù)=(毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-目標利潤)/每日變動存儲費

　　76、批進批出該商品實際獲利額=每日變動儲存費*(保本天數(shù)-實際儲存天數(shù))

　　77、實際儲存天數(shù)=保本儲存天數(shù)-該批存貨獲利額/每日變動存儲費

　　78、批進零售經銷某批存貨預計可獲利或虧損額=該批存貨的每日變動存儲費*[平均保本儲存天數(shù)-(實際零售完天數(shù)+1)/2]=購進批量*購進單價*變動儲存費率*[平均保本儲存天數(shù)-(購進批量/日均銷量+1)/2]=購進批量*單位存貨的變動存儲費*[平均保本儲存天數(shù)-(購進批量/日均銷量+1)/2]

　　79、利潤中心邊際貢獻總額=該利潤中心銷售收入總額-該利潤中心可控成本總額(或：變動成本總額)

　　80、利潤中心負責人可控成本總額=該利潤中心邊際貢獻總額-該利潤中心負責人可控固定成本

　　81、利潤中心可控利潤總額=該利潤中心負責人可控利潤總額-該利潤中心負責人不可控固定成本

　　82、公司利潤總額=各利潤中心可控利潤總額之和-公司不可分攤的各種管理費用、財務費用等

　　83、定基動態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值

　　84、環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值

　　85、流動比率=流動資產/流動負債

　　86、速動比率=速動資產/流動負債速動資產=貨幣資金+短期投資+應收賬款+應收票據=流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用-待處理流動資產損失

　　87、現(xiàn)金流動負債比率=年經營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債*100%

　　88、資產負債率=負債總額/資產總額

　　89、產權比率=負債總額/所有者權益

　　90、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出