寫這篇文，贈于后繼讓在考cfa的戰(zhàn)友們。請不要與網(wǎng)上流傳的20天攻略，極速成就cfa等考試經(jīng)驗混為一談。在跟進我的學習方法時，還請學員們空出200個小時的充足時間來應對學習。

 

　　寫得這個東西也不是知識點完全總結(jié)，自認也沒有能力寫個知識點完全總結(jié)，更多的是把學習方法寫下來，幫助友人節(jié)省時間，少肥高效建設社會主義。

 

　　增加一點qualification，讓您有信心多讀兩句，證明以下內(nèi)容不是100% bullshit， 本人數(shù)學小master，金融從業(yè)兩年，主要接觸portfolio management，market risk，derivative一類的bullshit，對fsa，corporate finance，ethics，fixed income， economics 所知甚少，cfa零散準備300+小時，一級剛剛通過10A0B0C

 

　　Ethics:

 

　　Step 1： 背

 

　　把我寫的東西死記硬背下來（1個小時吧）

 

　　先把所有ethics standard 的點背上來吧，七大條，專職投資客成員沖突（professionalism, duty to employer, investment, integrity of capital market, duty to client, cfa member, conflict of interest）

 

　　底下小條也要背啊，具體說就是，說話辦事發(fā)毒品（misconduct, misrepresentation, knowledge of law, independence and objectivity）, 草私（market manipulation, material nonpublic information），平和中秘密表現(xiàn)（fair dealing, suitability, loyalty, preservation of confidentiality, performance presentation）長官忠于錢（duty as supervisor, loyalty, additional compensation arrangement） 勤交保（diligence and reasonable basis, communication with client, record retention） 介紹工作優(yōu)先（referral fee, disclosure of conflict, priority of transaction），其實這段可以編個黑幫小故事的。

 

　　Step 2： 讀

 

　　這一部分目的，是對每一小條有基本理解，可以粗略讀讀handbook，每一小條前面的principal，（5小時左右），視勤勉程度而定，勤快就自己讀，懶就聽人講

 

　　Step 3：練

 

　　Handbook這個地方只有case，讀著容易讓人走神，for example, independence and objectivity, 我的感覺是為了保持獨立客觀公正性，對ibd部門的客戶，要保持距離，不能cover，但實際做題發(fā)現(xiàn)是可以cover的，只需disclose，這種違反常識的條目，要粗條記憶

 

　　這個部分大概10小時時間，大概能總結(jié)30條左右考點微妙的變化（視前例），但是成效斐然，完成這部ethics B線基本破了。

 

　　Step 4：補刀

 

　　兩大點code和gips, code 很好背，正直勤勉，專業(yè)水平高（integrity, diligence，competence。。）,gips 讀一讀notes，有一節(jié)專門講gips，大概3頁，理解即可（2個小時）

 

　　Step 5： 模考

 

　　自己看著模吧

 

　　Ecomomics:

 

　　宏經(jīng)微經(jīng)兩部分，挺花時間的，每一小節(jié)必須1理解2做題，不過確實最好玩的一部分（理論聯(lián)系實際嘛）

 

　　微觀經(jīng)濟：

 

　　第一節(jié)supply and demand

 

　　Step 1：背

 

　　帶理解的背吧（1個小時）

 

　　把知識點以及記憶方法粗略寫寫（覺得不同人記憶曲線還是有偏差，不同情景的帶入也不同，所以我寫的口訣啥的，你要看著覺得，這是寫得什么狗屎，不要感覺奇怪，歡迎來電詢問）

 

　　記四個字，供剩拍彈（tan），很像一個日本人的名字啥的（工棋演藏，你要不知道他是誰，好吧，代入感又不好，我可以給你講一個感人的小故事，你就一輩子記住他了）

 

　　具體說：供：supply and demand curve, 馬上畫一圖，四條線q（橫軸）p（縱軸）d（demand）s（supply），s從下面穿過d—>inelastic， otherwise elastic，考點1 along the curve 還是shift the curve，考點2 應用題帶入求解，找一個題看一下就會了

 

　　剩：consumer surplus，supplier surplus，考點1：算直角三角形面積

 

　　拍：拍賣方法，看了理解，沒有助記法（你要偏要問，我也可以編一個給你）

 

　　彈：心法口訣（快記）：正交替負交補，正收正負收次零一需，考點1：計算elasticity

 

　　Step 2：練（1個小時）

 

　　有時間做課本，沒時間做百題

 

　　這么寫太費事了，我就偷一下懶拋磚引玉了，經(jīng)濟學其他部分，飛過

 

　　第二節(jié) supply and demand: consumer demand，兩效應兩曲線

 

　　第三節(jié) the firm+第四節(jié)market structure: 好麻煩這兩節(jié)，主要要記住

 

　　1）一個柱形圖用來記各種profit，

 

　　2）4個流線圖用來記mr ar/ mc ac /mp ap /ltavc

 

　　3）mrp

 

　　4）long term supply curve

 

　　5)生產(chǎn)論（內(nèi)含豐富內(nèi)容,結(jié)合perfect competition, monopoly 講的）

 

　　宏觀經(jīng)濟：

 

　　第一節(jié)： aggregate output， price and economic growth:

 

　　1） gdp

 

　　2） is lm 曲線

 

　　3）ad as曲線

 

　　4）economic growth function

 

　　我這么寫經(jīng)濟學對你的識記都沒有什么幫助，不繼續(xù)了，只能范范的說下和第一節(jié)一樣，先看note，在做課本題和百題，不會的題回課本上查

 

　　第二節(jié)：economic cycle

 

　　第三節(jié)：monetary and fiscal policy

 

　　第四節(jié)：international trade

 

　　第五節(jié)：exchange rate

 

　　FSA：

 

　　重中之重，過不過就在fsa 和corporate finance了，fsa更是滿地都是考點，讀notes很難讀，硬著頭皮讀，硬著頭皮也讀不懂，那就先讀讀notes每一節(jié)后的summary，在做題，把每一道錯題到notes里找知識點，尤其是中間七節(jié)，balance sheet, income statement, cash flow statement,

 

　　inventory, long term asset, liability, deferred tax, 一定要把notes全讀了啊，拿5-6小時讀一節(jié)notes絕對不過分，再拿5-6小時做題，絕對不過分。

 

　　仍然拋磚引玉

 

　　第二節(jié)：income statement

 

　　Step 1： 背

 

　　自己先背上來一張income statement，revenue-->cogsàgross profitàsg&a, depreciationàoperating profitàinterestàincome before taxàtaxàincome from continuing operationàearning from discountinued operationànet income

 

　　然后看revenue recognition, 講了long term contract, installment, barter transaction,仔細讀，每條都考，口訣:顧拜旦，不估國考妹完蛋（如果可以estimate，一般percentage of completion, 不能estimate， ifrs下 cost recovery， gaap 下completed contract），實際比這個復雜多，要是上了考場，實在記不住，按這個來，基本能蒙對

 

　　Non-recurring item,每一條都考，extraordinary items，口訣：美債去法自然（gaap下，legal and natural disaster, retirement of debt）一定考，accounting method/estimate, discontinued operation, unusual or infrequent

 

　　算eps/diluted eps 一定會考

 

　　Other comprehensive income, 總共四樣，他會出無數(shù)道題

 

　　Step 2: 練

 

　　Notes， 課本，全做 選作

 

　　Corporate Finance:

 

　　其實真沒什么東西，就幾個計算，但是你不會就掛了，讀notes先看看notes summary，做notes后的題不會的回頭看看notes上細節(jié)就好，不太用看課本和百題（有時間再看），差不多10小時看書，10小時做題吧，挺容易的

 

　　繼續(xù)拋磚

 

　　第三節(jié) measure of leverage

 

　　Step 1： 背

 

　　DOL，DFL： 口訣：顧飛一變態(tài)，一變態(tài)啊一變態(tài)（dol=gross profit/ebit, dal=ebit/ebt）別看一句話，考好多題啊

 

　　Breakeven quantity of sales, operating breakeven quantity of sales,沒啥難度，看一遍就記住了

 

　　Step 2： 練

 

　　真的就看看notes就OK了

 

　　Equity:

 

　　主要掌握valuation，其他閱讀notes summary（連notes 都可以不全讀）就可以了，valuation主要掌握ggm，非常弱智的等比數(shù)列，真的一級只會考ggm，算margin，算market index，比較market indx， 還考了一遍又一遍，也不嫌絮叨（10小時搞定）

 

　　不拋磚了

 

　　Fixed Income:

 

　　我最喜歡的一章，沒有之一， 主要掌握duration，convexity，其他閱讀（主要推導自己第一遍推，費一兩個小時時間，先看notes summary，在做notes題），做題比較花時間（10+15=25小時）

 

　　稍微講一下 fixed income risk and return這一節(jié)

 

　　Step 1： 推導

 

　　自己推一推modified duration, macauley duration, 以及二者的關系，

 

　　自己推一推 convexity， effective duration 的公式

 

　　自己推一推 percentage change in full price of bond using duration and convexity

 

　　考試會考無數(shù)道題

 

　　Step 2： 背

 

　　Price是個函數(shù)，因變量三個：maturity, coupon, ytm, 口訣： 妹哭一

 

　　Duration也是個函數(shù)，因變量也是三個：妹哭一，另外是關于maturity 的增函數(shù)，關于coupon， ytm的減函數(shù)，口訣：妹痛哭咿咿咿（maturity 同，coupon異，ytm異）

 

　　Duration gap=macauley duration – investment horizon (不講這個口訣了，原因不詳)

 

　　Modified duration 定義很難掌握，一定要想明白，percentage change in bond price due to 1% change in ytm,

 

　　eg: ytm change from 3% to 4%, modified duration 4à percentage change in bond price -4%, original bond price 100, bond price after change 96

 

　　step 3: 練

 

　　做做notes后的題就好

 

　　Alternative， derivative， portfolio management， quantitative

 

　　食之無味，棄之不忍，雞肋

 

　　主要就是背，也沒啥，需要一些識記法（20小時）

 

　　扔幾個識記法，啟發(fā)一下思路

 

　　Future contract那節(jié)， future price> current price, 情況叫contango， 從一個contract roll to next contract, 要賠錢，識記就是：將來長大啃大狗，打滾賠錢

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