17.5 Cash from financing activities
　　Cash inflows may include:
　　●Proceeds of issue of shares
　　●Proceeds of issue of loans/debentures
　　Cash outflows may include:
　　●Repayment of loans/debentures.
　　Example:
　　Set out below are the financial statements of Emma, a limited liability company. You have been asked to prepare the company’s statement of cash flows, implementing IAS 7 statement of cash flows.
　　Emma
　　Income statement for the year ended 31 December 20x2.
　　$000
　　Sales revenue　　　　　　　　 2,553
　　Cost of sales　　　　　　　　 1,814
　　Gross profit　　　　　　　　　 739
　　Distribution costs　　　　　　 125
　　Administrative expenses　　　　254
　　Operating profit　　　　　　　 350
　　Interest received　　　　　　　 25
　　Interest paid　　　　　　　　　 75
　　Profit before tax　　　　　　　300
　　Income tax expense　　　　　　 240
　　Profit for the year　　　　　　 60
　　Emma
　　Statement of financial position as at 31 December
　　20x2　　　　　 20x3
　　$000　　　　　 $000
　　Non-current assets
　　Tangible assets　　　　　　　　　　　　　380　　　　　　305
　　Intangible assets　　　　　　　　　　　　250　　　　　　200
　　Investments　　　　　　　　　　　　　　　 -　　　　　　 25
　　630　　　　　　530
　　Current assets
　　Inventories　　　　　　　　　　　　　　　150　　　　　　102
　　Receivables　　　　　　　　　　　　　　　390　　　　　　315
　　Short-term investments　　　　　　　　　 50
　　Cash in hand　　　　　　　　　　　　　　 2　　　　　　　 1
　　592　　　　　　 418
　　1,222　　　　　 948
　　Equity and liabilities
　　Share capital ( $1 ordinary shares)　 200 　　　　　　150
　　Share premium account　　　　　　　　　 160　　　　　　 150
　　R*uation surplus 　　　　　　　　　　100　　　　　　　91
　　Retained earnings　　　　　　　　　　　 160　　　　　　 100
　　620　　　　　　 491
　　Non-current liabilities
　　Long-term loan　　　　　　　　　　　　　100
　　Current liabilities
　　Trade payables　　　　　　　　　　　　　 127　　　　　　 119
　　Bank overdraft　　　　　　　　　　　　　 85　　　　　　　 98
　　Taxation 　　　　　　　　　　　　　　　　290 　　　　　　240
　　502　　　　　　 457
　　1,222　　　　　　948
　　The following information is available
　　(a)The proceeds of the sale of non-current asset investments amounted to $30,000.
　　(b)Fixtures and fittings, with an original cost of $85,000 and a carrying value of $45,000, were sold for $32,000 during the year.
　　(c)The current asset investments fall within the definition of cash equivalents under IAS 7.
　　(d)The following information relates to property, plant and equipment.
　　31.12.20x2　　　　　　 31.12.20x1
　　$000　　　　　　　　　　 $000
　　Cost　　　　　　　　　　　　　               720　　　　　　　　　　 595
　　Accumulated depreciation　　　                    340　　　　　　　　　　 290
　　Carrying value　　　　　　　　                     380　　　　　　　　　　 305
　　(e)50,000 $1 ordinary shares were issued during the year at a premium of 20c per share.
　　Required:
　　Prepare a statement of cash flows for the year to 31 December 20x2 using the format laid out in IAS 7, together with the relevant notes to the statement.
　　Solution;
　　Emma
　　Statement of cash flows for the year ended 31 December 20x2.
　　$000　　　　　 $000
　　Cash flows from operating activities
　　Net profit before taxation　　　　　　　　　　 300
　　Adjustment for:
　　Depreciation (W1)　　　　　　　　　　　　　　 90
　　Loss on sale for non-current asset investments　       13
　　Profit on sale of non-current asset investment          (5)
　　Interest received 　　　　　　　　　　　　　  　(25)
　　Interest expense　　　　　　　　　　　　　　　　 75
　　Operating profit before working capital changes 448
　　Increase in inventories 　　　　　　　　　　　　　 (48)
　　Increase in receivables　　　　　　　　　　　　　　(75)
　　Increase in payables　　　　　　　　　　　　　　  8
　　Cash generated from operations　　　　　　　　　 333
　　Interest paid 　　　　　　　　　　　　　　　　  　(75)
　　Income taxes paid (W2)　　　　　　　　　　     　 (190)
　　Net cash from operating activities　　　　　　　　　　　　　　  68
　　Cash flows from investing activities
　　Purchase of intangible non-current assets 　　    　(50)
　　Purchase of tangible non-current assets(W3) 　     (201)
　　Receipts from sale of non-current assets     (32 +30) 62
　　Interest received　　　　　　　　　　　　　　25
　　Net cash used in investing activities 　　　　　　　　　　　         　(164)
　　Cash flows from financing activities　　　　　　60
　　Proceeds from issue of share capital　　　　　100
　　Long-term loan　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 160
　　Net increase in cash and cash equivalents　　　　　　　　　　　　　　　 64
　　Cash and cash equivalents at 1 January 20x2 (Note 1)　　　　　　　　　   (97)
　　Cash and cash equivalents at 31 December 20x2 (Note 1)　　　　　　　　  (33)
　　31 December　　　　 31 December
　　20x2　　　　　　　　　 20x1
　　$000　　　　　　　　　 $000
　　Cash in hand　　　　　　　　　　　　 2　　　　　　　　　　　 1
　　Bank overdraft 　　　　　　　　　　(85)　　　　　　　　(98)
　　Short-term investments　　　　　　　 50
　　(33)　　　　　　　　(97)
　　Workings
　　1 Depreciation charge
　　$000　　　　　　　　　$000
　　Depreciation at 31 December　　　　 20x2 　　　　　　　　　340
　　Depreciation 31 December　　　　　　20x1　　　　　　　　　 290
　　Depreciation on assets sold (85-45)         40
　　250
　　Charge for the year　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 90
　　2.Tax paid
　　Example 2:
　　Part of a company’s Statement of cash flows is shown below:
　　$’000
　　Operating profits　　　　　　　　　　　 1,255
　　Loss on disposal 　　　　　　　　　　　(455)
　　Increase in receivables 　　　　　　　     (198)
　　Increase in payables 　　　　　　　　　　340
　　The following criticisms of the extract have been made:
　　1.The loss on disposal should have been added, not deducted
　　2.Increase in receivables should have been added, not deducted
　　3.Increase in payables should have been deducted, not added
　　Which of the criticisms is valid?
　　A.1,2 and 3
　　B.1 only
　　C.2 and 3 only
　　D.None of them
　　Solution is B
　　Example 3:
　　Which of the following could appear in a company’s Statement of cash flows?
　　1.Proposed dividend
　　2.Dividends received
　　3.Bonus issue of shares
　　4.Surplus on r*uation of non-current assets
　　A.1 and 2
　　B.1,2 and 3
　　C.2 only
　　D.2 and 3
　　Solution is C
　　Example 4
　　A company has the following information about property, plant and equipment.
　　20X7　　　　 20X6
　　$000　　　　 $000
　　Cost　　　　　　　　　　　　　 750　　　　　600
　　Accumulated depreciation 　　      　250 　　　　 150
　　Net book value 　　　　　　　    　500　　　　　450
　　Plant with a net book value of $75,000 (original cost $90,000) was sold for $30,000 during the year. What is the cash flow from investing activities for the year?
　　A.$95,000 inflows
　　B.$210,000 inflows
　　C.$240,000 outflows
　　D.$95,000 outflows
　　Answer is C