第四節(jié) 股權(quán)投資基金在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用
一、  股權(quán)投資行業(yè)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益
創(chuàng)業(yè)投資可以更有效地應(yīng)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是中小科技企業(yè)信息不對(duì)稱、不確定性高、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以無(wú)形資產(chǎn)為主、融資需求呈現(xiàn)階段性等特征。因此，相對(duì)于一般社會(huì)資本，創(chuàng)業(yè)投資對(duì)創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)有著更重要的作用。
并購(gòu)基金的投資運(yùn)作模式與創(chuàng)業(yè)投資基金存在較為明顯的區(qū)別：創(chuàng)業(yè)投資基金投資于有巨大發(fā)展?jié)摿Φ脑缙谄髽I(yè)，通過幫助企業(yè)發(fā)展壯大獲利；而并購(gòu)基金則投資于價(jià)值被低估的企業(yè)通過對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行重整而獲利?；谶@樣的區(qū)別，并購(gòu)基金通常有利于產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)，除財(cái)務(wù)型的并購(gòu)基金外，也有一些大型企業(yè)把并購(gòu)基金作為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的工具。
二、我國(guó)股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)
股權(quán)投資基金是投資基金領(lǐng)域的重要組成部分，對(duì)于解決中小企業(yè)融資難、促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、支持企業(yè)重組重建、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要作用。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài) 實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨緩，金融業(yè)亟須創(chuàng)新發(fā)展，以更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)將由過去的要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，與此相適應(yīng)，金融市場(chǎng)也將逐步由間接融資為主轉(zhuǎn)向直接融資為主。股權(quán)投資基金的運(yùn)作模式和發(fā)展方式與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的內(nèi)在要求高度一致，面臨著廣闊的發(fā)展機(jī)遇。隨著我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)專業(yè)化、市場(chǎng)化程度不斷提高，政府監(jiān)管和行業(yè)自律不斷規(guī)范，我國(guó)的股權(quán)投資基金行業(yè)必將進(jìn)入新的跨越式發(fā)展階段。